Хаос индексов и золота приостанавливается

В пятницу индекс S&P 500 вернулся к безудержному росту, однако волна продаж перед закрытием, похоже, подпитала сомнения в отношении будущего. Несмотря на уровень VIX 16 и рост соотношения пут/колл, быки не сильно беспокоятся. Так что они вряд ли расстроятся. Какая бы консолидация ни наступила, она будет боковой – а это сигнал на покупку.

Это результат достаточной ликвидности в системе, которая снижает обороты. Доходность может расти или падать, но отраслевых корректировок в сторону понижения практически нет, и это выходит за рамки недавно обсужденных финансовых показателей. В частности, это касается технологий, поскольку этот сектор переживает переломный момент – он защищает достигнутые позиции:

(…) без особой помощи крупных игроков индексы выросли. …Розничные продажи превзошли ожидания, а количество заявок на пособие по безработице резко упало – это знак того, что восстановление экономики идет хорошо, производство расширяется, а инфляция еще терпимая. Мы все еще находимся в рефляционной стадии, когда экономический рост превышает уровень инфляции или ее ожидания.

Золото

Золото выиграло от роста TLT и заверения Пауэлла о том, что обратной продажи облигаций на рынок не будет. Поскольку свежи воспоминания о крахе фондового рынка в декабре 2018 года («А разве это не третий мандат?», могут сказать циники). Я ожидаю резкого роста рынка драгоценных металлов, что делает мои открытые позиции еще более убыточными.

Добывающие компании продолжают поддерживать рост цен на оба металла, и техническая картина изменилась, отражая рост экономики и рост цен на сырьевые товары, объявленный в среду. Теперь золото и серебро должны наверстать упущенное с начала августа 2020 года. Инфляция накаляется, и ФРС проявляет к этому терпимость, предоставляя достаточную ликвидность. Золотое дно уже наступило, и впереди уже виднеется просвет.

Давайте перейдем к графикам (они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Новые уровни на этот раз на растущем объеме – импульс все еще в значительной степени остается бычьим, несмотря на давление продаж в конце дня, и, как было сказано ранее, $NYFANG вызывает несколько краткосрочных движений.

Рынки кредитования

Как высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF), так и облигации инвестиционного уровня (LQD ETF) ослабли из-за отступления TLT. Это медвежий знак, если только быки не вмешаются, но для этого потребуется некоторое время.

Технологические и стоимостные акции

Отражая падение долгосрочных казначейских облигаций, мир технологий был нестабилен. В то время как его громкие имена теряли позиции, и лишь стоимостные акции могли спасти положение.

Золото в фокусе

В золотом секторе наблюдается рост, и добывающие компании не демонстрируют никаких признаков прекращения стабильного превосходства над желтым металлом. И золото, и компании в пятницу показали рост, несмотря на очередное снижение TLT – а это значит, что откол от номинальной доходности становится все более явным.

Соотношение добывающих компаний к золоту также укрепляется, и более высокий минимум, достигнутый в конце марта, говорит о многом. Давление будет расти по мере развития следующего скачка цен на драгоценные металлы.

Добывающие компании 

Крупных добытчиков золота (GDX ETF) можно сравнить по силе с добытчиками серебра (SIL ETF), они убедительно пробили свои недавние максимумы и нисходящую линию сопротивления, соединяющую вершины ноября и января. Неизбежные данные об инфляции, приводящие к снижению реальных ставок, работают. Можно снова ожидать, что в ближайшее время серебро покажет лучшие показатели, чем золото, и значительно увеличит открытую прибыль.

Заключение

Стала вырисовываться ежедневная консолидация S&P 500, но это возможность для покупок, а не признак рыночного пика. Если вам не нравится растущая цена не в период распродажи, ваше время приближается.

Фактически, золото и добывающие компании продолжают расти по мере роста цен на сырьевые товары, чему мало мешает ежедневный рост номинальной доходности. Терпение вознаграждено, и, после закрытия выше 1775 долларов, золотое дно можно считать пройденным этапом. 

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

www.monicakingsley.co 

[email protected]

 

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.