ESMA — Европейское управление по ценным бумагам и рынкам
В 2009 году Европейский союз призвал финансовые рынки содействовать надзору за рейтинговыми агентствами в блоке. Они назвали это докладом де Ларозьера, который по сути призывает к Европейской системе финансового надзора (ESFS).
Два года спустя Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) начало работать как децентрализованная сеть, пришедшая на смену Комитету европейских регуляторов ценных бумаг (CESR).
ESMA тесно сотрудничает с другими европейскими контролирующими органами в банковском, страховом и пенсионном секторах. Кроме того, с помощью других европейских надзорных органов (ESA) и национальных компетентных органов (NCA) фирма продвигает прозрачность и защиту инвесторов. Тщательно исследуя рыночные движения и развитие событий, ESMA предоставляет информацию инвесторам с помощью общедоступных реестров и баз данных, где это необходимо.
Его свод правил помогает уравнять правила игры для инвесторов и эмитентов во всем блоке. Вдобавок, оно предоставляет консультации и технические стандарты для институтов ЕС по законодательным проектам в 28 странах-членах.
Оно также устанавливает правила внедрения и применения правил для обеспечения безопасности финансовых систем.
Надзор ESMA
ESMA осуществляет непосредственный надзор за кредитными рейтинговыми агентствами (CRA) и торговыми репозиториями (TR), которые являются важными составляющими рыночной инфраструктуры блока. Итак, в его роли входят:
- Оценка рисков для инвесторов, рынков и финансовой стабильности
- Составление единого свода правил для всех финансовых рынков ЕС
- Содействие конвергенции надзорных органов
- Непосредственный надзор за финансовыми учреждениями
Фактически, эти секторы извлекают выгоду из оценок рисков и деятельности по своду правил и вносят свой вклад в них.
Продукты ESMA
ESMA периодически распространяет информацию о финансовой деятельности и тенденциях для розничных инвесторов на европейском рынке. Таким образом, они включают в себя тех, кто работает в секторе финансовых технологий и криптоактивов. Отчеты вращаются вокруг:
- Криптоактивы, первоначальные предложения монет и технология блокчейн. ESMA публикует несколько документов о том, как трейдеры могут торговать криптоактивами в еврозоне.
- Краудфандинг. ESMA использует краудфандинг для сбора средств для проектов на рынках, которые обычно не привлекают профессиональных трейдеров.
- Технологии регулирования (RegTech) и технологии надзора (SupTech). ESMA также публикует аналитические материалы по регулированию RegTech и SupTech в ответ на различные факторы спроса и предложения на финансовых рынках.
- Искусственный интеллект (ИИ) и феномен больших данных. По мере того как все больше участников рынка и финансовых организаций начинают заниматься ИИ и машинным обучением, ESMA периодически публикует отчеты о больших данных.
- Розничные инвесторы и продукты. Мониторинг и оценка розничных рынков с помощью ряда основанных на спросе индикаторов, таких как показатели дохода, настроений и перемещения активов.
- Облачные вычисления. Руководящие принципы аутсорсинга поставщикам облачных услуг для участников финансового рынка, заинтересованных в цифровых денежных переводах.
- Кибер-безопасность. Кроме того, вызывает уверенность и уменьшает угрозу стабильности финансовой системы.
- Европейский форум фасилитаторов инноваций (EFIF). Платформа для регулярных встреч надзорных органов для обмена опытом с фирмами посредством содействия большей координации и сотрудничеству между фасилитаторами инноваций для поддержки финансовых технологий (FinTech) на рынке.
Комитеты
В целом, работа ESMA поддерживается постоянными комитетами (ПК), рабочими группами и целевыми группами, которые работают во всех сферах деятельности регулирующего органа. Окончательное решение остается за Наблюдательным советом организации. В то время как Правление занимается тем, как Власть принимает свои решения.
Обязанности
ESMA предоставляет инвесторам важную информацию о компаниях, в которые они инвестируют. В сотрудничестве со своим Постоянным комитетом по корпоративным финансам (CFSC) и Постоянным комитетом по корпоративной отчетности (CRSC).
Для реализации этой политики CFSC и CRSC охватывают следующие сферы:
1. Регулирование Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО)
МСФО синхронизирует информацию, необходимую для обеспечения прозрачности и сопоставимости между различными учреждениями на основе их финансовой отчетности. Таким образом, это помогает европейскому рынку капитала и внутреннему рынку работать эффективней.
2. Проспект ценных бумаг
В этой сфере рассматриваются требования к составлению, утверждению и распространению проспекта эмиссии среди инвесторов, когда их ценные бумаги предлагаются широкой публике. Это происходит, только если рассматриваемая компания доказала, что она регулируется в государстве-члене ЕС и может предоставлять исчерпывающую информацию.
3. Обеспечение прозрачности
Для обеспечения прозрачности со стороны компаний, получивших одобрение в вышеперечисленных секторах, рынки, находящиеся под контролем ESMA, должны раскрывать периодическую и текущую регулируемую информацию, а также распространять информацию среди общественности. ESMA цитирует финансовые отчеты и информацию о крупных пакетах прав голоса.
4. Корпоративное управление для листинговых компаний
ESMA внимательно следит за корпоративным управлением каждой фирмы и обеспечивает передачу информации в соответствии с обязанностями регулирующего органа.
5. Контроль аудита
Европейский Союз ввел более строгие требования к обязательному аудиту компаний с общественными интересами. Более того, это должно было снизить риск близости между регулирующими органами и клиентами, чтобы свести к минимуму скептицизм по отношению к их авторитету и профессионализму.
6. Директива о предложениях о поглощении
Между тем, с целью обеспечить равное отношение ко всем организациям под наблюдением, SMA подает заявки на поглощение, которые могут быть изменены для каждой компании. Это также дает инвесторам защиту, в которой они нуждаются, чтобы иметь равные возможности для вступления во владение или торговли своими долями на регулируемом рынке в ЕС.
Заключение
Подводя итог, с каждым вопросом к фирме приходит подтверждение следующего. На большинстве рынков инвесторы опасаются злоупотреблений в каждом регулирующем органе. Но, как мы читаем дальше, ESMA доказала, что делает все возможное для поддержания прозрачности и справедливости как снаружи, так и внутри компании.
Фактически, ее управленческая команда и введение в действие положений об аудите в 2016 году — одно из ее замечательных достижений. В частности, обеспечение того, чтобы ее собственными полномочиями не будут злоупотреблять.
-
Support
-
Platform
-
Spread
-
Trading Instrument