Что такое короткая продажа акций и как она работает?

Некоторое время назад люди начали брать акции в долг у брокера и продавали их в попытке получить прибыль. Благодаря такой возможности, понятие «короткой продажи» стало широко использоваться на рынке акций.

На сегодняшний день, понятие «короткой позиции» очень часто используется трейдерами в мире торговли, означая, что трейдер собирается продать финансовый инструмент. С другой стороны, существует такое понятие, как «длинная позиция», подразумевающее, что трейдер собирается купить финансовый инструмент.

• Короткая позиция

В основном, продажа акций происходит, когда инвестор заимствует акции у существующего владельца, у которого обычно есть фондовый брокер, продающий по общей рыночной цене. Продажа акций регулируется положениями, согласно которым акции могут лишь заменяться в определенной точке в будущем.

Когда акции покупаются, инвесторы надеются на продолжение успешной деятельности компании. Это может привести к признанию цены на акцию и, в то же время, к получению прибыли. Идея в том, что верхний уровень, до которого может дойти цена акции, не должен быть ограниченным. В основном, именно это и делает продажу акций рискованной.

Короткая продажа происходит на маржинальной основе, из-за чего инвесторы сталкиваются с частью общих капитальных расходов, и затем с займом, оставшимся от брокера. Подобно подбрасыванию монетки, трейдеры могут получить больше прибыли, когда цены снижаются, также как и потерять больше, когда разница цен увеличивается.

На рынке, который построен на идее спроса и предложения, продажа приносит риск того, что мы вызовем короткое сжатие. Короткое сжатие формируется каждый раз, когда акция не снижается, как это ожидалось. Если данное явление возникает, продавцы вынуждены покупать акции, перекрывая свои короткие позиции. Чем больше продавцы паникуют, тем больше они поддерживают это явление и сокращают убытки. Это приводит к сильному давлению на покупку, которое возникает лишь для того, чтобы способствовать росту акций.

Обычно, крупные сделки ограничивают риск короткой продажи посредством короткого покрытия. Короткое покрытие необходимо для того, чтобы закрыть открытую короткую позицию. Большинство сторонников коротких позиций ожидают, что цены будут падать, но если цены растут, они могут решить – снизить или исключить воздействие короткой позиции.

Это позволит трейдерам восстановиться и защитить себя от неожиданных движений рынка. Что важно, короткое покрытие может подвести трейдеров к нейтральной позиции на рынке, но с соответствующим и экспертным выбором времени. Обе позиции могут позволить трейдерам выйти с минимальной прибылью и без риска.

Дело в том, что короткая продажа существует со спорными вопросами. Это означает, что человек может делать ставку на убыточную компанию. Учитывая естественный цикл рынка, возможность для продажи появится всегда.

Короткая продажа обычно ограниченна, в частности, если это «непокрытая» короткая продажа на многих биржах. Когда традиционная короткая продажа влечет за собой продажу заемных акций, «непокрытая» короткая продажа подразумевает продажу акций, которыми вы не владеете. То есть, продавец может не доставить акции будущему покупателю, что приведет к искажению рынка. Худший случай – когда «непокрытая» короткая продажа приводит рынок к рецессии.

• Преимущества короткой продажи:

1. Короткая продажа предоставляет трейдерам доступ к финансовым инструментам, которые обычно они не могут использовать в торговле. Когда трейдер желает получить прибыль от падения стоимости финансового инструмента, он может сделать это без владения такими активами.
2. Короткая продажа некоторых финансовых инструментов подразумевает открытие позиции на продажу, позволяющей трейдеру получить прибыль, даже когда рынок падает.
3. Минимизация рисков для трейдеров. Нет необходимости покупать финансовые инструменты, вместо этого можно торговать ими в электронном виде и получать прибыль от колебаний.
4. Трейдер может следить и контролировать инвестиции с помощью различных рыночных ордеров и стоп-лоссов.
5. Трейдер может воспользоваться кредитным плечом в короткой продаже, открывая позиции, превышающие его собственный капитал.

• Спрэд-беттинг короткой продажи

Спрэд-беттинг подобен идее короткой продажи, но используется для ставок на разницу курсов финансовых инструментов. Когда трейдер полагает, что текущая цена финансового инструмента вырастет, он может разместить позиции для каждого пункта в движении цены. Но когда ожидается, что стоимость финансового инструмента снизится, трейдер может разместить позиции для каждого пункта снижения цены, при этом получая такую же прибыль.