Dow Jones and Other Markets Collapse amid Coronavirus

Спустя всего несколько часов после начала торгов в четверг, индекс Доу-Джонса упал на 7.9%, таким образом, отметив 28-процентное снижение с предыдущего пика. Индекс опустился на 1,869.19 пунктов и в данный момент торгуется на отметке 21,680.32. Промышленный индекс попал под удар на прошлой неделе, и сейчас продолжил приближение к самому крупному падению с 2008 года. Согласно последним записям, Доу упал на 9.5% или 2,245 пунктов до 21,309.

Всемирная организация здравоохранения присудила вирусу COVID-19 статус пандемии, что привело к обвалу промышленного индекса. Подобное падение не наблюдалось со времен глобальной рецессии в 2008 году, когда индекс blue-chip потерял около $11 трлн в акциях. В 2008 году показатель Доу-Джонса снизился на 34%, отмечая самый низкий уровень за всю историю.

Среди участников промышленного индекса Доу-Джонса крупнейшее падение наблюдалось по акциям Boeing Co., потерявшим около 18% стоимости с понедельника. Сообщается, что американский перевозчик планировал воспользоваться кредитным лимитом в $13,8 млрд с целью укрепления финансовой позиции на фоне вспышки коронавируса. Boeing также сообщили, что потеряли огромное количество заказов из-за приостановки эксплуатации авиалайнеров 737 Max.

Крупнейшими компаниями, способствующими падению индекса из-за огромных убытков, стали Boeing, Dow Inc., IBM, Nike и Disney. Boeing стали причиной падения индекса на 14.33%, тогда как снижение Dow Inc. составило 12.7%. Вместе две компании опустили индекс Доу-Джонса на 203 пункта.

Акции IBM упали на 11.65%, тогда как Nike и Disney потеряли 11.01% и 11.09%, соответственно.

Заявление Трампа беспокоит рынки из-за запрета на въезд

Президент США Дональд Трамп не смог смягчить обеспокоенность рынков экономическими последствиями пандемии коронавируса. Трамп заявил, что введет запрет на въезд в страну из Европы на 30-дневный период, что стало причиной новых опасений среди инвесторов.

В среду Трамп заявил о запрете на въезд в США из европейских стран в течение 30 дней. Решение стало частью правительственных мер по борьбе со вспышкой коронавируса. Трамп также заявил, что администрация предоставит финансовую поддержку инфицированным сотрудникам. В число этих людей входят пребывающие на карантине из-за заражения, и те, кто ухаживает за больными.

Согласно заявлению Джерарда Арауда в Twitter, бывшего посла Франции в США, «Трамп нуждался в мерах, которые снимут любую ответственность с его администрации. Другие страны – всегда хороший вариант для этого. Китай он уже использовал. Почему бы тогда не обратиться к Европе, и не просто Европе, а к ЕС».

Европейский союз осудил запрет Трампа, во времена, когда некоторые европейские страны ввели радикальные меры, разрушающие повседневную жизнь своих граждан. Франция, Ирландия, Бельгия, Австрий, Турция и Норвегия также присоединились к числу стран, закрывших школы, университеты и детские сады.

Туристы поспешили сдать свои билеты, а мировые рынки обрушились после запрета на поездки в зоне Шенгена.

Урсула фон дер Ляйен и Чарльз Мишель адресовали президенту США следующие слова: «Коронавирус – это глобальный кризис, не ограничивающийся каким-либо континентом и требующий в первую очередь сотрудничества, а не односторонних решений»

Крупнейший обвал рынка со времен Черного Понедельника 1987 года

Вслед за объявлением, индекс Euro STOXX 600, отслеживающий все рынки акций в Европе, снизился на 11.48%. Таким образом, было отмечено крупнейшее падение показателя в истории с момента его запуска в 1998 году. После достижения пикового значения 19 февраля, STOXX 600 потерял 2.7 трлн фунтов своей стоимости.

Индекс FTSE 100, объединяющий крупнейшие компании Великобритании, опустился на 10.87%, что является вторым по значимости падением. Текущее снижение стало причиной общих убытков на лондонском рынке в более чем 549 млрд фунтов со средины февраля.

Показатель завершил торговую сессию на 600 пунктов ниже на отметке 5.237 – минимальном уровне с 2012 года. Акции во Франции и Германии упали на 12%, тогда как в Испании и Италии – на 14% и 17% соответственно.

Что касается США, торговля после закрытия биржи не имела особых отличий. Фьючерсы на индекс Доу снизились на 360 пунктов или на 1.7%. Контракты на индекс S&P 500 потеряли около 1.5%, тогда как NASDAQ упали на 2.1%.

В четверг индекс S&P500 торговался на медвежьей территории. День спустя все три лидирующих показателя Уолл-стрит перешли к нисходящей динамике.

Но медвежье движение не остановилось на этом. В Азии рынки также упали в начале торгов. Японский показатель Nikkei потерял больше 9%, тогда как австралийский S&P/ASX 200 снизился на 8%. Два индекса торгуются на медвежьей территории с начала этой недели. Южнокорейский KOSPI не отличился, опустившись на 7% и направившись к минимальному значению с 2011 года. К концу пятницы ожидается, что индекс присоединится к глобальной нисходящей тенденции. Гонконгский показатель Hang Seng упал на 6.7%, тогда как китайский Shanghai Composite потерял 4%.

По словам аналитиков рынка, день обещает быть «максимально тяжелым».

Федеральный резерв США выделит $1.5 трлн в качестве мер стимулирования

Совокупность последних событий побудила Федеральный резерв США к действию. Федеральный банк Нью-Йорка сообщил о планах увеличить покупку активов в условиях текущих волнений. Решение отметило второй последовательный день вмешательства банка в ситуацию и третью попытку за эту неделю.

