Доллар упал в среду. Как насчет развивающихся рынков?

Доллар США упал против евро в среду, так как трейдеры сосредоточились на решении Федеральной резервной системы по политике процентных ставок. Заседание ведомства проходит сегодня, и некоторые участники рынка надеются, что ФРС объявит о завершении цикла ужесточения.

Индекс доллара упал на 0,2% до 101,91 в среду, а на предыдущей сессии он также торговался на отрицательной территории. Новый отчет показал, что расходы на рабочую силу в США в четвертом квартале росли самыми медленными темпами за год. После этой новости доллар с трудом удержался на достигнутом уровне. Индекс значительно снизился после того, как 28 сентября достиг 20-летнего максимума 114,78 – он падал четыре месяца подряд.

ФРС несколько раз повышала процентные ставки в 2022 году, чтобы сдержать стремительный рост инфляции. Сейчас трейдеры ожидают, что ведомство проведет самое незначительное повышение за последние десять месяцев. Однако участники рынка спорят о том, какой курс изберет ФРС в ближайшие месяцы. Как экономика США, так и инфляция в настоящее время теряют темпы роста. Поэтому не исключено, что ФРС приостановила повышение ставок, чтобы дать экономике шанс на восстановление.

По словам Майкла Хьюсона, главного рыночного аналитика CMC Markets UK, несколько чиновников ФРС заявили, что процентные ставки останутся высокими в ближайшие месяцы. Однако рынки в это не верят, поскольку несколько ключевых показателей инфляции показали, что ставки снижаются, сохраняя устойчивую траекторию.

Как торгуется евро?

Единая валюта сегодня мало изменилась. Новые данные показали, что инфляция в еврозоне в январе снизилась третий месяц подряд. Однако эти новости мало повлияли на движение валюты, и в среду евро вырос на 0,3% до $1,0893.

В четверг состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии. Инвесторы ожидают, что завтра центральные банки повысят процентные ставки на 50 базисных пунктов. Однако данные по инфляции вряд ли повлияют на решение ЕЦБ.

Саймон Харви, руководитель отдела анализа F.X. в Monex Europe, отметил, что, хотя данные по инфляции уже доступны, Европейский центральный банк вряд ли так быстро изменит свой курс. Таким образом, надежды трейдеров в этом отношении нереалистичны.

Британский фунт остался сегодня без изменений на уровне $1,2320. По сообщениям, Европейский Союз и Великобритания достигли таможенного соглашения с Северной Ирландией после Brexit. Но эта новость не сильно помогла стерлингу.

Сегодня экономисты ожидают данных по производственному сектору ISM и занятости. Эти данные могут дать представление о состоянии рынка труда и экономики США.

Что насчет валют развивающихся рынков?

В среду большинство валют развивающихся рынков колебались в узких диапазонах. Однако фондовые рынки выросли по всей Азии. Филиппинский песо сегодня подскочил на 0,3%, выиграв больше всех среди региональных валют. С другой стороны, индонезийская рупия и южнокорейская вона остались без изменений. Сингапурский доллар также торговался в том же диапазоне.

Тина Тенг, рыночный аналитик CMC Markets, говорит, что инвесторы хотят знать, когда ФРС начнет цикл снижения ставок, а также надеются определить, изменит ли центробанк свою текущую политику. Тенг также добавила, что в краткосрочной перспективе ФРС вряд ли изменит свой курс, но она может стать менее «ястребиной», если инфляция продолжит снижаться, а экономика сокращаться.

Индийская рупия выросла на 0,1%, а фондовый рынок страны поднялся на 0,6% в среду. Правительство Индии опубликовало союзный бюджет на 2023/24 финансовый год. Власти хотят увеличить капитальные расходы и попытаться создать больше рабочих мест в преддверии всеобщих выборов.

Тем временем, новые отчеты показали, что уровень инфляции в Индонезии снизился в январе, но все еще превышает целевой показатель центрального банка. В начале прошлого месяца центробанк страны намекнул, что он может завершить цикл ужесточения политики в надежде снизить общий уровень инфляции до целевого диапазона в 2023 году.

Брайан Тан, старший региональный экономист Barclays, сказал, что данные по инфляции CPI удивили рынки, и банк вряд ли будет активно повышать ставки в ближайшие месяцы.

Туристический сектор также переживает бум, а внутреннее потребление увеличилось, что может поддержать экономику Таиланда. Аналитики прогнозируют рост на 4% в этом году. Сегодня курс бата снизился на 0,3%. Однако фондовый рынок Таиланда подскочил на 0,6%, а Сеул прибавил 0,8%. Кроме того, базовый индекс Индонезии вырос на 0,5%.