Хорошо ли вы понимаете соотношение прибыли к убыткам?

В стратегии управления капиталом преобладает мнение, что средний убыток за сделку должен быть меньше, чем средняя прибыльная сделка. Однако давайте подробнее рассмотрим эти понятия и посмотрим, как это старое утверждение может быть скорректировано.

Какая связь у показателей прибыли и убытков?

Соотношение прибыли к убыткам применяется к средней прибыли по сравнению со средним убытком по сделке. Например, если бы вы ожидали прибыль в размере $900 и потери в размере $300 по конкретной сделке, ваше отношение прибыли к убытку составило бы 3:1. Это $900, поделенное на $300. Во многих учебниках по торговле соотношение между прибылью и убытком составляет не менее 2:1 или 3:1. Хотя большинство людей согласны с этой рекомендацией, такой совет может ввести в заблуждение и нанести вред вашему торговому счету. Данная рекомендация не учитывает практические реалии рынка, индивидуальный стиль торговли и фактор APPT.

Важность средней прибыльности на сделку

Показатель APPT, средней доходности по одной сделке, применяется к средней сумме, которую вы можете ожидать выиграть или проиграть. Обычно люди настолько зациклены на соотношении прибыли и убытков, и забывают о картине в целом. Ваша торговая деятельность в основном зависит от вашего APPT.

Вот формула средней прибыльности на сделку:
APPT = (PW × AW) — (PL × AL)
PW = вероятность выигрыша; AW = средний выигрыш; PL = вероятность проигрыша; AL = средний убыток.

Давайте рассмотрим APPT на следующих возможных сценариях:

Сценарий А:

Представьте, что вы разместили десять сделок. Вы получаете прибыль по трем из них и проигрываете по семи. Следовательно, ваша прибыль составляет 30%, или 0,3%. При этом ваш убыток составляет 70%, или 0,7.

Таким образом, средний выигрыш составляет $600, а средний убыток – $300.

В этой ситуации APPT:
(0,3 × $600) — (0,7 × $300) = -$30

Результатом является отрицательное число, что означает, что вы, возможно, потеряете $30 за каждую сделку, которую разместите.

Соотношение прибыли к убытку 2:1. Однако такой торговый подход обеспечивает только 30% прибыльных сделок.

Сценарий B:

Теперь рассмотрим APPT на другом примере с соотношением прибыли к убыткам 1:3. Считайте, что из десяти совершенных сделок вы получаете прибыль на восьми и теряете на двух.

Вот APPT:
(0,8 × $100) — (0,2 × $300) = $20

Этот пример показывает, что, несмотря на соотношение прибыли к убыткам 1:3, APPT является положительным. Таким образом, при таком подходе к торговле можно получать прибыль с течением времени.

Как рассчитать доходность за определенные периоды

Интересно также проанализировать, как ведут себя инвестиции в определенные периоды по сравнению с предыдущими. В зависимости от доступных данных, периоды могут быть еженедельными, месячными, квартальными, годовыми и т.д.

Для расчета коэффициента за эти периоды снова потребуется использовать простую формулу рентабельности.

Как рассчитывается средняя рентабельность инвестиций?

Как рассчитать среднюю доходность вложений? Оказывается, многие инвесторы делают это неправильно. Давайте объясним почему.

Например:
Год 0: Инвестируется $1000.

Год 1: Инвестиция поднялась до $2000. Прибыль – $1000 (годовая доходность составила +100%).

Год 2: Инвестиция упала к первоначальной $1000. Убытки – $1000 (доходность составила -50%).

Для расчета средней рентабельности этих инвестиций необходимо сложить годовую прибыль (+100% и -50%) и разделить результат на 2 года. В результате средняя доходность составит 25%.

Но если присмотреться, то конечная сумма инвестиций ($1000) совпадает с первоначальной суммой ($1000). Таким образом, общий доход от инвестиций составляет 0%.

Как это может быть? Средняя прибыль +25%, и общая доходность 0%?

Это связано с тем, что в этом примере вместо геометрической прибыльности используется среднее арифметическое значение рентабельности.