Что такое фундаментальный анализ и как его использовать?

Сегодня трейдинг – одна из самых быстрорастущих отраслей. Это область, в которой можно получить неограниченный доход, и все зависит от того, насколько умело вы работаете, насколько хорошо вы вкладываете деньги и насколько быстро вы успеваете за изменениями.

Да, это один из самых важных аспектов трейдинга. Изменения – неотъемлемая часть всех сфер. Однако особенно это заметно в торговле.

Что необходимо сделать, чтобы наше торговое присутствие было максимально успешным, и что можно сделать, чтобы правильно определить риски и получать больше прибыли? Давайте погрузимся в эту тему.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ – это форма расчета внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения экономических и финансовых факторов.

Обычно фундаментальные аналитики изучают все, что может повлиять на рейтинг безопасности: от макроэкономических факторов, таких как отраслевые условия, до микроэкономических факторов, таких как эффективность управления компанией.

Основная цель – достичь той суммы, с помощью которой инвестор узнает, переоценена ли ценная бумага или недооценена.

Этот метод анализа акций полностью отличается от метода технического анализа, который прогнозирует направление цены посредством изучения исторических данных рынка с такими индикаторами, как объем и цена.

Процессы фундаментального анализа

Основная цель всего анализа акций – правильно определить, имеет ли ценная бумага соответствующую оценку на широком рынке. Проводится фундаментальный анализ для распределения ложно оцененных рынком ценных бумаг.

Обычно аналитики изучают общее состояние экономики, а затем сильные стороны конкретной отрасли. Этот процесс необходимо провести до того, как вы сосредоточитесь на отдельных видах деятельности компании, чтобы правильно регулировать справедливую рыночную стоимость акций.

Фундаментальный анализ использует общедоступные данные для оценки стоимости ценных бумаг. Например, инвесторы могут учитывать экономические факторы, выполнять фундаментальный анализ важности облигаций, а затем просматривать такую ​​информацию, как ожидаемые изменения кредитных рейтингов.

Фундаментальный анализ акций использует маржу прибыли, оборот, прирост капитала, прибыль, будущий рост и другие данные для точного определения будущего потенциала роста компании. Эти данные обычно доступны в финансовой отчетности компании.

Фундаментальный анализ в основном используется для акций. Если вы посмотрите на данные по экономике в целом и детали компании и сделаете выводы, это действие и называется фундаментальным анализом.

Фундаментальный анализ в инвестициях

При создании модели стоимости акций компании аналитик обычно работает на основе общедоступных данных. Следует отметить, что стоимость – это только обоснованное субъективное мнение аналитика по сравнению с текущей рыночной ценой, какой должна быть цена акций компании. Некоторые аналитики могут ссылаться на оценочную стоимость как на внутреннюю стоимость компании.

Если аналитик обнаруживает, что стоимость должна быть выше текущей рыночной стоимости акции, он может опубликовать рейтинг покупки акций. Если аналитик рассчитывает более низкую стоимость, чем рыночная цена, то он выдаст рекомендацию по продаже.

Инвесторы, которые следуют этим рекомендациям, покупают акции, поскольку у таких акций будет больше шансов на рост с течением времени. В то же время акции с неблагоприятным рейтингом с большей вероятностью упадут в цене.

Этот метод анализа акций противоположен техническому анализу, поскольку изучение исторических рыночных данных здесь учитывается в меньшей степени.

Качественный и количественный фундаментальный анализ

Определение основных принципов охватывает все, что связано с экономическим благополучием компании. Это включает в себя все, от доли компании на рынке до качества управления.

Фундаментальные факторы можно разделить на две категории: качественные и количественные. Качественные связаны с типом, стандартом, а не количеством. Количественные связаны с информацией, содержащей числа.

Как правило, крупнейшим источником количественных данных является финансовая отчетность. Прибыль, активы, доход и т.д. можно точно оценить. Качественные основы могут включать в себя технологию владения компанией, мастерство руководителей, узнаваемость бренда и многое другое.

