Опционы — это производный инструмент, стоимость которого зависит от цены базового актива. Этот финансовый инструмент позволяет зарабатывать на рыночных колебаниях, но сопряжен с высоким риском. лагодаря опционам, инвесторы могут хеджировать свои активы от неблагоприятных рыночных движений и получать прибыль, вне зависимости от направления тренда на рынке.
Опционы традиционно считаются сложным инструментом. По данным Марии Патрикеевой, руководителя срочного рынка Мосбиржи, лишь около 5% активных инвесторов торгуют на срочном рынке. Соответственно, совершая сделки с фьючерсами и опционами, среди которых 70% — это физические лица.
Таким образом, опцион, или опционный контракт, представляет собой биржевое соглашение, в котором покупатель получает право приобрести (колл) или продать (пут) актив по фиксированной цене до определенной даты. Продавец опциона, в свою очередь, обязуется исполнить сделку по указанным условиям, если покупатель решит воспользоваться своим правом.
Что такое базовый актив и страйк?
В мире опционов важными понятиями являются базовый актив и страйк. Базовый актив — это основной объект сделки, который может изменять свою цену в будущем. Цена, по которой будет заключена сделка по опциону, называется страйком или ценой исполнения контракта.
Базовыми активами для опционов могут быть финансовые инструменты (акции, облигации), валютные пары, фондовые индексы, сырьевые товары (металлы, нефть, агропродукция), процентные ставки и даже другие производные инструменты, такие как фьючерсы.
Ключевое различие между опционами и фьючерсами — в обязательствах сторон. При покупке опциона инвестор получает право, но не обязанность совершить сделку, что позволяет гибко реагировать на рынок. В фьючерсных контрактах обе стороны обязаны выполнить условия сделки по истечении срока, что делает обязательства жесткими.
Опционный контракт заключен на определенный срок — неделю, месяц или квартал, и в конце этого периода наступает дата экспирации. В этот момент определяется, будет ли опцион исполнен или истечет без реализации.
Эти особенности позволяют инвесторам выбирать подходящие стратегии: опционы предпочтительны для тех, кто ценит гибкость и хочет контролировать риски, тогда как фьючерсы больше подходят для тех, кто готов взять на себя обязательства ради потенциально фиксированной прибыли.
Однако когда дело доходит до бинарных опционов, ситуация меняется. Здесь ставки строятся на том, вырастет ли или упадет цена базового актива за короткий промежуток времени, и это уже больше напоминает азартную игру, чем инвестиционную стратегию.
Успех или иллюзия: что скрывается за бинарными опционами?
Представим следующую ситуацию: В зал входит элегантный мужчина. У него на руке часы, на нем стильный пиджак и аккуратная бородка — всё выглядит идеально.
Он полон уверенности, громко говорит и мастерски излагает свою историю. Охотно делится, как заработал на частный самолет, инвестируя в бинарные опционы.
Но, заглядывая в его выразительные глаза, стоит помнить, что его часы на самом деле китайские, костюм арендован на Мосфильме, а под «частным самолетом» подразумеваются тринадцать перелетов с «Победой» за последний месяц по гастрольному маршруту.
Так что же такое бинарные опционы?
Для начала разберемся, что из себя представляют опционы и почему их называют бинарными.
Обычные опционы — это деривативы, дающие их владельцу право купить или продать определенный актив по установленной цене в будущем. Соответственно, у продавца опциона возникает обязанность исполнить эту сделку. В качестве базового актива могут выступать акции или товары. Такой инструмент вполне легален и используется инвесторами во всем мире, включая Россию.
С другой стороны, бинарные опционы похожи на обычные только названием. Их суть — ставки на рост или падение цены актива в краткосрочной перспективе. Угадали — получаете прибыль. Ошиблись — теряете ставку. В этом и заключается бинарность: всего два варианта для исхода. Эти опционы также называют беттинговыми от английского слова «bet» — «ставка».
Например, можно поставить на то, что в течение минуты курс доллара к евро вырастет. Если рост даже минимальный — получите прибыль. Если курс не изменится — деньги возвращаются. В случае падения — теряете ставку.
Недооцененный азарт или финансовая ловушка?
Важно отметить, что беттинговые, или бинарные опционы в России запрещены. В 2019 году правительство внесло изменения в закон «О рынке ценных бумаг», поскольку «недобросовестные люди, прикрываясь профессиональной деятельностью на фондовом рынке, фактически организовывали азартные игры».
Это решение вполне обоснованно. Для новичков бинарные опционы могут казаться аналогом торговли ценными бумагами на бирже, во многом из-за использования схожих терминов: брокеры, трейдеры, инвестиции.
