Что такое фьючерсы на облигации?

Для любого инвестора или трейдера весьма важно знать различные финансовые инструменты, которые имеются на рынке. Это позволяет диверсифицировать портфель и снизить риски. В этой статье мы узнаем о фьючерсных контрактах на облигации. Это производный финансовый инструмент, которым можно владеть – базовый актив Казначейства США или государственная облигация. Фьючерсы на облигации предлагают широкие возможности для получения прибыли. Хотя, необходимо знать и то, что риски здесь становятся выше.

Более детальная информация о фьючерсах на облигации

Когда мы говорим о фьючерсных контрактах, мы имеем в виду соглашение между двумя сторонами. С одной стороны, одна из сторон соглашается на покупку. С другой стороны, другая сторона соглашается продать финансовый актив, базовый актив. Между ними есть договоренность о цене и сроке окончания контракта. Продавец должен доставить актив, а покупатель произвести оплату. Существует служба, которая работает над тем, чтобы предотвратить нарушение соглашения любой из сторон.

В случае фьючерсов на облигации базовым активом будет государственная облигация или Казначейская облигация США. В отличие от опционных контрактов, по истечении срока действия продавец обязан доставить актив.

Фьючерсные контракты на облигации считаются высоколиквидными финансовыми инструментами. Это связано с тем, что на биржах, где они торгуются, присутствует большое количество покупателей и продавцов.

Как работают эти контракты?

При торговле фьючерсными контрактами на облигации инвесторы могут преследовать самые разные цели.

Безопасность 

По своей природе государственные облигации представляют собой активы, обеспечивающие более высокий уровень безопасности. Эти продукты защищают инвестора от потрясений в экономике.

Предположения

И покупатель, и продавец могут предполагать, что на рынке с фиксированной доходностью произойдет изменение цен. Таким образом, здесь хотят выиграть на разнице в будущем.

Арбитраж

Инвестор считает, что существует разрыв между ценой покупки и продажи актива. Здесь необходимо постараться получить прибыль, покупая и продавая одновременно.

При подписании фьючерсного контракта на облигации стороны согласовывают цену. Покупатель, который владеет длинной позицией, должен заплатить согласованную цену. По истечении срока действия продавец, владеющий короткой позицией, должен произвести поставку актива по согласованной цене.

Где можно торговать фьючерсами на облигации?

Как и другие фьючерсы и опционы, фьючерсные контракты на облигации торгуются на CBOT (Чикагской торговой палате). Первоначально CBOT предлагала торговлю сельскохозяйственной продукцией, такой как пшеница, кукуруза или соя. CBOT была основана в 1848 году. Это старейший фьючерсный рынок в мире.

Со временем, помимо сельскохозяйственной продукции, туда была включена торговля фьючерсными и опционными контрактами.

В 2007 году этот рынок объединился с Чикагской товарной биржей, образовав CME Group.

Здесь можно подписывать контракты с использованием следующих базовых активов:

1. Казначейские векселя: 13-недельные казначейские векселя.
2. Казначейские ноты: 2,3,5 и 10-летние казначейские облигации.
3. Казначейские облигации: это классические облигации и облигации ультра.

Как и другие контракты, фьючерсные контракты на облигации регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это регулирующее агентство несет ответственность за соблюдение добросовестной деловой практики.

Что дают фьючерсы на облигации?

У каждой из сторон, участвующих в этих операциях, разные интересы. Когда инвестор покупает фьючерс на облигации, он занимает длинную позицию. Он полагает, что цена облигации вырастет в день истечения срока. Если по состоянию на этот день цена облигации будет выше цены, согласованной в контракте, покупатель получит прибыль.

По истечении срока действия контракта покупатель может выбрать получение облигаций или открытие операции продажи.

Когда инвестор продает фьючерс на облигацию, он занимает короткую позицию. Он предполагает, что цена облигации снизится. Если на дату истечения срока действия облигации цена будет ниже, чем было оговорено в контракте, продавец получит прибыль.

Фьючерсные контракты на облигации могут быть интересным способом получения прибыли. Цены на облигации зачастую нестабильны. Это происходит из-за изменений процентных ставок, спроса на актив или состояния экономики. Кроме того, эти колебания повышают уровень риска, и убытки могут быть значительными.