Что такое биржа: Полное руководство по основным терминам и понятиям

Введение: Что такое биржа?

Биржа — это рынок, где продавцы и покупатели взаимодействуют для заключения сделок. Она не ограничивается обменом валюты и может включать, например, биржу труда. Исторически первая фондовая биржа была основана в Амстердаме в XVII веке и позже объединилась с биржами Парижа и Брюсселя в Euronext Amsterdam. Изначально биржи представляли собой физические места, где проходили сделки, но в XXI веке торговля перешла в онлайн-формат, оставаясь под контролем брокеров. С развитием мировой экономики понятие биржи расширилось и теперь включает множество компонентов, обеспечивающих ее функционирование. Понимание этих основ является ключевым для грамотных финансовых решений и ориентирования в мире капитала.

1. Что такое стакан на бирже?

Биржевой стакан — один из ключевых инструментов трейдинга, с помощью которого оценивается текущее настроение рынка. Чаще всего, именно анализ биржевого стакана диктует дальнейшее движение цен. Он используется как в прямом трейдинге, так и в инвестиционном анализе, особенно, при работе с низколиквидными акциями.

Разобравшись с чтением биржевого стакана, инвестор может глубже понять, как формируется цена в реальном времени на основе множества сделок. С опытом можно оценить преобладание спроса или предложения и сделать прогноз относительно будущих изменений цен.

Чаще всего, биржевой стакан активно используют профессиональные трейдеры. Именно этот инструмент помогает определить будущее направление актива, основываясь на соотношении спроса и предложения.

2. Что такое шорт на бирже?

Следующий не менее важный термин, который должен знать каждый амбициозный трейдер — шорт. Шорт (англ. короткая позиция) — это стратегия, позволяющая продать взятый в долг актив с целью последующего выкупа по более низкой цене. По окончании сделки, трейдер получает прибыль от разницы. 

Инвесторы используют данный метод ради извлечения выгоды из снижения стоимости актива. Эту стратегию также называют «игрой на понижение» или «непокрытой продажей».

Согласно правилам биржи, вы не имеете права продавать активы, которые вам не принадлежат. Именно поэтому, в игру включается брокер. Это лицо предоставляет вам необходимые бумаги “в долг” для их продажи. 

После продажи одолженных активов вы выкупаете сами бумаги у брокера по более низкой цене и, на конечном этапе, возвращаете их самому брокеру. Прибыль от сделки останется за вами после вычета комиссии и оплаты за эксплуатацию активов. Однако, важно отметить, что убытки от неудачных сделок полностью несете вы сами.

3. Что такое плечо на бирже?

Плечо на бирже (финансовое плечо)  — это инструмент, позволяющий трейдерам и инвесторам использовать свои заемные средства для увеличиния объема торговых операций. По своей сути, так назаваемое “плечо” является соотношением суммы средств займа и уже имеющегося капитала. Этот механизм дает возможность управлять большим объемом позиций, чем при эксплутации только собственных средств.

Представим следующую ситуацию: у вас есть $1,000 собственных средств и вы используете плечо 10:1. Значит, теперь под вашим распоряжением сумма в $10,000. 

Важно, что с каждым изменением цены актива ваша прибыль или убыток также увеличиваются пропорционально плечу.

Финансовое плечо значительно влияет на потенциальную прибыль. Оно может увеличить как выручку, так и убытки. Исходя из этого, данный механизм требует особенной осторожности и управления рисками.

4. Что такое коррекция на бирже?

Один из более распространенных терминов, который часто звучит из новостных источников — коррекция. Коррекция на фондовом рынке — это временный рост или, наоборот, снижение цен на ценные бумаги. Процесс коррекции идет вразрез с основным трендом. При этом не изменяя его полностью.

В ситуации, если рынок упал на 25% за год, а затем за два дня неожиданно вырос на 5%, с последующий  продолжилось — чистейший пример коррекции. Цена корректируется в сторону своего рационального значения после быстрого роста. 

В большинстве случаев, столь интенсивный рост связан с повышенной активностью покупателей. Одновременно, общий восходящий тренд сохраняется.

Важно иметь ввиду, что в вопиющем большинстве случаев под коррекцией подразумевают исключительно снижение котировок после длительного роста.

5. Что такое маржа на бирже?

Маржа  —  сумма залога, которую вносит трейдер для занятия и поддержания позиции на рынке. По сути, это часть стоимости сделки, которую трейдер должен иметь на своем счете. 

Лишь на основе маржевого вноса трейдер получает возможность торговать активами с использованием заемных средств (финансового плеча). Как и в случае с плечом, маржа дает возможность манипулировать большим финансовым объемом, нежели с собственными средствами.

