Бурное возвращение рефляции и сырьевых товаров

Мы наблюдаем укрепление лидерства S&P 500 и новый рост рефляции несмотря на «ужесточение» FOMC. Энергетический, финансовый и промышленный сектора, о которых я говорила вчера и ранее, оказались среди лидеров, но и мир технологий не отставал. Важно отметить, что рост технологического сектора также укрепился – такие изменения являются показателем здоровья фондового бычьего рынка. Ни VIX, ни соотношение пут/колл не вызывают возражений. Настроения вокруг занятости в несельскохозяйственном секторе, остаются конструктивными и вряд ли приведут к пересмотру мнения ФРС. Таков был мой обзор в Twitter в режиме реального времени.

Рынки кредитования оставались конструктивными, и на этот раз риск был согласован с ростом стоимостной ниши, при поддержке неспособности доходности дальше снижаться. Доходность 10-летних казначейских облигаций находится вблизи пиковой границы своего недавнего диапазона в спокойной атмосфере летнего рынка облигаций, как и пониженные инфляционные ожидания в то время, когда:

(…) доллар набирает обороты. Мы все еще находимся в стадии рефляции, на стадии возобновления торговли – такой, где инфляционные ожидания (чрезмерно) снижены, в то время как инфляция не приняла соответствующего разворота. Стоит отметить, что сырьевые товары нисколько не пошатнулись, поэтому не обращайте внимания на пиломатериалы – мир реальных активов намного богаче и прибыльнее.

Вспомните общую картину – налогово-бюджетный стимул очень активен, монетарное приспособление агрессивно, никаких опасений по поводу замедления экономического роста. Рост экономической активности, связанный с пополнением запасов, несомненно, продолжится. Открытая длинная прибыль по S&P 500, и Nasdaq может продолжить расти!

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы пробуждаются ото сна, и добывающие компании еще не сильно укрепили их, но укрепляются и устремляют свой взор выше. Вчерашнее мнение можно применить и к предстоящим дням и неделям:

(…) наблюдается стабилизация после заседания FOMC, поскольку эффект реальных ставок и заниженная инфляция работают в их пользу. Среди затронутых сырьевых товаров, которые более чем частично не доверяют обещаниям ФРС по ужесточению и сокращению, серебро – это металл, который лучше справится с восстановлением после удара. Как и произошло вчера.

Нефть резко выросла на фоне спекуляций между Саудовской Аравией и Россией, но сегодня стоит следить за увеличением добычи. С учетом показателя ниже 500 000 баррелей в день ожидается, что WTIC вырастет в цене, но более крупная цифра не должна вызывать удивления. Нефти в диапазоне 76–77 долларов еще не стоит ожидать на этой неделе, так что получение приличной прибыли вчера утром уже можно считать хорошим шагом. Независимо от силы нефтяных запасов, временное волатильное (контртрендовое) движение сегодня не должно удивлять.

Крипто-медведи по-прежнему исследуют более низкие уровни Биткоина и Эфириума, и краткосрочный баланс сил, похоже, меняется в их пользу. Эфириум сейчас больше теряет в цене.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P и Nasdaq

S&P продвигается вверх, с поддержкой со стороны растущего технологического сектора.

Рынки кредитования

Вчера динамика рынков кредитования была весьма рисковая, однако уже близко время качественных долговых инструментов (в корпоративном пространстве).

Технологические и стоимостные акции

Вчера ожидаемый рост стоимостной ниши расширился, остановившись в двух шагах от максимальных отметок. В то же время технологический сектор также не отстает.

Золото, серебро и добывающие компании

Произошел отскок золота, даже без поддержки добывающих компаний – как я и говорила вчера, разрыв между доходностью и инфляцией выходит за рамки, оставляя позади заниженные инфляционные ожидания.

Вчера серебро и медь потеряли в цене. Однако их недавние уровни консолидации остались нетронутыми, в ожидании дальнейшего восходящего движения.

Сырая нефть

Сырая нефть остается сильной, однако подвержена рискам в условиях возвращения рефляции и сырьевых товаров в целом.

Заключение

S&P 500 продолжает торговаться вблизи своих максимумов с бычьим уклоном, на фоне смены секторов и расширения рынка, включая Nasdaq.

Быки по золоту и серебру набирают обороты, поскольку пониженная номинальная доходность помогает привлечь покупательский интерес – реальные ставки в действии.

Сырая нефть немного уязвима, но ее очень бычий график не должен сорваться, учитывая все еще уверенно растущую экономику во всем мире.

Быки по Биткоину и Эфиру снова заняли краткосрочную оборонительную позицию, но состояние недельных графиков еще не в опасности. Однако тактическое преимущество быки постепенно теряют.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.