Акции готовы к росту в краткосрочной перспективе

Коэффициент соотношения акций и 10-летних казначейских облигаций ($SPX:$UST) показывает, что предпочтение на рисковые активы остались без изменений. Послевыборные показатели остаются в достаточно узком, возрастающем канале.

Разница между 3-месячными и 10-летними облигациями говорит мне о растущей готовности оставлять средства в других местах. Эта дневная интерпретация является очень краткосрочной. Тогда как более широкая картина говорит о том, что деньги покидают длинный конец кривой (на мой взгляд, это понятно, учитывая уверенные перспективы возврата инфляции), а акции извлекают выгоду.

Волатильность вчера резко возросла, прежде чем спокойно отступить. Еще один толчок выше, скорее всего, произойдет в ближайшее время. Однако, на самом деле, я не ищу его, чтобы преодолеть вчерашние максимум. Я рассматриваю $VIX в качестве диапазона на ближайшие недели с пиками то тут, то там, в рамках паттерна нижних максимумов.

Что заставит меня передумать? Новый нарратив, который заменит нынешний, где администрация делает большие расходы рука об руку с ФРС.

Отраслевые показатели S&P 500

Технологическая промышленность (XLK ETF) ловко восстановилась после внутридневного падения. Однако, она может быть еще не совсем в безопасности, как нам покажут предстоящие сессии. Учитывая ее укрепление с начала сентября, кульминационный момент, который я предсказывала, сектор заметно замедлился после того, как S&P 500 вышел из глубокого медвежьего дна 23 марта.

Полупроводниковая промышленность (XSD ETF) также относятся к лидерам. Несмотря на то, что с 3 сентября она показала гораздо более высокие результаты, чем технологическая отрасль, она не смогла в такой же степени восстановиться после внутридневного отката. Тем не менее до сих пор она продолжает комфортно торговать в пределах своего крутого восходящего канала. Однако, даже после “поездки на лифте” в один конец рано или поздно наступает период консолидации, и я, возможно, буду на пороге одного из них.

Здравоохранение (XLV ETF) является вторым сектором-тяжеловесом S&P 500 и продолжает показывать хорошие показатели. Оно поднимается выше, в последнее время являясь одним из наиболее эффективных секторов, при поддержке своих подотраслей, биотехнологий.

Биотехнологии (XBI ETF) для здравоохранения, то же самое, что и полупроводники для технологической отрасли. И этот ведущий сегмент продолжает опережать здравоохранение в целом, что является хорошим знаком для S&P 500 как такового.

Финансовый сектор (XLF ETF) являются третьим тяжеловесом, и, похоже, что он быстро разобрался со своей коррекцией. Для меня, это очевидно по его растущим объемам и длинном нижнем узле.

Отношение стоимости к росту по секторам (VTV: QQQ) показывает, что я достигла уровней, соответствующих другой волне ротации роста. Достаточно взглянуть на сектора, торгующиеся с низкими отношениями цена/балансовая стоимость и цена/прибыль, и вы увидите восстановление показателей защиты (коммунальные услуги, товары первой необходимости), финансов и недвижимости. Материалы, промышленность и энергия также готовы к восстановлению, демонстрируя те же ценовые модели, что и финансовый сектор.

Подведем итог

Резкая внутридневная коррекция как пришла, так и ушла, а технические характеристики остаются ключевым условием ее возврата. А учитывая краткосрочную относительную слабость сектора, в ближайшие дни может произойти еще один толчок вниз, который, однако, никак не поставит под угрозу бычий рынок.

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.