Глобальные рынки меняют тактику

Рост S&P 500 на открытии сменился увеличением продаж, но рынки кредитования не привели к очередным потерям. Это говорит о том, что серьезное снижение, скорее всего, не произойдет. Как и перед попыткой разворота, мусорные облигации немного восстановятся, несмотря на недавнее (и все еще грядущее) ухудшение. Стоимостная ниша уже компенсировала часть пятничных потерь. Просто технологическая ниша еще не отреагировала на динамику казначейских облигаций. Хорошо, что мы закрыли короткие прибыльные позиции.

Ожидается, что S&P 500 вырастет, и облигации немного укрепятся. И это не результат военного напряжения, поднимающего казначейские облигации, золото и нефть. Горячая инфляция, замедление роста и сжатие кривой доходности представляют собой сложную среду, и шансы на повышение ставки в марте на 50 пунктов огромны, но баланс ФРС все еще растет — теперь он 9 трлн долларов. Конечно, они возьмут на себя инфляцию, но я продолжаю думать, что к осени они будут вынуждены изменить курс и начать смягчение. Это ли не новые стимулы после протестов рынков в первой половине 2022 года? Было бы полезно для разнообразия…

Как показывают данные индекса потребительской уверенности, потребитель находится не в лучшей форме, и это также отражается в выборе между дискреционными и основными продуктами. Инфляция сокращается, и давление на ФРС продолжается, ставя под сомнение доверие к ней. Продовольственная инфляция высока, и такой рост цен на продукты питания является таким же верным признаком приближающейся рецессии, как и инверсия кривой доходности. Дифференциал доходности во всем мире сглаживается — довольно много центральных банков продвинулись дальше, чем ФРС, что касается ужесточения. Замедление экономики, коррекция фондового рынка далека от завершения (да, несмотря на приближающийся отскок, я все еще ожидаю более низких минимумов), и драгоценные металлы растут. И особенно наша прибыль от золота может продолжить рост – как я говорила в пятницу:

(…) Поскольку золото снова достигло уровня в 1900 долларов, а серебро приближается к 24 долларам, судьба меди также улучшается. Продолжающееся превосходство этого сектора — очень хороший знак. Поскольку сырая нефть приостановилась, инфляционное давление пока не увеличивается, но не ждите Булларда или других заявлений, которые смогут победить инфляцию. Я придерживаюсь официальных данных ИПЦ на уровне 4-5% за 2022 год (как говорилось во вчерашнем обзоре).

ИПЦ может оказаться даже на целый процентный пункт выше — это зависит от предпочтений и действий.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогнозы S&P 500 и Nasdaq

S&P 500 уловил небольшой покупательский интерес в преддверии длинных выходных. Хотя лучшие дни, похоже, еще впереди. Это не масштабное ралли, но все же подъем.

 

Рынки кредитования

HYG действительно укрепляется и в следующий раз поможет акциям подняться выше. LQD и TLT уже растут, и это еще не конец. Облигации просто слишком быстро обесценились в 2022 году, и им нужна передышка.

 

Золото, серебро и добывающие компании

Фейерверк драгоценных металлов продолжается, и следующая остановка — 1920 долларов. Далее будет отсрочка на рынке облигаций, помимо всех других факторов, о которых я недавно говорила.

 

Сырая нефть

Сырая нефть довольно хорошо продается, волнение войны помогает ей (например, отсрочить более глубокую коррекцию). Поскольку и нефть, и цветные металлы растут, инфляция вряд ли замедлится (может ближе к лету?). Восходящий тренд черного золота на самом деле еще не закончился.

 

Медь

Медь продолжает двигаться в боковом тренде волатильным образом, и можно ожидать, что она прорвется вверх. Инфляционное давление не ослабевает и перевешивает замедление экономики.

 

Биткоин и Эфириум

Криптовалюта действительно упала на выходных, но ожидаемое приятие риска завершилось слишком быстро. Как я и говорила в пятницу, медведи сейчас одержали верх.

 

Заключение

S&P 500, похоже, находится на грани попытки подняться выше. Рынки кредитования будут играть ведущую роль, когда технологии, наконец, изменят направление. Уже в пятницу у стоимостной ниши возникли проблемы со снижением. Тем не менее, подъем на фондовом рынке не выбьет из равновесия быков по драгоценным металлам. Не так много недель прошло с тех пор, как я в начале года предсказала, что золото (и серебро с компаниями) станет бычьим сюрпризом 2022 года. И все еще нет никаких действий ФРС. В любом случае, такое отставание в повышении ставки ФРС является нормальным явлением в эти десятилетия. Мы далеко ушли от начала 1980-х годов, когда задержка между, скажем, 2-летними облигациями и повышением ставок ФРС составляла около 2 месяцев. Сырая нефть также будет продолжать расти, а медь последует за ней.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.