Анализ фондового рынка: это ФРС, а не Омикрон

Индекс S&P 500 упал из-за намерения ускорить сокращение покупок гособлигаций, а за ним последовало большинство рискованных секторов и сырьевых товаров – даже драгоценные металлы немного упали за компанию. Но где же главный аргумент? Если ФРС действительно намерена ускорить свою запоздалую борьбу с инфляцией, то дело не только в истеричных рынках, но и в падающей реальной экономике. Инфляция – это серьезная проблема, в том числе и политическая, и здесь вступают в силу последствия Омикрон-штамма, сдерживающие спрос, если карта страха сработает слишком сильно.

К счастью, отчеты показывают, что предполагаемый штамм просто более заразен и имеет сравнительно более мягкие последствия. Кстати, именно так обычно и происходит с мутациями – запомните это, пока часто используемое число 30 не заглушило мышление, в том числе и на рынках. Глобальная экономическая активность не остановилась с Дельтой, и не похоже, что этот политический путь пройдет и с Омикроном. Вот почему я говорила вам в понедельник, что любая отсрочка инфляции, которую дают страшные новости, скорее всего, окажется лишь временной. Если только ФРС не решит сделать ее постоянной, в чем я сомневаюсь, учитывая ее послужной список и более сложный ландшафт впереди, о котором я говорила в обширной статье середины ноября.

Пока что давление ФРС реально, и к ралли на премаркете следует относиться с подозрением. Не то чтобы мы перешли на (светский) медвежий рынок, но коррекция ощутима и реальна – я не жду привычного ралли Санта-Клауса в этом году.

В целом, устойчивость драгоценных металлов – хороший знак, а возвращение циклических бумаг с сырьевыми товарами – четкий сигнал, которого я, однако, не ожидаю ни на этой неделе, ни на следующей. Устойчивость криптовалют побуждает к такому же отношению, как и различные коэффициенты фондового рынка (XLY: XLP предлагает более оптимистичный взгляд, чем XLF: XLU – я довольно часто освещала эти полезные индикаторы до 2020 года), заставляя меня думать, что мы в основном находимся в боковом рынке, пока что.

По крайней мере, как я говорила вам в понедельник, (рациональные/иррациональные) опасения начали игнорироваться рынками, что означает, что мы находимся на пути постепенного улучшения.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (все любезно предоставлено www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

S&P 500 еще не вышел из штиля, и для меня только закрытие в районе 4670 пунктов означало бы конец опасности. Финансовый сектор должен развернуться, одновременно сила должна прийти к смолкапам – индекс 500 все еще бежит без риска.

Рынки кредитования 

Положительной дивергенции HYG недостаточно – значительное отставание индекса S&P 500 должно быть обращено вспять, чтобы создать более прочный фундамент для фондового рынка. Пауэлл только усилил неприятие риска в облигациях, и я внимательно смотрю на ожидаемую в результате (не)способность справиться с менее жесткими монетарными условиями.

Золото, серебро и добывающие компании

Драгоценные металлы ведут себя слабо, но не слишком слабо. Когда рынкам надоест терпеть сокращающие/ужесточающие (реальное и словесное) интервенции, первыми поднимутся именно золото и серебро.

Нефть

Нефть действительно оказалась слабейшей из слабых, когда над всем взял верх страх. Капитуляция – это процесс, и, на мой взгляд, он уже идет полным ходом. Как рухнуло черное золото, так оно и поднимется, когда небо существенно прояснится.

Медь

Слабость меди – это то, чему я не доверяю, поскольку другие цветные металлы показали себя лучше. Но, опять же, вчера была чрезмерная реакция на новость ФРС о том, что она будет обсуждать ускорение сокращений. Просто обсуждать.

Биткоин и Ethereum

Биткоин и Ethereum находятся на относительно высоком уровне, что дает основания полагать, что шкала рисков может быть положительной. Пока BTC все еще корректируется, я ожидаю, что он присоединится к ETH.

Заключение

Индекс S&P 500, рисковые настроения и сырьевые товары пока не стоят на твердой почве, поскольку заявления Пауэлла перевешивают рассеивающуюся неопределенность коронавируса. В любом случае влияние на инфляцию будет скорее временным – показатели инфляции явно еще не достигли своего пика, что подтверждает косвенное признание ФРС об отказе от слова «временный». Как только мираж сокращений станет реальностью в экономике и на рынках, смотрите на драгоценные металлы, которые по-настоящему засияют.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.