Но на самом деле это разные вещи. Биржа занимается торговлей ценными бумагами, а бинарные опционы — это ставки, своего рода азартные игры.
В конце 2020 года, после трех лет активной борьбы, ЦБ РФ объявил о «победе» над бинарными опционами. Да, с улиц исчезли рекламные баннеры, а радиостанции прекратили рекламные трансляции, но брокеры бинарных опционов просто ушли в онлайн или переместили свои виртуальные представительства в другие страны.
Другие страны также пытаются бороться с бинарными опционами, хотя с разными результатами. В 2018 году Европейский орган по ценным бумагам и рынкам ввел временный запрет, который продлился год, а британский регулятор установил постоянный запрет. В Австралии на бинарные опционы действует временное ограничение до 2031 года.
К борьбе подключились и крупные IT-компании. К примеру, Google запретил рекламу бинарных опционов в своей сети, но брокеры быстро адаптировались, обошли запреты и продолжают продвигать свои услуги. Так что встретить рекламу бинарных опционов до сих пор очень легко.
Виртуальное владение реальными активами
В случае бинарных опционов, вы ничем не владеете напрямую. Когда вы вкладываете деньги на бирже, вы приобретаете ценные бумаги, которые представляют собой документы, дающие право на владение чем-то ценным: активами, доходами, долями в бизнесе или обязательствами.
Покупая акции, вы становитесь владельцем части компании, что дает вам право на долю ее имущества, прибыли и возможность участвовать в управлении. Приобретая государственные облигации, вы фактически берете на себя часть государственного долга, а покупка корпоративных облигаций делает вас кредитором конкретной компании.
Покупая акции индексного фонда, вы становитесь совладельцем компании, которая инвестирует в портфель акций, — то есть вы владеете небольшой долей этого портфеля.
Это похоже на покупку прав на чужие активы. Вы не можете физически владеть ими, но, согласно документам, они закреплены за вами. Информация о ваших ценных бумагах хранится в специальном депозитарии — своего рода «сейфе», где фиксируется ваша собственность.
Бинарные опционы: игра против вас
Система бинарных опционов настроена так, чтобы вы проигрывали. Это как игра с монеткой, где шанс выигрыша — 50%, но за каждую победу вы получаете меньше, чем теряете при проигрыше. В долгосрочной перспективе это гарантирует убыток, ведь для компенсации одного проигрыша нужно два выигрыша.
Брокеры бинарных опционов самостоятельно устанавливают доходность, обычно около 80%. Однако они могут её снизить, например, до 10%, ссылаясь на «скачки ликвидности». Это означает, что даже при выигрыше вы получите значительно меньше ожидаемого. В результате, чтобы быть в плюсе, трейдерам приходится либо менять активы, либо адаптировать стратегию, что не всегда возможно и делает прибыль практически недостижимой.
Брокеры бинарных опционов могут в любой момент снижать доходность активов, и даже временные акции с повышенной доходностью не решают проблему — трейдеру все равно нужно больше выигрышей для компенсации одного проигрыша.
Даже если трейдер начнет зарабатывать, брокер может использовать свои права для препятствия выводу прибыли, приостановив торги, отменив сделки или заблокировав аккаунт. Брокеры бинарных опционов часто зарегистрированы за пределами России, что затрудняет правовую защиту в случае мошенничества.
Высокие риски и минимальные шансы на успех
В заключение, бинарные опционы оказываются далеко не таким легким и доходным инструментом, каким они могут показаться на первый взгляд. За привлекательной идеей быстрого заработка скрывается сложная система с математическим ожиданием, направленным против игрока.
Для компенсации одного проигрыша требуется выиграть минимум дважды, что значительно снижает шансы на успех. Каждая сделка — это скорее ставка на удачу, чем инвестиция, и даже опытные трейдеры вынуждены бороться с непостоянной доходностью и меняющимися условиями.
Ситуация усугубляется отсутствием прозрачного регулирования: большинство бинарных брокеров зарегистрированы за пределами России и других стран, где опционы запрещены.
Они остаются вне зоны правового поля, и брокер может менять условия игры в любой момент, снижать доходность и даже блокировать аккаунты успешных клиентов. Без возможности правовой защиты трейдеры оказываются зависимыми от произвольных решений брокеров, которые чаще всего заботятся лишь о своих интересах.
В условиях, когда правила игры легко меняются, а права клиентов не защищены, бинарные опционы превращаются в зону высокого риска, где за виртуальной простотой скрывается множество подводных камней. Таким образом, они становятся больше похожими на азартную игру, чем на инвестиционный инструмент.
Понимание этих особенностей может помочь избежать неприятных сюрпризов, но для многих такой опыт становится уроком на будущее о том, что легкие деньги часто сопровождаются большими рисками и полной потерей вложений.
