В результате QE может возникнуть двойная рецессия

Влияние пандемии коронавируса на мировую экономику побудило правительства многих стран мира в апреле погрязнуть в самые крупные долги в истории, как говорит Институт международных финансов (IIF).

Чтобы обуздать распространение COVID-19, более 70% стран приняли строгие меры, которые разрушили отдельные экономики, нарушив бизнес и повлияв на повседневную жизнь миллиардов граждан.

Экономисты четко заявили, что глобальные экономические последствия в 2020 году будут худшими после Великой депрессии 1930-х годов. Мировые экономические лидеры были вынуждены прибегнуть к экстремальным пакетам стимулов в надежде предотвратить или отсрочить полный экономический коллапс.

ФРС – крупнейший в мире спасательный жилет для крупнейшей экономики мира

В марте 2020 года Федеральная резервная система запустила программу количественного смягчения на сумму 700 млрд долларов, 500 млрд из которых были взяты в форме облигаций, в то время как 200 млрд поступили от ипотечных ценных бумаг, поддерживаемых Агентством.

ФРС заявила, что «готова использовать весь спектр инструментов для поддержки потока кредитов домашним хозяйствам и бизнесу тем самым поддерживая максимальную занятость и стабильность цен».

В апреле Федеральный резерв вновь объявил о выделении 2,3 трлн долларов на поддержку экономики США.

По данным Global Monitor IIF, выпуск глобальной общей задолженности по облигациям и кредитам в апреле достиг нового рекорда в 2,6 трлн долларов, показав рост на 500 млрд долларов с 2,1 трлн в марте. Специалист по долгам в IIF Эмре Тифтик сказал, что рост долга в это время неизбежен.

«Это произойдет. У нас сейчас тяжелые времена. Поэтому, нет причин задаваться вопросом о том, почему они занимают деньги».

Тифтик также заявил, что беспрецедентный глобальный кризис в области здравоохранения подтолкнул правительства к принятию решительных мер. Это привело к появлению показателей долговых обязательств за два месяца, которые в два раза выше исторического мирового долга. Он сказал, что это страшно, но «это необходимо сделать. Таким образом, мы пытаемся решить проблему ликвидности».

МВФ предупреждает о глобальном долговом кризисе после пандемии

15 апреля 2020 года Международный валютный фонд опубликовал отчет, в котором говорится, что правительства вправе принимать налогово-бюджетную политику для спасения жизней и защиты людей, но они должны помнить о сохранении прибыли.

«По мере стихания пандемии, экономика восстанавливается, и в 2021 году ожидается, что коэффициенты государственного долга стабилизируются на новых, более высоких уровнях. Если бы неблагоприятный сценарий в «Перспективах развития мировой экономики» осуществился, уровни задолженности были бы еще выше, делая динамику долга более неблагоприятной».

В отчете «Перспективы развития мировой экономики» МВФ прогнозировал отрицательный рост в 2020 году для всех стран с развитой экономикой в диапазоне 4–9%. Экономики, такие как Китай и Индия, вырастут на 1-1,2%. В то время как другие по всему миру будут поражены, но не так сильно, как страны с развитой экономикой.

В общей сложности к апрелю глобальный долг в рамках инициатив по налоговым мерам достиг 8 трлн, что привело к крупнейшему глобальному финансовому кризису.

Главный экономист Pantheon Macroeconomics Ян Шефердсон сказал, что есть люди, которые выступают против массового QE в экономике. Они указывают на возможные опасности роста глобального долга. Он сказал, что здесь теряется суть. Государственный долг сейчас является вторым или даже третьим приоритетом.

«Основной целью является ограничение или уменьшение ущерба. Его нельзя предотвратить, это точно. Но можно попытаться использовать фискальную политику, чтобы предотвратить превращение экономики в пустыню, когда вирус будет побежден».

Количественное затягивание в условиях обширного послабления локдауна

Всемирный банк также говорил об опасностях активизации заимствований со стороны правительств. Это может стать предпосылкой нового глобального долгового кризиса. После последнего финансового кризиса в 2008 году правительства прибегли к самому быстрому и широкому увеличению заимствований за последние 50 лет.

Аналитики предупреждают развитые страны о возможности двойной рецессии. В марте Economist Intelligence Unit (EIU) заявил, что «может возникнуть долговой кризис… Дефицит бюджета резко возрастет в ближайшие годы».

Между тем, согласно другим экономическим новостям, недавно прошел халвинг Биткоина, цифровой валюты, которая на данный момент пользуется спросом на фоне кризиса.

Будучи продуктом, возникшим из пепла финансового кризиса 2008 года, Биткоин был разработан с посланием, относящимся к тогдашнему кризису, и он снова повторился, показав опасность чрезмерного ослабления экономики.