Что такое CFD и как они работают?

CFD – это контракт на разницу цен между покупателем и продавцом, который требует, чтобы покупатель заплатил продавцу разницу между текущей суммой актива и его стоимостью на момент заключения контракта. Контракты на разницу цен позволяют трейдерам пользоваться ценовым действием, не имея основных средств. Стоимость контракта CFD не включает базовую стоимость покупки. Цена изменяется только между входом в сделку и выходом из нее.

Этим можно управлять через брокера и клиента. Здесь не используются товары, акции, валюта или фьючерсы. Торговля CFD имеет несколько существенных преимуществ, которые повысили популярность инструментов за последнее десятилетие.

CFD и как они работают

Контракт на разницу цен – это соглашение между инвестором и брокером CFD об обмене разницы в стоимости финансового продукта во время открытия и закрытия контракта.

Это продвинутая торговая стратегия, которую используют только опытные трейдеры. CFD не поставляют физические товары или ценные бумаги. Инвестор CFD на самом деле совсем не владеет базовым активом, а вместо этого получает доход, основанный на изменении цены этого актива. Например, вместо покупки или продажи физического золота трейдер может спекулировать на повышении или понижении цены на золото.

Инвесторы могут использовать CFD, чтобы делать ставки на то, увеличится ли стоимость базового актива или ценной бумаги. Трейдеры могут делать ставки как на восходящее, так и на нисходящее движение. Если трейдер, купивший CFD, видит рост цены актива, он предложит его на продажу. Чистая разница между ценой продажи и ценой покупки отражается вместе. Брокерский счет инвестора показывает прибыль, чистую разницу.

С другой стороны, если трейдер считает, что стоимость актива снизится, может существовать открытая позиция на продажу. Чтобы закрыть сделку, трейдер должен купить встречную сделку. Чистая разница убытков происходит через счет, наличными.

Где можно торговать CFD?

Контракты CFD разрешены во многих основных торговых странах, включая Канаду, Великобританию, Швейцарию, Францию, Италию, Германию, Сингапур, Испанию, Норвегию, Южную Африку, Новую Зеландию, Гонконг, Швецию, Данию, Таиланд, Нидерланды и Бельгию. Контракты CFD запрещены в США.

Что касается Австралии, где CFD также разрешены, Комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) страны объявила о некоторых изменениях в выпуске CFD и их распределении среди розничных клиентов. ASIC нацелена на усиление защиты клиентов за счет уменьшения кредитного плеча CFD, доступного для розничных клиентов, и нацеливания на характеристики продуктов CFD и методы продаж, которые увеличивают потери розничных клиентов CFD. Приказ о вмешательстве в отношении продуктов ASIC вступил в силу 29 марта 2021 года. Несмотря на ограничения Комиссии по ценным бумагам и биржам США, нерезиденты по-прежнему могут там торговать CFD.

Стоимость CFD

Торговля CFD в некоторых случаях включает комиссию, стоимость финансирования и спред – разницу между ценой покупки и ценой предложения при торговле. Обычно комиссия за торговлю валютными парами и товарами не взимается. Однако брокеры обычно платят комиссию по акциям.

Например, британская компания, предоставляющая финансовые услуги, взимает комиссию от 0,20% (0,03 доллара) за акцию для акций США и Канады. Сделки открытия и закрытия – это две изолированные сделки. Таким образом, трейдеры будут получать комиссию за каждую транзакцию. Если у вас длинная позиция, может взиматься комиссия за финансирование, потому что ночные позиции по продукту считаются инвестициями. С трейдеров обычно взимается процент за каждый день сделки.

Как рассчитать затраты?

Например, трейдер хочет купить CFD по цене акций GlaxoSmithKline. Цена GlaxoSmithKline в настоящее время составляет 23,50. Трейдер ожидает, что цена акции вырастет до 24,80 за акцию. Диапазон предложений составляет 24.80-23.50.

Трейдер будет платить комиссию 0,1% при открытии позиции и 0,1% при закрытии позиции. За расширенную работу с трейдера будет взиматься оплата овернайт. Трейдер покупает 430 контрактов по 23,50 за акцию, следовательно, торговая позиция составляет 10 105 фунтов стерлингов. Если цена акций GlaxoSmithKline вырастет до 24,80 за 16 дней, начальная цена сделки составит 10 105 фунтов стерлингов, а окончательный показатель составит 10 664 фунтов стерлингов.

Прибыль трейдера составляет: 10 664 – 10 105 = 559 фунтов стерлингов.

