Что такое финансовые риски?

В финансовом мире риск определяется как возможность того, что фактическая прибыль от инвестиций будет отличаться от ожидаемой прибыли. Возможность потерять часть или все первоначальные инвестиции включает в себя риск.

Количественная оценка риска учитывает прошлое поведение и результаты. В финансах стандартное отклонение – это общепринятая мера риска. Стандартное отклонение измеряет волатильность цен на активы относительно их исторических средних значений за определенный период.

В целом понимание основ риска и его измерение позволяет разумно управлять инвестиционными рисками. Здесь мы узнаем об опасностях, которые могут возникнуть в различных сценариях, и то, как управлять ими в целом, поможет всем типам инвесторов, а бизнес-менеджеры смогут избежать ненужных и серьезных потерь.

Основы риска

Ежедневно все подвергаются определенному уровню риска, будь то вождение автомобиля, прогулка по улице, инвестирование, планирование капитала или что-то еще. Наиболее важными факторами для индивидуального управления инвестициями и управления рисками являются личность, образ жизни и возраст. У каждого инвестора есть свой профиль риска, который влияет на его готовность и способность переносить риск. По мере роста инвестиционных рисков инвесторы ожидают более высокой доходности, чтобы компенсировать более высокий риск.

Чем больше потенциальная доходность, тем больший риск готов принять инвестор. Например, казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных вложений. Однако они предлагают более низкую доходность, чем корпоративная облигация. Риск оценивается количественно, учитывая предыдущее поведение и результаты. Стандартное отклонение значения – это мера его волатильности по сравнению со средним историческим значением. Высокое стандартное отклонение указывает на значительную волатильность стоимости и, как следствие, высокую степень риска.

Частные лица, финансовые консультанты и предприятия могут разрабатывать стратегии управления рисками, чтобы помочь им управлять рисками, связанными с их инвестициями и бизнес-операциями. Существует несколько академических теорий, показателей и методов измерения, анализа и управления рисками. Стандартное отклонение, бета, стоимость в рамках риска и модель ценообразования капитальных активов – вот некоторые примеры.

Безрисковые ценные бумаги

Хотя никакие инвестиции не являются полностью безрисковыми, некоторые ценные бумаги имеют настолько небольшой практический риск, что они считаются безрисковыми.

Использование безрисковых ценных бумаг – это отправная точка для анализа и измерения риска. Эти инвестиции обеспечивают ожидаемую доходность с минимальным риском или без него. Все типы инвесторов будут обращать внимание на эти ценные бумаги, чтобы сохранить сбережения на случай непредвиденных обстоятельств или сохранить активы, которые должны быть доступны немедленно.

Риск и временные горизонты

Временной горизонт и ликвидность инвестиций часто являются важными факторами при оценке рисков и управлении рисками. Если инвесторам нужны средства сразу, они с меньшей вероятностью будут вкладывать средства в активы с высоким риском или инвестиции, которые не могут быть ликвидированы. Они более склонны вкладывать средства в безрисковые ценные бумаги.

Отдельные инвестиционные портфели также должны учитывать временные горизонты. Молодые инвесторы с более длительным сроком выхода на пенсию более склонны вкладывать средства в более рискованные и прибыльные инвестиции. У пожилых инвесторов будет другая терпимость к риску, поскольку им потребуются более легкодоступные средства.

Типы финансовых рисков

Каждое действие по сбережению и инвестированию влечет за собой уникальный набор рисков и выгод. В целом финансовая теория делит инвестиционные риски, влияющие на стоимость активов, на систематические и несистематические. В целом инвесторы уязвимы как для рутинных, так и для бессистемных рисков.

Систематические риски, также известные как рыночные риски, могут повлиять на экономический рынок в целом или на его значительную часть. Рыночный риск – это риск потери инвестиций из-за политических и макроэкономических рисков, влияющих на общие показатели рынка. Диверсификация портфеля не может быстро снизить рыночный риск. Процентная ставка, инфляция, валюта, ликвидность, страновой и социально-политический риск – все это примеры общих типов систематического риска.

