Потери 2 квартала 2024: Обзор динамики акций SoundHound AI

Согласно недавнему отчету 13F Nvidia, акции SoundHound AI (SOUN), одного из холдингов компании, упали на 32% во втором квартале 2024 года. Несмотря на это падение, Nvidia сохранила свою долю в SoundHound AI, а также позиции в Arm Holdings, Nano X Imaging и Recursion Pharmaceuticals.

К концу второго квартала портфель Nvidia также включал акции Serve Robotics. В то время как большинство акций компании выросли с начала года, большинство акций в портфеле Nvidia понесли потери во втором квартале 2024 года. Serve Robotics использует рекурсию робототехники для оптимизации автоматизированных операций, что делает ее важным игроком в робототехнической отрасли.

Nvidia и большинство компаний, управляющих активами стоимостью $100 млн и выше, обязаны ежеквартально подавать в SEC эту форму, раскрывающую информацию о владении акциями.

В течение квартала Nvidia приобрела долю в компании Serve Robotics, которая начала торговаться на Nasdaq в апреле. В то же время она сохранила прежнее количество акций в Arm, Nanox Imaging, SoundHound AI и Recursion Pharmaceuticals.

Среди акций Nvidia Arm была единственной, в которой наблюдался рост: ее акции увеличились примерно на 30%. Напротив, акции Recursion Pharmaceuticals и Nanox Imaging потеряли почти 25%, а акции Serve Robotics снизились примерно наполовину по сравнению с ценой первичного размещения.

С рыночной стоимостью более $320 млн на конец июня акции Arm компании Nvidia являются наиболее ценной инвестицией в портфель компании.

Несмотря на падение во втором квартале, акции SoundHound AI восстановились благодаря крупному приобретению и значительному росту доходов в последнем отчете о прибылях.

Акции компании SoundHound AI растут благодаря значительному росту доходов

После того как компания объявила о значительной сделке и значительном росте доходов во втором квартале, акции SoundHound AI выросли на прошлой неделе.

Несмотря на впечатляющие результаты SoundHound за второй квартал, недавние инвестиции компании затмили новости о доходах. SoundHound объявила о приобретении компании Amelia, занимающейся разработкой программного обеспечения для корпоративного ИИ, за $80 млн наличными и акциями.

Кроме того, долг Amelia будет принят на себя, а будущие выплаты зависят от достижения определенных показателей выручки.

Компания Amelia получила известность благодаря своей интерактивной и генеративной платформе ИИ, которая упрощает работу бэк-офиса, прием сотрудников и поддержку клиентов. Приобретение позволит SoundHound выйти на новые вертикали рынка, включая финансовые компании, розничную торговлю, страхование и здравоохранение.

По словам компании, соглашение также откроет множество возможностей для увеличения продаж, перекрестных продаж и новых потоков доходов.

Объединенный бизнес должен принести более $150 млн дохода в следующем году. Из этой суммы на долю Amelia приходится более $45 млн. После сделки на балансе компании будет $39 млн долга и $160 млн наличности.

Доходы SoundHound

Доходы SoundHound во втором квартале достигли $13,5 млн, что на 54% больше, чем годом ранее. Тем не менее, бизнес продолжает терять деньги. Скорректированный убыток EBITDA компании вырос до $13,8 млн с $10,1 млн. Скорректированный убыток на акцию составил $0,04, что лучше, чем $0,07 на акцию в прошлом году. 

Напротив, накопленный объем подписок и бронирований за прошедший год увеличился почти вдвое – до $723 млн. В ближайшие годы ожидается получение гарантированной контрактом чистой прибыли.

Бизнес компании продолжал расти в двух основных вертикалях: рестораны и автомобили. Что касается автомобильного сектора, Stellantis сообщила, что пять ее новых брендов с сервисом голосового помощника AI вышли на полную мощность.

В целом, в настоящее время он есть у шести из четырнадцати брендов Stellantis. Кроме того, по данным SoundHound, безымянный американский производитель электромобилей планирует вскоре начать выпуск своего голосового помощника AI для всех своих моделей. Кроме того, компания укрепила партнерские отношения с одним из производителей электромобилей в ЕС.

Две сети кофеен внедрили решение для помощи сотрудникам. Вдобавок, ресторанное подразделение компании подписало соглашение с одной из крупнейших сетей пиццерий в мире о предоставлении услуг заказа по телефону. Тем временем Beef ‘O’ Brady’s, спортивный паб, насчитывающий около 140 заведений в 21 штате, внедрил систему голосового заказа SoundHound с искусственным интеллектом во всех своих заведениях.