Поскольку комиссия составляет 0,1%, трейдер платит 10 фунтов стерлингов при открытии позиции. Предположим, что процентный налог составляет 8%, который необходимо заплатить за 16 дней владения контрактом. (430 x 23,50 фунта x 0,08/365 = 2,21 фунта) Поскольку позиция открыта в течение 16 дней, общая сумма комиссии составляет 16 x 2,21 фунта = 35,36 фунтов стерлингов. Когда позиция закрывается, трейдер должен заплатить еще 0,01% комиссии, 10 фунтов.

Чистая прибыль трейдера равна прибыли за вычетом расходов: 559 (прибыль) — 10 (комиссия) — 35,36 (проценты) — 10 (комиссия) = 503,64 фунта стерлингов (чистая прибыль).

Преимущества CFD

Более высокое кредитное плечо

CFD обеспечивает более высокое кредитное плечо, чем традиционная торговля. Плечо рынка CFD регулируется. Раньше оно составляло всего 2%, однако теперь ограничено диапазоном 3% и может доходить до 50%. Низкие маржинальные требования означают меньшие капитальные затраты и большую потенциальную прибыль для трейдера. Однако увеличение кредитного плеча может увеличить убытки трейдера.

Доступ к глобальному рынку с единой платформы

Многие брокеры CFD на всех основных рынках по всему миру предлагают продукты с круглосуточным доступом. Инвесторы могут торговать CFD на разнообразных мировых рынках.

Отсутствуют правила заимствования или сокращения

На некоторых рынках действуют правила, запрещающие короткую продажу и требующие от трейдера занимать средства перед продажей инструментов. Кроме того, бывают установлены разные маржинальные требования как для длинных, так и для коротких позиций. Контракты на разницу цен можно сократить в любое время без затрат на заем, потому что трейдер не владеет базовым активом.

Бесплатное профессиональное исполнение

Брокеры CFD предлагают тот же тип ордеров, что и традиционные брокеры, включая лимиты, стопы и условные ордера. Некоторые брокеры, предлагающие гарантированные стопы, взимают плату за услугу или возмещают расходы другим способом.

Разнообразие сделок

Брокеры зарабатывают деньги, когда трейдер оплачивает спред. Иногда они взимают налог или комиссию. Трейдер должен заплатить цену предложения за покупку и должен заплатить цену предложения за продажу. Этот спред может быть маленьким или большим. Это зависит от изменчивости базового актива. В основном доступны фиксированные спреды.

Возможности рынка CFD

Определенные рынки требуют минимального размера капитала для повседневной торговли или устанавливают лимиты, которые могут быть использованы на определенных счетах. Рынок CFD не определен. Таким образом, все владельцы счетов могут торговать ежедневно. Обычно минимальные требования к депозиту составляют 2000 и 5000 долларов.

Кроме того, в настоящее время брокеры предлагают CFD на акции, казначейские облигации, валюту, индексы, секторы и товары. Это позволяет спекулянтам торговать CFD в качестве альтернативы фондовому рынку.

Недостатки CFD

Спреды для трейдеров

CFD предлагают привлекательную альтернативу традиционным рынкам. Однако они также создают потенциальные проблемы. Во-первых, выплата спредов на вход и выход небольшим приростом исключает потенциальную прибыль. Спред снижает прибыльные сделки, повышает вероятность потери по сравнению с надежными ценными бумагами. В то время как традиционные рынки раскрывают требования правил, комиссий и высокого капитала, CFD сокращают прибыль за счет спредов.

Слабое регулирование отрасли

Отрасль CFD строго не регулируется. Авторитет брокера CFD основан на репутации, финансовом положении и долголетии.

Риски

Торговля CFD требует тщательного контроля из-за быстрых изменений. Таким образом, трейдеры должны осознавать серьезные риски при торговле CFD. Необходимо поддерживать маржу ликвидности и риски. Если вы не можете покрыть снижение затрат, ваш провайдер может закрыть вашу позицию. Затем вам придется возместить убытки независимо от того, что произойдет с активом.

Риски кредитного плеча генерируют более значительную потенциальную прибыль, но также увеличивают потенциальные убытки. Стоп-лоссы доступны у многих поставщиков CFD. Однако они не могут гарантировать, что проигрыша не будет, особенно при резком движении цены и закрытии рынка. Риски производительности могут также возникнуть из-за задержек в сделках.

Заключение

В целом, преимущества торговли CFD включают низкие маржинальные требования и легкий доступ к глобальным рынкам, дневную торговлю или краткосрочные правила с небольшой комиссией или без нее. Однако высокое кредитное плечо увеличивает убытки, когда они возникают по позициям. Когда нет значительных ценовых движений, оплата спредов на вход и выход может быть дорогостоящей. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам ввело ограничения на CFD для защиты розничных инвесторов.