Анализ фондового рынка: не допустить инфляции

Медведи S&P 500 действительно начали движение, но падение привлекло не так много покупателей. VIX с его выдающимся верхним узлом, возможно, еще не сказал свое последнее слово, но в дальнейшем стоит ожидать недолгой консолидации ключевых показателей волатильности. Даже ночной скачок (точнее сказать, «скачок дохлого кота») теряет обороты, что побудило меня несколько часов назад выпустить для своих подписчиков обновленную информацию о фондовом рынке. Новые короткие прибыли могут продолжить рост:

(…) После вчерашнего спада рост индекса S&P 500, похоже, столкнулся с проблемами, поскольку рынки кредитования продолжают оказывать давление на ФРС. Рост доллара пока мало влияет на сырьевые товары, а драгоценные металлы восстановили значительную часть внутридневного спада. Технологические акции остаются более уязвимыми, чем ценностные, и эта коррекция, похоже, еще не закончилась (совсем не закончилась).

Хотя рост доллара на предыдущей неделе был не самым сильным, более высокая доходность заставляет его расти. Товарно-сырьевой комплекс необычайно устойчив. Открытые длинные позиции, вероятно, будут продолжать хорошо работать, и я не имею в виду только энергию. Медь держится в середине 4.20, в то время как драгоценные металлы дают медведям передышку, предварительную, но, тем не менее, обнадеживающую, — это то, о чем я говорила вчера:

(…) Но металлы в какой-то момент перестанут реагировать на плохие новости, игнорируя негативные реальные ставки (да, преходящая инфляция – еще один миф, в который верит рынок). К золоту ведут все дороги – как инфляционные, так и дефляционные.

Что может сделать ФРС? Недооценивать инфляцию, отставать от кривой, осторожно оценивать ожидания, в то время как реальная мировая инфляция в сочетании с разрушенными цепочками поставок подорвет быков на фондовом рынке в ближайшие кварталы? Или намеренно нажать на тормоза (как думают сейчас рынки), что вызовет давно назревшую коррекцию S&P 500, которая может достигнуть даже 10-15%? Помните, что потолок долга еще не установлен, поэтому нас ждет интересный октябрь.

Облигации сигнализируют о том, что образ ФРС борца с инфляцией (правильный или неправильный, решайте сами) теряет преимущество сомнения, которое было дано июньским FOMC. Доходность облигаций внезапно прекратила снижаться. Это означает не только инфляцию (риск ошибки в политике ФРС – предупреждения, что это займет больше времени, чем первоначально предполагалось, наряду с верой в то, что она естественным образом утихнет сама по себе), но и похоже на стагфляцию.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Рост объема и некоторый более низкий узел намекают на возможность отскока за ночь, но реальный вопрос заключается в том, сохранится ли это. Пока что это не так.

Рынки кредитования

Рынки кредитования не замедлили темп падения, но TLT попыталась найти дно внутри дня, что также совпало с временной остановкой технологий. Пыль еще не осела.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото все продолжает падать, и пауза компаний заставляет подозревать в этом вчерашний скромный спад. Когда серебро присоединится к показателю относительной силы, мы будем знать, что акцент снова смещается на инфляцию, как в драгоценных металлах, так и в казначейских облигациях. Но пока этого не произошло.

Сырая нефть

Сырая нефть, наконец, приостановилась, и ее свеча способствует консолидации. Нефтяные акции остаются прибыльными, указывая на еще больший потенциал роста текущего роста черного золота.

Медь

Медь колеблется, и красный металл снова торгуется вразрез с индексом CRB, что ограничивает дальнейшее снижение.

Биткоин и Эфириум

Медведи Биткоина и Эфириума не подтвердили инициативу снижения BTC ниже 40 000 долларов (извините за вчерашнюю опечатку о 44 000 долларов – исправлено на моем сайте). Пока рано объявлять об окончании торгового диапазона, так же, как и у золота. Криптовалюты с трудом падают, а это что-то значит.

Заключение

Индексы еще не оправились, а денежно-кредитная политика превратилась в препятствие. В любом случае, будет или нет, сокращение, ФРС как-то с трудом продвигается к нему. Рост доходности казначейских облигаций является предупреждающим знаком: сырьевые товары, вероятно, останутся наиболее устойчивыми, а драгоценные металлы присоединятся к ним так же, как и криптовалюты. Вопросы по поводу потолка долга, сроков и фактических темпов сокращения еще остаются.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

С благодарностью,

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке
Сигналы для торговли золотом
Сигналы для торговли нефтью
Сигналы для торговли медью
Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
[email protected]

*********
Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.