Влияние политики Банка Японии на азиатские фондовые рынки

Азиатские фондовые рынки в пятницу в основном снизились, поскольку инвесторы отреагировали на ястребиные комментарии Банка Японии и смешанные данные по инфляции. Тем временем внимание переключилось на предстоящее выступление председателя Федеральной резервной системы США.

Уолл-стрит слабо начала выходные: резкие ночные потери были спровоцированы резкой распродажей акций технологических компаний и ростом доходности казначейских облигаций. Поскольку все внимание приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, американские фондовые фьючерсы выросли в часы работы азиатского фондового рынка.

Выступление Пауэлла проходит на фоне роста уверенности в том, что ФРС снизит процентную ставку в сентябре. Однако признаки замедления рынка труда также усилили опасения по поводу замедления темпов роста экономики США. Это снизило толерантность к риску на этой неделе.

Японские акции упали, отреагировав на ястребиные замечания Банка Японии и смешанные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ). Индексы TOPIX и Nikkei 225 упали примерно на 0,2%. Это снижение, скорее всего, приведет к тому, что неделя для этих индексов закончится неудачно, что еще больше замедлит их восстановление после потерь, понесенных ранее в августе.

На парламентских слушаниях глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что для достижения нейтрального уровня процентные ставки должны быть повышены еще больше, поскольку он по-прежнему считает их крайне низкими. После повышения ставки Банка Японии на заседании в конце июля Уэда также подтвердил свое намерение повысить процентные ставки еще больше, если инфляция останется стабильной.

Однако июльские противоречивые данные об инфляции по индексу потребительских цен поставили под сомнение высказывания Уэды. Данные указывали на то, что рост заработной платы и потребительских расходов привел к увеличению инфляции ИПЦ.

Новости азиатских фондовых рынков

Азиатские фондовые рынки сегодня в целом ослабли, большинство индексов в регионе снизились. Это падение свидетельствует о слабой недельной динамике, поскольку восстановление после потерь начала августа застопорилось. Тенденция к снижению была особенно выражена в технологических акциях, что отражает потери, наблюдаемые на Уолл-стрит.

В Южной Корее технологический индекс KOSPI упал на 0,5%. Гонконгский индекс Hang Seng упал еще сильнее – на 0,9%, что было вызвано значительными потерями в китайских интернет-акциях. Китайские материковые рынки продолжали испытывать трудности: индексы Shanghai Composite и Shanghai Shenzhen CSI 300 в пятницу торговались на уровне или ниже. Ожидается, что эти китайские индексы, находящиеся вблизи шестимесячных минимумов, завершат неделю снижением примерно на 1%.

Японские рынки также оказались под давлением. Индексы TOPIX и Nikkei 225 снизились под влиянием смешанных сигналов от экономических данных. В то время как данные по инфляции были неоднозначными, базовая инфляция – ключевой показатель для Банка Японии, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители – не достигла целевого показателя банка в 2% в год. Эти данные вызвали вопросы о возможностях Банка Японии по повышению ставок в будущем, что добавило неопределенности в перспективы рынка.

В других частях региона австралийский индекс ASX 200 упал на 0,3%. Индийский рынок продемонстрировал некоторую устойчивость. Фьючерсы на индекс Nifty 50 указывают на несколько позитивное открытие, хотя ожидается, что индекс столкнется с сопротивлением на уровне 25 000.

На осторожные настроения на азиатских рынках отчасти повлияло ожидание предстоящих отчетов о прибылях крупнейших технологических компаний. В частности, инвесторы ожидают на следующей неделе отчет о прибыли от фаворита рынка – компании NVIDIA, что способствовало общему осторожному настрою.

Этот региональный спад отражает более широкие тенденции глобального рынка, причем азиатские технологические акции особенно чувствительны к изменениям в американских аналогах. В конце недели большинство азиатских рынков демонстрируют сдержанную динамику, пытаясь восстановить позиции, утраченные в начале месяца.

Восстановление китайского фондового рынка

Китайские фондовые рынки показывают восстановление после трехдневного падения. Шанхайская фондовая биржа увеличилась на 0,28%, достигнув 2856,73 пункта, с ростом финансового сектора на 1,39% и индекса CSI300 на 0,57%. В то же время индекс Hang Seng в Гонконге упал на 0,41% до 17 569,38 пункта. Отражая беспокойство инвесторов перед выступлением Пауэлла на встрече в Джексон Хоул. Разные сектора демонстрируют различную уверенность. Шэньчжэньская фондовая биржа выросла на 0,23%, в то время как индекс STAR50 снизился на 0,69%. Китай сталкивается с проблемами экономического роста, включая слабые потребительские расходы, спад в жилищном строительстве и высокий уровень безработицы. В II квартале 2023 года иностранные инвестиции уменьшились на почти $15 млрд. Китайские компании увеличивают капиталовложения за границей, отправив рекордные $71 млрд в II квартале 2023 года, что более чем на 80% превышает аналогичный показатель предыдущего года.

Новости экономики Азии сегодня

Самый густонаселенный континент мира, Азия, в последнее время переживает исключительный экономический рост. Этот рост обусловлен множеством факторов, таких как рост технологических и инновационных прорывов во всем регионе. В Азии базируются несколько наиболее значимых и ценных корпораций мира.

Согласно докладу МВФ, в 2023 году экономики Азии составят две трети мирового роста. В 2024 году этот регион должен вырасти на 4,2% после роста на 4,6% в 2023 году. В 2024 году темпы роста снизятся из-за препятствий, создаваемых структурным откатом Китая и менее сильным, чем ожидалось, экономическим подъемом в регионе. 

Внутренний спрос и стимулирующая политика, такая как бюджетные расходы, налоговые льготы и смягчение денежно-кредитной политики, помогли китайской экономике восстановиться в 2023 году. Тем не менее, ослабление внешнего спроса и проблемы с сектором недвижимости должны привести к снижению роста до 4,6% в 2024 году. В перспективе снижение эффективности и старение населения приведут к снижению долгосрочного роста на 3,5% к 2028 году. 

Во II квартале 2024 года экономика Японии показала лучшие результаты, чем ожидалось. ВВП Японии увеличился на 0,8% за квартал, что выше прогнозируемого аналитиками увеличения на 0,5%. Этот рост представляет собой обратную тенденцию по сравнению со снижением на 0,6% в первом квартале. 

В годовом исчислении ВВП вырос на 3,1%, превысив прогноз роста на 2,1%. ВВП Японии упал на 0,8% в годовом исчислении второй квартал подряд, после снижения на 0,9% в первом квартале.

Несмотря на это, индексы Topix и Nikkei 225 14 августа немного выросли благодаря положительному квартальному росту. Кроме того, японская иена незначительно укрепилась по отношению к доллару США.

Обзор азиатских фондовых рынков

Пока мировые финансовые рынки адаптируются к недавним событиям, связанным с Банком Японии, внимание переключается на предстоящее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. 

На азиатских рынках отражается обеспокоенность по поводу недавних ястребиных комментариев Банка Японии и смешанных экономических данных, на Токийской фондовой бирже в обычные часы торгов наблюдалось заметное снижение. 

Участники рынка ожидают от выступления Пауэлла обновлений в режиме реального времени, чтобы оценить будущие направления денежно-кредитной политики. По мере приближения звонка к закрытию торгов влияние этих выступлений и экономических показателей будет иметь решающее значение для определения траектории развития финансовых рынков США и Азии.