Несистематический риск, также известный как специфический риск или идиосинкратический риск, представляет собой тип риска, который затрагивает только одну отрасль или одну компанию. Риск потери инвестиций из-за опасности, характерной для компании или отрасли, известен как несистематический риск. Примеры включают смену руководства, отзыв продукта, изменение нормативных требований, которое может снизить продажи компании, и нового рыночного конкурента, который потенциально может отнять у компании долю рынка.

Диверсификация – это стратегия, используемая инвесторами для управления несистематическим риском путем инвестирования в различные активы.

Деловой риск

Деловой риск относится к основной жизнеспособности компании, то есть к тому, будет ли она производить достаточный объем продаж и генерировать достаточный доход, чтобы покрыть свои операционные расходы и получить прибыль. В то время как финансовый риск связан с расходами на финансирование, деловой риск связан со всеми расходами, которые компания должна покрыть, чтобы оставаться работоспособной и функциональной. Заработная плата, производственные затраты, аренда помещения, офисные и административные сборы включены в эту категорию.

Кредитный риск или риск дефолта

Кредитный риск заключается в том, что заемщик не сможет уплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам. Этот тип риска особенно касается инвесторов в облигации, у которых есть облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством, имеют самый низкий риск дефолта и, следовательно, самую низкую доходность. С другой стороны, корпоративные облигации имеют самый высокий риск дефолта и самые высокие процентные ставки. Рейтинговые агентства по облигациям, такие как Standard and Poor’s, Fitch и Moody’s, могут помочь инвесторам определить инвестиционные и бросовые облигации.

Государственный риск

Государственный риск – это риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда правительство не выполняет свои обязательства, страдает эффективность всех других финансовых инструментов в этой стране и других странах, с которыми имеются отношения. Государственный риск связан с акциями, облигациями, паевыми инвестиционными фондами, опционами и фьючерсами, выпущенными в конкретной стране. Этот тип риска наиболее распространен на развивающихся рынках или в государствах с большим дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в зарубежные страны имейте в виду, что курсы обмена валют также могут влиять на цену актива. Валютный риск применяется ко всем финансовым инструментам, номинированным в валюте, отличной от валюты вашей страны. Например, если вы живете в Соединенных Штатах и ​​инвестируете в канадские акции в канадских долларах, то даже если цена акций вырастет, вы можете потерять деньги, если канадский доллар упадет в цене по отношению к доллару США.

Политический риск

Политический риск – это вероятность того, что доходность инвестиций пострадает из-за политической нестабильности или изменений в стране. Смена правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или военный контроль могут привести к такому типу риска. Риск, также известный как геополитический риск, становится более серьезным по мере увеличения временного горизонта инвестиций.

Риск против прибыли

Компромисс между риском и прибылью – это баланс между желанием минимально возможного риска и максимально возможной прибыли. Низкий риск обычно связан с низкой потенциальной прибылью. Каждый инвестор должен определить, сколько проблем он готов и может принять в обмен на желаемую прибыль.

На графике ниже показано соотношение риска и доходности для инвестирования, где более высокое стандартное отклонение указывает на более высокий уровень риска, а также на более высокую потенциальную доходность.

Заключение

Каждый день, едем ли мы на работу, несемся на 60-футовой волне, инвестируем или ведем бизнес, мы сталкиваемся с рисками. Риск в финансовом мире относится к возможности того, что инвестиция не будет работать так хорошо, как вам хотелось бы, или что вы потеряете деньги.

Регулярная оценка рисков и диверсификация – наиболее эффективные способы управления инвестиционным риском. Хотя диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков, она может повысить доходность в зависимости от ваших целей и желаемого уровня риска. Поиск правильного баланса риска и прибыли помогает инвесторам и бизнес-менеджерам в достижении своих финансовых целей за счет инвестиций, которые им наиболее удобны.