// // Индексы встретили стагфляцию. Что дальше?
0

Индексы встретили стагфляцию. Что дальше?

Нерешительность S&P 500 в четверг уступила место очередному дню падения, и, похоже, он не собирается заканчиваться. Технологии все еще не набрали достаточной широты — и это было моим ключевым условием объявления отсрочки в продажах, если не разворота. Рынки кредитования тоже не подают оптимистичных признаков — там все еще отсутствует риск, а резкий рост доходности оказывает чрезмерное давление на акции многих технологических компаний. Правда, бегемоты не так сильно пострадали, но даже мимолетный взгляд на полупроводники скажет вам, что гниение происходит глубже, чем просто в NYFANG.

Это часть перехода к стоимостной нише, который мы увидим в 2022 году. То же самое касается по-прежнему неприятно высокой инфляции, которую агрессивная ФРС не сможет укротить — даже если они действительно позволят векселям и облигациям созреть без реинвестирования выручки уже в марте. Поезд покинул станцию более 6 или 9 месяцев назад, когда они продвигали термин «преходящая инфляция», который я оспаривала. Мы действительно перешли к парадигме устойчиво высокой инфляции, и это будет сопровождаться инфляцией заработной платы и сильным ростом драгоценных металлов и товаров. Мы ожидаем очень хороший год для золота и серебра, в то время как турбулентность акций только начинается, и есть еще большая вероятность огромного снижения. Нефть и медь также настроены на большой рост.

Это будет год, когда денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика будут работать в противоречии. Инфляция догонит экономический рост, и вызванное инфляцией замедление экономики станет сюрпризом в 2022 году. Появятся и признаки смягчения в секторе недвижимости – все дело в новостройках. Хотя ставки будут расти (2% для 10-летних казначейских облигаций вполне достижимы), они ни в малейшей степени не догонят инфляцию. Добро пожаловать, еще несколько отрицательных ставок и финансовые репрессии, стимулирующие рост реальных активов. Идеально проводится параллель с 1970-ми годами.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Ни в S&P 500, ни в технологическом секторе не существует реального минимального уровня. Объем не увеличился, покупатели еще не заинтересовались. Необходимо выйти на более высокие уровни перепроданности.

Рынки кредитования

HYG ни на йоту не продвинулся вперед по сравнению с четвергом и, как мне кажется, все еще слабеет. Несмотря на то, что доходность 10-летних облигаций закрылась на уровне 1,76%, мы не наблюдаем таких резких спадов ETF на облигации, и степень реакции технологий на них будет показательной.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото и серебро продемонстрировали планомерное восстановление. Они по-прежнему тайком обходят агрессивную ФРС, чей цикл ужесточения окажется короче, чем они думают. И этот момент станет поворотным моментом в секторе металлов.

Сырая нефть

Быки по сырой нефти взяли паузу, но она будет недолгой. Мы ожидаем трехзначный показатель нефти в ближайшие месяцы.

Медь

Медь преодолела потери четверга и этот тренд определенно не окончен. Боковая консолидация, которая может разрешиться ростом, продолжается – медведи ведут безнадежную игру.

Биткоин и Эфириум

Биткоин и Эфириум продолжают торговаться на низких уровнях, и продавцы, скорее всего, скоро вернутся. Это определенно нехорошее время для покупки.

Заключение

S&P 500 все еще не развернулся, и я ожидаю снижение — технологии продолжают вести к снижению, а отсрочка по облигациям еще не наступила. В любом случае, есть сомнения в быстрой реакции технологий — стоимостная ниша сама по себе не может удержать S&P 500 на плаву. Осознание настроя ФРС здесь так же неуместно, как и данные о рабочих местах, которые не влияют на их планы по ужесточению (здесь имеется давление заработной платы, поскольку довольно много вакансий остается незаполненными — добро пожаловать, полная занятость) — и поэтому активы так и реагируют. Как я уже говорила во 2 и 3 абзацах сегодняшнего анализа картины (инвесторы должны быть весьма признательны), нас ждет сложный год для акций, отличный год для драгоценных металлов и большинства сырьевых товаров – и определенно турбулентность, которая наполнит первое полугодие 2022 года благодаря ФРС.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли
Сигналы для торговли на фондовом рынке
Сигналы для торговли золотом
Сигналы для торговли нефтью
Сигналы для торговли медью
Сигналы для торговли Биткоином
www.monicakingsley.co
mk@monicakingsley.co

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.

  • Support
  • Platform
  • Spread
  • Trading Instrument
Comments Rating 0 (0 reviews)

Оставайтесь в курсе последних новостей экономики, торговли и рынка Форекс вместе с Finance Brokerage. Ознакомьтесь с нашими обучающими материалами и списком лучших Форекс брокеров Если вы хотите получать актуальные новости по разным темам, подписывайтесь на нас в социальных сетях и следите за статьями в Google News..



Вам также могут понравиться

Leave a Reply

User Review
  • Support
    Sending
  • Platform
    Sending
  • Spread
    Sending
  • Trading Instrument
    Sending