Качественные основы

Есть четыре основных качественных основы, которые аналитики всегда рассматривают в компании:

Бизнес-модель: чем занимается компания?

Конкурентное преимущество: долгосрочный успех компании в первую очередь определяется ее способностью сохранять конкурентное преимущество. Сильные конкурентные преимущества, даже такие как торговая марка, позволяют бренду использовать прибыль и иметь конкурентов. Если компания может добиться конкурентного преимущества, ее акционеры будут довольны десятилетиями.

Менеджмент: менеджмент – важнейший критерий для инвестирования в компанию. Даже лучшая бизнес-модель обречена, если у компании нет хорошего лидера и команды, которые заботятся о том, чтобы должным образом выполнить план.

Корпоративное управление: корпоративное управление – это политика, отражающая управление, ответственность и отношения между сторонами. Следует отметить, что администрация должна уважать права акционеров и их интересы.

В дополнение к вышесказанному важно учитывать следующие детали: бизнес-циклы, рыночную долю фирм, клиентскую базу, конкуренцию, промышленный масштаб, регулирование. Понимание специфики отрасли позволит инвестору максимально точно определить финансовое благополучие компании.

Количественные основы

Финансовая отчетность предоставляет информацию об экономической деятельности компании – сторонники фундаментального анализа используют количественные данные из финансовой отчетности для заключения инвестиционного соглашения. Есть несколько типов финансовой отчетности: баланс, отчет о прибыли и убытках и денежные потоки.

Баланс

Баланс – это запись о капитале, активах и пассивах компании в определенный момент времени. Финансовая структура бизнеса сбалансирована следующим образом: акционерный капитал + обязательства = активы.

Активы – это ресурсы, которыми владеет компания или контролирует в определенный момент времени. Сюда входят наличные деньги, техника, инвентарь, здания. Другая сторона уравнения – это общая стоимость финансирования, которое компания использовала для покупки активов. Финансирование поступает из капитала или обязательств. Обязательства – это долг, а собственный капитал – это полная стоимость денег, которые владельцы вложили в бизнес.

В отчетах о доходах измеряется эффективность компании за определенный период. Отчеты публичных компаний публикуются только ежеквартально и ежегодно.

Как правило, отчеты о прибыли и убытках содержат информацию о доходах, прибыли и расходах, возникших в результате деловой активности за определенный период времени.

Отчетность о движении денежных средств – это приток и отток денежных средств за определенный период времени. Обычно денежные потоки отражают следующие виды деятельности:

Денежные средства от инвестиций: деньги, используемые для инвестирования в активы, а также доход от продажи других предприятий или активов.

Денежные средства от финансирования: деньги, полученные или выплаченные по займам или выплатам.

Операционные деньги: деньги, генерируемые на повседневной основе. Большая часть инвесторов использует отчеты о движении денежных средств, чтобы определить более консервативные результаты деятельности компании.

Как правило, фундаментальный анализ основан на использовании финансовых коэффициентов, полученных на основе данных корпоративной финансовой отчетности.

Внутренняя стоимость

Одно из важнейших допущений фундаментального анализа состоит в том, что текущая биржевая цена иногда не полностью отражает стоимость компании. Также есть предположения о том, что сделка, отраженная в фундаментальных данных компании, с большей вероятностью будет ближе к реальной стоимости акций.

Аналитики обычно называют это внутренним значением. Они используют множество сложных моделей для определения стоимости акций. Сосредоточившись на конкретной компании, инвестор может оценить внутреннюю стоимость фирмы с помощью фундаментального анализа.

Заключение

Всегда ли работает фундаментальный анализ? Как и любой другой метод, фундаментальный анализ, конечно, не всегда оправдан. Фундаментальный анализ – это своего рода карта, которая позволяет выявить и устранить те критические аспекты, которые ранее были вам не заметны.

Аналитики и инвесторы часто прибегают к инструментам фундаментального анализа для оценки потенциала прибыльности и роста компании.