По прогнозам компании, ее общий доход в 2024 году составит $80 млн. Кроме того, в следующем году он превысит $150 млн.

Стоит ли покупать акции SoundHound AI?

Этот год был невероятным для акций SoundHound. После первоначального взлета после объявления о приобретении компанией Nvidia доли в бизнесе, они начали падать. Акции потеряли более половины своей стоимости после четырехкратного роста менее чем за три месяца. Однако за прошедший год они выросли более чем на 140%. 

Компания имеет значительный объем заказов и успешно заключает сделки в своей основной автомобильной отрасли. В то же время компания продолжает делать себе имя в продовольственном бизнесе. После приобретения Amelia компания попытается расширить применение своей технологии в других вертикалях. Это связано с тем, что ее голосовая технология AI может эффективно использоваться для помощи сотрудникам и обслуживания клиентов, как это было доказано в ресторанном секторе.

В настоящее время SoundHound торгуется с коэффициентом соотношения цены к объему продаж (P/S) почти в 16 раз по 2025 оценкам аналитиков, что еще не учитывает вклад Amelia. Руководство объединенной компании прогнозирует, что к 2025 году этот коэффициент снизится до 12 раз.

Тот факт, что SoundHound приобретает Amelia менее чем за двукратный доход в следующем году, заслуживает внимания и иллюстрирует высокую стоимость акций SoundHound AI. Хотя у SoundHound еще есть большой потенциал, ее стоимость и короткий послужной список делают ее крайне спекулятивной.

Другие показатели портфеля акций Nvidia

8 августа Recursion Pharmaceuticals и Exscientia объявили о слиянии, в результате которого возникнет одна из крупнейших биотехнологических компаний, использующих искусственный интеллект для разработки лекарств. Ожидается завершение сделки в начале 2025 года. Это укрепит акционерную стоимость Recursion благодаря поддержке ряда партнеров, таких как Bayer, Bristol Myers Squibb, Sanofi, Roche и Nvidia.

Объединение позволит улучшить клинические испытания и увеличить вероятность успеха кандидатов на рынке. В течение следующих 18 месяцев ожидается до 10 результатов клинических испытаний. Новая компания получит около $850 млн в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций, с синергетическим эффектом в $100 млн, прогнозируя достаточное финансирование до начала 2027 года.

Аналогично, Nano-X Imaging разрабатывает новый рентгеновский аппарат ARC, который отличается компактностью и доступностью. Несмотря на медленный прогресс, компания планирует развернуть устройства в пяти штатах к 2023 году, а также предоставить решения на основе ИИ для выявления рисков заболеваний.

Финансовые показатели второго квартала 2024 года

Возвращаясь к SoundHound AI, отметим, что выручка за второй квартал 2024 года выросла на 17% по сравнению с предыдущим годом и составила $664 млн, или 23% в валютном выражении. Этот рост был обусловлен увеличением выручки во всех сегментах.

Благодаря увеличению средней частоты пользователей и общего количества транзакций, объем ВДС по требованию вырос на 18% по сравнению с предыдущим годом или на 13% по сравнению с предыдущим годом на стабильной валютной основе. MTU по требованию выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Во втором квартале 2024 года общая сумма поощрений составила $452 млн, причем большая часть поощрений пришлась на сегмент On-Demand. В процентном отношении к ВДС сегмента On-Demand стимулирование снизилось до 10,1% во 2 квартале по сравнению с 10,5% в соответствующем периоде 2023 года. Это снижение свидетельствует о том, что мы стремимся снизить стоимость услуг, одновременно улучшая состояние нашего рынка.

Операционный убыток во втором квартале составил $56 млн. Это на $121 млн больше, чем в предыдущем квартале, в основном благодаря росту доходов и сокращению расходов на реструктуризацию.

Компания сократила квартальный убыток до $68 млн, что на $79 млн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет роста скорректированного показателя EBITDA, который был незначительно компенсирован увеличением расходов по налогу на прибыль. Убыток за квартал включал неденежные расходы на вознаграждение, основанное на акциях, на общую сумму $82 млн.

В заключение отметим, что в 2024 году акции компании SoundHound AI выросли, несмотря на волатильность рынка. Компания высоко котируется благодаря долгосрочному росту и выходу на новые рыночные вертикали. Благодаря высоким доходам, за ней стоит следить в 2024 году!