Фондовые быки могут отдохнуть, а золотые – нет

Внутридневные ретесты предельного уровня в 3 900 пунктов заметны во вчерашней верхней тени, и эта веха имеет очень хорошие шансы быть завоеванной сегодня. Но важнее, чем точные сроки, являются внутренние составляющие индекса, обозначающие эту установку. Мы действительно очень далеко продвинулись в этой коррекции. Хотя она и не является одной из самых длинных исторически, она уже достаточно невыносима. Однако, теперь она уже устаревает, даже если смотреть на главный показатель отсутствия подтверждения – высокодоходные корпоративные облигации. Это относительно скромный дневной подъем, затмеваемый корпоративными облигациями инвестиционного класса. Да, рынки кредитования успокаиваются, а небольшой дневной рост доходности долгосрочных казначейских облигаций пока не отражает этого в полной мере. Помимо того, что это дает простор для оборонительных акций, таких как коммунальные предприятия и потребительские товары, это также очень благоприятно влияет на сектор драгоценных металлов.

Медь, нефть или сельскохозяйственные продукты также не показывают тревожных знаков – это здоровая консолидация крутых предыдущих прибылей, так как доллар снова оказывается под давлением отступающих доходностей. Подобно тому, как акции проходят большую ротацию в пользу хай бета акций (в финансовом и промышленном секторах дела идут хорошо, авиакомпании также подскочили), лидеры по итогам коронавирусного дефляционного краха больше не лидируют (технологии). Картина разворачивающегося рефляционного восстановления является здоровой, так как ставки растут из-за улучшения экономической среды, а инфляция еще не кусается.

Идеальная среда для акций

Идеальная среда для хороших показателей фондового рынка, и действительно хороших для сырьевых товаров. В то время как ФРС готовит рынки к (временной, как они говорят) более высокой инфляции, золото не слишком оптимистично отреагировало на вчерашние умеренно положительные данные по ИПЦ – просто дождитесь данных по индексу цен производителей, которые более адекватно отразят рост цен на сырьевые товары. Пока что правильный путь — это оценивать силу и внутренние индикаторы отскока драгоценных металлов, так как мы, возможно, уже видели минимумы золота, с робким тестом зоны $1 670 – все, на что способны медведи. А остальное нам покажут время и мои добросовестные отчеты.

Давайте перейдем прямо к графикам (все предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и его составляющим

Объем не резко сокращается, и в сочетании с движением цены отскок выше 3 900 пунктов имеет хорошие шансы на успех. Самый дальновидный сценарий, чтобы развлечь ваше воображение, также выглядит как небольшая перегруженная серия дневных свечей, за которыми следует более длинная белая. В конце концов, мы находимся на бычьем фондовом рынке. И все же ему не грозит значительная (10% +) коррекция, как я писала на протяжении 2021 года.

Индикаторы ширины рынка действительно изменились, подчеркивая накопление в рамках возвращающегося подъема бычьего рынка – то же, что показывает бычий процентный индекс. Кратковременное боковое движение до более высокой консолидации роста этой недели только поможет укрепить его перед следующим повышением.

Рынки кредитования

У высокодоходных корпоративных облигаций к краткосрочным казначейским облигациям (HYG:SHY) появляются признаки подтверждения тренда, по крайней мере, если учитывать направление. Наконец, высокодоходные корпоративные облигации движутся выше. Как только они отдохнут, они пойдут еще выше; уже имеющиеся максимумы будут достигаться так же плавно, как и 3 900-ая зона, о которой я говорила ранее.

Золото

Здесь наблюдается очень умеренный подъем как у золотодобытчиков, так и в золоте – по линии дневной консолидации с бычьим оттенком. На этой ранней стадии роста цен на драгоценные металлы горняки находятся в состоянии ожидания, и их относительная и постепенно растущая сила наблюдается с начала марта. Пока что здесь все хорошо.

Серебро, платина и остальные

Серебро пока не затмевает остальных, и это хорошо. Это зачастую происходит на более поздних этапах развития сектора драгметаллов. В связи с приближающимся повышением цены на драгоценные металлы я продолжаю рассматривать показатели серебра, как пророческие. Отчасти денежный металл, отчасти товар, у него уникальные возможности для получения выгоды. Его вчерашняя неудача не вызывает беспокойства, как и в золоте. Золотодобывающие компании и отскок платины продолжают хорошо себя показывать.

Сравнение соотношения золотодобытчиков к золоту ($HUI:$GOLD) с соотношением добытчиков серебра к серебру (SIL:$SILVER) также дает бычий оттенок текущему росту. Избитый золотой сектор лидирует, а серебряный догонит со временем.

Заключение

Достигнув зоны в 3 900 пунктов, S&P 500, скорее всего, теперь закрепит достигнутые результаты. Из-за улучшения ситуации на ключевых рынках (корпоративные облигации и технологии), я на этой неделе не ожидаю никаких потенциальных откатов, которые действительно могут переломить ситуацию в этой долгоиграющей коррекции.

Рост цены на золото продолжается, чему способствует ослабевающий доллар и незначительное снижение доходности по казначейским облигациям. После того как график объемов определил поддержку на уровне $1 720 и протянулся чуть ниже, следующей целью для быков является зона около $1 775, обозначающая минимумы февраля. Если она будет завоевана, шансы увидеть минимумы золота в этот понедельник резко увеличатся.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.