6. Что такое спред на бирже?

Спред на бирже представляет собой разницу между наилучшими ценами покупки и продажи актива. Чем меньше спред, тем выше ликвидность актива, и наоборот.

На размер спреда влияют такие факторы, как рыночная волатильность, ликвидность актива, объем сделки и время торговой активности. Трейдерам выгоднее приобретать активы с минимальным спредом. Для снижения издержек рекомендуется использовать лимитные заявки. Так же, имеет смысл выбирать наиболее ликвидные активы и учитывать рыночные условия.

7. Что такое IPO на бирже?

Термин IPO (англ. Initial Public Offering)  — это первичное публичное размещение акций компании. Когда предпринимательство впервые продает свои акции широкой публике, IPO помогает привлечь капитал для дальнейшего развития. При этом, индивидуальные инвесторы приобретают долю в компании.

В процессе IPO компания выпускает определенное количество акций. Эти акции размещаются на бирже, становясь  доступными для покупки. После IPO компания становится публичной. Ее акции могут свободно покупаться и продаваться на вторичном рынке.

IPO может значительно повысить ликвидность компании и ее узнаваемость, но также накладывает обязательства по раскрытию финансовой отчетности и соблюдению регулятивных норм.

8. Что такое опционы на бирже?

Еще один немаловажный компонент биржевого строения — опционы. Это определенные финансовые контракты, дающие покупателю право (но не обязательство) купить или продать актив по заранее установленной цене в течение определенного периода времени. Опционы так же могут послужить определенным защитным барьером от рисков. Кроме этого, опционы — инструмент спекулятивной торговли.

Существует два основных типа опционов:

1. Опцион на покупку (call) — право купить актив по согласованной цене.
2. Опцион на продажу (put) — право продать актив по установленной цене.

Покупатель опциона платит премию за это право. Если рыночная цена актива приемлема для покупателя, он может воспользоваться своим преобретенным правом взамену на прибыль. В противном случае покупатель может отказаться от исполнения опциона. Таким образом, ограничив свои потери уплаченной премией.

9. Что такое своп на бирже?

Валютный своп представляет собой процесс обмена основной суммы кредита и процентной ставки в одной валюте на эквивалентную сумму и проценты в другой.

На первом этапе свопа осуществляется обмен платежей по фиксированной процентной ставке. В течение действия каждая из сторон выплачивает проценты пропорционно сумме, полученной в результате обмена.

В конце срока основная сумма возвращается обратно. Это происходит в замисимости как от актуальной ставки, так и от ставки, оговоренной в контракте.

10. Что такое индекс на бирже?

Следующий термин, вероятно, известен читателю не только в рамках мировой биржи. Если вы когда-либо использовали калькулятор или занимались математикой, вы точно слышали это слово —- индекс. Индекс на бирже — это показатель, который отражает динамику цен на определённую группу акций или других финансовых инструментов. Эта единица представляет определённый сегмент рынка. Индексы используются для оценки общего состояния рынка и направления моментальных трендов. 

Каждый индекс состоит из акций компаний, которые выбираются по определённым критериям. Это могут быть такие аспекты как капитализация, сектор экономики или даже регион.

Примеры известных биржевых индексов:

• S&P 500 — включает 500 крупнейших компаний США.
• Dow Jones — отслеживает 30 крупнейших промышленных компаний США.
• NASDAQ — фокусируется на технологических компаниях.

Индексы помогают инвесторам оценивать общие рыночные тенденции и принимать рациональные финансовые решения.

11. Что такое фьючерсы на бирже?

Фьючерсы — стандартные контракты, по которым продавец обязуется продать определённый актив (например, товар, валюту или индекс) в будущем по заранее оговорённой цене. Принцип работает в обе стороны: в свою очередь, покупатель обязуется купить тот самый условный актив на аналогичных условиях. 

В отличие от опционов, фьючерсные контракты предполагают непоколебимое исполнение сделки. Это значит, что покупка или продажа актива обязательно состоится по окончании срока контракта.

Фьючерсы используются для хеджирования рисков и спекуляции. Инвесторы могут зарабатывать на изменении цен активов, заключая сделки на будущее время. 

Фьючерсные контракты широко применяются на товарных рынках (нефть, золото, сельскохозяйственная продукция), а также на финансовых рынках (валюты, индексы, процентные ставки).

12. Что такое ордер на бирже?

Рыночный ордер — фактически, это запрос на немедленную покупку/продажу актива. Брокер получает запрос, в котором указываются актив и необходимое для сделки количество лотов. Сделка на основе ордера состовляется автоматически по наилучшей доступной цене на момент.

