Быкам сложно контролировать ситуацию

Казалось бы, ничем не примечательный день с узким диапазоном для S&P 500 уступил место необычным продажам после пробоя внутридневной поддержки на уровне 4220, но по недавним стандартам это весьма необычная ситуация. Быкам, очевидно, нужно немного восстановиться, прежде чем начать думать о взятии новых максимумов. Цены вернулись к длительной консолидации, хотя это еще не настоящий пробой.

Ни компании с малой капитализацией, ни развивающиеся рынки, не говоря уже о S&P 500, не упали из-за резкого роста объемов, что указывает на не особо хороший день, в основном из-за технологического сектора (да, я имею в виду именно $NYFANG) и слабых рынков кредитования. Посмотрите на широту рынка – новые максимумы и новые минимумы вчера сильно выросли, несмотря на то, что индекс 500 потерял несколько десятков пунктов.

Классический риск без позиционирования, если бы только оборонный сектор как группа действовал намного лучше – но могло бы быть и хуже, если бы сырьевые товары вступили в игру. Они этого не сделали, и, таким образом, они – собака, которая не лает – лишь подрывают доверие к вчерашнему обвалу фондового рынка.

И медь, и древесина поменялись местами, но разве это не станет еще одной возможностью для покупки, особенно что касается меди? Мало что изменилось в рефляционных и возобновляемых торгах – вчера финансовым компаниям удалось легко избавиться от растущей доходности. Правда, VIX и соотношение пут/колл не создают спокойную картину, а опционные трейдеры в настоящий момент кажутся слишком медвежьими. Опять же, вопрос заключается в том, сколько времени осталось до того, как в дело вмешаются специалисты по дну технологического сектора. Не заблуждайтесь, несмотря на это рост будет и дальше отставать от стоимости.

Золото, серебро и добывающие компании находятся в уязвимом положении, хотя ни технические, ни фундаментальные причины их роста не изменились. Повышение доходности является свидетельством ротации акций в облигации, которые вчера не сработали, и, если сырьевые товары, такие как медь, снова пострадают, то драгоценные металлы, скорее всего, окажутся в неприятной ситуации. Однако пока никаких признаков этого нет – импульс в целом остается бычьим, и более высокие таймфреймы это подтверждают.

Добывающие компании не демонстрируют возмутительно низкие показатели, а просто скромные ежедневные потери – краткосрочная судьба роста драгоценных металлов будет определяться долгосрочными казначейскими облигациями, медью и, если доллар (или USD/JPY) начнет движение, то и вкладом фиатных валют. Даже краткое сравнение индекса доллара США и пары доллар-иена показывает, что этот риск является преобладающим движением 2021 года.

Сырая нефть меньше пострадала от всех продаж вчера, но если она упадет ниже 64 долларов по итогам закрытия, 62 доллара очень легко могут быть следующим уровнем. Дневные индикаторы ослабли, и быки, похоже, не готовы к следующему пробою выше 66 долларов.

Криптовалюты также находятся в режиме ожидания, но с заметно менее медвежьим оттенком, чем черное золото. Биткоин по-прежнему колеблется вокруг своей 50-дневной скользящей средней, и ему лучше вернуться к торговле выше этого значения. Никакие действия со стороны Ethereum не помогают. Быки все еще на краткосрочном перерыве.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

S&P 500 значительно снизился за день, и в следующий раз, вероятно, придется защищать минимумы недавней консолидации. Замедление дневных снижений, сопровождаемое более низким узлом, в идеале было бы первым признаком, которого я буду ждать, наряду с положительным поворотом на рынках кредитования.

Рынки кредитования

Корпоративные облигации не показали силы по сравнению с долгосрочными казначейскими облигациями, и это не сулит ничего хорошего для сегодняшней сессии. Тем не менее, высокодоходные корпоративные облигации в апреле по-прежнему показывали лучшие результаты, чем два инструмента, представленные черными линиями на приведенном выше графике, что свидетельствует о том, что риск все еще есть.

Технологические и стоимостные акции

Технологии отказались от всех достижений, достигнутых с четверга, и компании NYFANG пробились ниже своей восходящей голубой линии поддержки, и падение среди крупных игроков продолжается. Помимо технологических падений, TSLA красноречиво иллюстрирует эту картину, так же, как и ARKK. Динамика крупных игроков снижает индекс – это та область, где течь необходимо устранить.

Волатильность

Открытие VIX в теле пятничной свечи (позиция харами) не предвещало ничего хорошего, а волатильность, закрывающаяся значительно выше пятничной свечи, свидетельствует о силе вчерашнего движения. Этот всплеск еще не закончился.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото и добывающие компании находятся в уязвимом положении, и консолидация недавних резких достижений была бы хорошим и желательным признаком. Объем как золота, так и серебра показывает, что у продавцов недостаточно уверенности, и откаты сохраняют возможности для покупок, несмотря на угрожающее движение номинальной доходности (вчера инфляционные ожидания совершили такой же резкий скачок).

Золото и добывающие компании находятся в уязвимом положении, и консолидация недавних резких достижений была бы хорошим и желательным признаком. Объем как золота, так и серебра показывает, что у продавцов недостаточно уверенности, и откаты сохраняют возможности для покупок, несмотря на угрожающее движение номинальной доходности (вчера инфляционные ожидания совершили такой же резкий скачок).

Биткоин

Биткоин вернулся на отметку ниже 50-дневной скользящей средней, и не задел Ethereum. Однако технический прогноз становится нейтральным, и быкам придется проявить себя. Пока цены не вернутся выше синей скользящей средней, Биткоин остается уязвимым в краткосрочной перспективе.

Заключение

S&P 500 оказался под давлением продавцов, и нет никаких признаков ослабления, но слабость наблюдается в довольно многих технологических компаниях. Кроме того, на рынках кредитования тоже не все в порядке.

Золото, серебро и добывающие компании продолжают оставаться устойчивыми, и предстоящая коррекция, вероятно, будет неглубокой. Повышению номинальной доходности противостоят растущие инфляционные ожидания и цены на медь, что помогает защитить металлы от потерь.

Быкам по сырой нефти придется решиться и защитить разворачивающийся подъем, который грозит падением ниже недавних минимумов.

Биткоин сегодня также в распродаже, и вчерашний краткосрочный прогноз от бычьего до нейтрального превращается как минимум в нейтральный.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.