В качестве новых мер, ФРС собирается приобрести «в различные сроки» векселя, банкноты и защищенные от инфляции казначейские облигации, а также другие активы. Этот процесс начался в четверг и продлится до 13 апреля. Второй частью мер стимулирования центрального является выделение $500 млрд на РЕПО-операции в течение трех месяцев. ФРС также предоставит минимум $175 млрд на однодневные сделки РЕПО и $45 млрд на двухнедельные транзакции.

Инвесторы в рынки и индексы внимательно следят за действиями ФРС. Центральный банк США провел экстренное снижение процентной ставки на 50 базовых пунктов на прошлой неделе, хотя эффект данного снижения не был особо заметным. В понедельник банк увеличил количество текущих РЕПО-операций, а в среду временно поднял лимит на $50 млрд.

Повтор финансового кризиса 2008 года?

Падение Доу-Джонса наряду со снижением других индексов и рынков вызвали воспоминания о финансовом кризисе 2008 года, который в итоге стал причиной начала глобальной рецессии. Чем похожи и чем отличаются финансовый кризис 2008 года и обвал рынков по причине глобальной пандемии коронавируса в этом году?

По словам одного эксперта, текущая ситуация «не похожа на великий финансовый кризис. Это не пузырь доткомов. Это все и сразу».

Чамат Палихапития, основатель и генеральный директор Social Capital и ранее исполнительный директор Facebook, сказал, что волнения на рынке имеют «тяжесть и глубину великого финансового кризиса и длительность пузыря доткомов».

Другой эксперт в области думает иначе. По словам Гуса Фойхера, экономиста, рецессия «неизбежна», а текущая ситуация, вероятнее всего, будет «менее затяжной и серьезной, чем Глобальная рецессия». Как сообщает Фойхер,  финансовый кризис 2008 года и последующая рецессия последовали за многолетней глубоко укоренившейся уязвимостью экономики. А нынешнее падение глобальных рынков, в свою очередь, было вызвано исключительно последними событиями, включая пандемию коронавируса и неспособность центральных банков поддержать экономику. Также стоит учитывать, что торговая война США и Китая, разногласия в ОПЕК, напряженность между Америкой и Ираном и затяжной Брексит оказывали влияние на рынок последние несколько лет.

Экономист также добавил, что данная ситуация обусловлена внешними факторами, описывая их как нечто сродни «природного бедствия»

Великая рецессия 2008

Великая рецессия 2008 года произошла после того, как рынок жилья начал рушиться сам по себе. Банки и кредиторы одобряли ипотечные кредиты даже для не подходящих по требованиям предприятиям и лицам. Цены на жилье подскочили до невероятных уровней. Затем банки обменяли ипотечные кредиты на облигации и продали их финансовым учреждениям.

А когда цены на жилье начали стремительно падать, миллионы людей отказались платить по кредитам, а банки находились на грани банкротства. Люди потеряли работу, потребительские расходы упали, и банковское кредитование практически перестало существовать. Экономика была близка к перегреву. Проблемы копились годами, и когда все они вышли наружу – все происходило слишком быстро.

Обвал рынка 2020

В свою очередь, волнения в этом году были вызваны эпидемией коронавируса, начавшейся в Китае. Количество зараженных во всем мире превосходит 100000, из которых зарегистрировано около 4000 смертельных исходов. В США инфицировано 800 человек, из которых 28 умерли.

В данном случае влияние на экономику имеет несколько ограниченный характер, поскольку пострадало гораздо меньше людей, чем во время жилищного кризиса. Туризм оказался под сильным ударом. В то же время, в производстве и розничных продажах Китая наблюдаются сбои. Магазины могут опустеть, а цепочки поставок иметь трудности с продолжением операций.

А как же рынок нефти?

Возможно, крупнейшим отличием между тем временем и ситуацией сейчас являются события на рынке нефти. Цены на черное золото падают. Последней причиной стала ценовая война между Саудовской Аравией и Россией, тогда как основным фактором давления все же остается коронавирус.

В то время, как Трамп запретил въезд со стран Европы, и индекс Доу перешел к свободному падению, на рынках нефти разразилась война. Американская нефть упала на 6% до $31 за баррель после запрета Трампа. Сырая нефть снизилась до $30.02 за баррель. В целом, за неделю цены упали на 27%.

Россия пыталась остановить рост производства сланцевого масла в США. В результате, Москва отказалась принять предложение ОПЕК по дополнительному сокращению поставок. В ответ на это Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК, приняла ответные меры и пообещала заполнить рынок дешевой нефтью.

Эти новости не стали чем-то приятным для рынка нефти, поскольку инвесторы уже отказались от  рисковых активов, включая такие сырьевые товары, как нефть.

Что будет дальше?

На данный момент, главный вопрос остается в том, не превратится ли неопределенность касательно индекса Доу и других рынков в нечто худшее. Однако все зависит от главных центральных банков и учреждений мира и их действий для борьбы с коронавирусом.

Как и в 2008 году, банки и правительства наполняют рынки ликвидностью. Но рынки уже переполнены наличными, а сокращение процентных ставок не оказывает должной поддержки. Что важно – так это международное сотрудничество вместо односторонних решений.

Если пандемия и финансовый кризис усугубятся, цепи поставок будут разрушены, промышленные предприятия закроются, а карантин среди сотрудников совокупно ослабят экономику. Спрос еще больше снизится, а показатели глобального роста станут отрицательными.

Несмотря на нацеленность глобального сотрудничества на долгосрочную перспективу, текущий кризис не решит данную проблему в краткие сроки. А если и сделает это, финансовый кризис все равно может произойти, если государства, власти и финансовые рынки не начнут учиться на ошибках.