Рыночный ордер можно разместить на любой торгующийся на бирже инструмент в её рабочие часы.

13. Что такое фиат на бирже?

Фиатные активы представляют собой стандартные валюты, используемые в обычной экономической деятельности  и официально принятые государственными органами. 

Такие ассеты не укомплектованы материальными единицами (золото или серебро).На бирже они могут использоваться для торговли активами, таких как акции, облигации, товары и криптовалюты, а также для расчётов и инвестиций.

 Примеры фиатных валют включают доллар США, евро, японскую иену и российский рубль.

14. Что такое гэп на бирже?

Гэп на бирже — это разрыв цен актива. Этот феномен обычно виден на самом графике. При образовании гэпа, цена открытия следующей торговой сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущей сессии. 

Гэпы часто возникают из-за важных изменений в мировой политике или масштабных экономических событий. Причиной образования гэпа могут так же быть неожиданные изменения на рынке, которые влияют на спрос и предложение актива.

Именно поэтому, опытные трейдеры активно следят за новостями, чтобы всегда быть готовыми к неожиданным скачкам показателей.

15. Что такое листинг на бирже?

В рамках листинга, ценные бумаги компании (акции, облигации) включаются в официальный список ценных бумаг, которые допускаются к торгам на фондовой бирже. Листинг позволяет компании публично предлагать свои ценные бумаги для торговли. Тем самым, обеспечивая доступ инвесторов к капиталу.

16. Что такое лот на бирже?

Лот — определенное номинальное число финансового инструмента, с которым совершается торговая сделка. В зависимости от актива, лот может означать разное количество единиц. Например, акций, валюты или товаров. Лоты используются для стандартизации объема торгов, упрощая процесс покупки и продажи активов на бирже.

Лот играет ключевую роль в управлении объемами сделок на бирже. Он помогает трейдерам и инвесторам эффективно оценивать риск и управлять капиталом. Лоты бывают разных типов: стандартные, мини и микро, что позволяет участникам рынка выбирать объем торгов в зависимости от их стратегии и капитала. Например, на рынке форекс стандартный лот равен 100 000 единиц валюты, а микро-лот — 1 000 единиц, что позволяет гибко подходить к торговле. Разделение активов на лоты также облегчает биржевую инфраструктуру, позволяя автоматизировать торговлю и расчет сделок.

17. Что такое памп на бирже?

Памп на бирже — это резкий и искусственный рост стоимости актива, который происходит из-за массовых покупок, часто спровоцированных группой инвесторов или спекулянтов. Цель пампа заключается в том, чтобы привлечь внимание других участников рынка и заставить их тоже покупать актив, тем самым ещё больше поднимая его цену.

После того как цена значительно вырастет, инициаторы пампа продают свои активы по завышенной стоимости, фиксируя прибыль. Этот процесс нередко сопровождается последующим падением цены, называемым дампом, когда цена актива стремительно снижается из-за массовых продаж. Памп и дамп являются мошеннической тактикой, которая незаконна на регулируемых рынках.

18. Что такое репо на бирже?

Репо (сделка репо)  — это формальное соглашение между двумя сторонами. Одна сторона продаёт ценные бумаги с обязательством выкупить их в будущем по заранее оговоренной цене. Продавец получает деньги сразу, предоставляя покупателю ценные бумаги в качестве залога. 

Затем, через определённое время выкупает их обратно по более высокой цене. Разница между ценой продажи и выкупа фактически является процентной ставкой за предоставленный кредит. 

В основном, такие сделки используются для краткосрочного привлечения ликвидности.

19. Что такое спот на бирже?

Спот на бирже — это тип сделки, при которой купля-продажа актива происходит с немедленным исполнением или в очень короткий срок, обычно в течение двух рабочих дней. Спот-рынки используются для торговли различными активами, такими как валюты, сырьевые товары, акции и облигации.

Цена на спотовом рынке называется спотовой ценой и отражает текущую стоимость актива на данный момент времени. Спотовые сделки отличаются от фьючерсов или опционов тем, что они не предполагают исполнения в будущем, а требуют немедленной поставки актива.

20. Что такое ETF на бирже?

ETF (биржевой фонд) — это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как обычные акции. ETF включает в себя набор активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары или корзины активов, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои вложения, приобретая долю в широком спектре активов через одну сделку.

Стоимость акций ETF меняется в течение дня, как и стоимость обычных акций, в зависимости от спроса и предложения. Основное преимущество ETF заключается в том, что они позволяют инвесторам легко получить доступ к разнообразным рынкам и активам, не покупая каждый из них напрямую.