Акции Coca-Cola: рост или неуверенность инвесторов?

Coca-Cola (NYSE: KO) — известный и всемирно признанный бренд. Компания доминирует в индустрии безалкогольных напитков благодаря своей обширной линейке продукции и международному присутствию. Благодаря длительному опыту постепенного роста инвесторы связывают ее с определенной инвестиционной стабильностью. Однако последние годы не были столь прибыльными для инвесторов.

За последние пять лет Coca-Cola принесла совокупную прибыль всего в 47%. Для сравнения, S&P 500 более чем удвоил бы первоначальные инвестиции за тот же период времени.

Теперь акционеры задаются вопросом, ждут ли гиганта по производству напитков более светлые дни. Что ждет эти ведущие акции в ближайшие пять лет? Чтобы выяснить это, давайте сначала разберем ключевые определяющие факторы.

Анализ графика ясно показывает, что акции Coca-Cola вряд ли покажут значительный рост в ближайшее время. Выручка компании за последний квартал (финансовый квартал 2024 года, заканчивающийся 28 июня) достигла $12,4 млрд. Это отражает лишь скромный рост на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

По сравнению с быстрорастущими секторами экономики Coca-Cola выглядит устаревшей. Однако за эти годы бизнесу удалось занять значительное место на рынке.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что Coca-Cola будет увеличивать свою выручку с годовым темпом 3,6% в период с 2023 по 2026 год. Этот скромный темп роста не особенно впечатляет.

Однако Coca-Cola использует другой подход, чтобы компенсировать вялый рост объема продаж. В последнем квартале цены на продукцию компании выросли на 4%. Любопытно, что рост не проявился в регионах со значительной инфляцией. Это свидетельствует о том, что Coca-Cola продемонстрировала сильную ценовую мощь.

Неудовлетворительные результаты рынка или стабильный актив?

Инвесторы, ищущие безопасности от своих акций, могут посчитать Coca-Cola одним из лучших вариантов. Благодаря своему сильному бренду Coca-Cola сохраняет внушительное конкурентное преимущество. Таким образом, она остается актуальной для потребителей на протяжении десятилетий.

Репутация Coca-Cola как надежного бизнеса проистекает не только из силы ее бренда, но и из ее постоянной прибыльности. Компания поддерживала высокую среднюю операционную маржу в размере 27,6% за последние пять лет. Примечательно, что ее акции даже превзошли показатели технологического гиганта Alphabet.

В настоящее время Coca-Cola находится на зрелой стадии жизненного цикла своего бизнеса. Частично из-за этого у нее нет существенных возможностей для реинвестирования в проекты роста. Вместо этого она возвращает акционерам значительные денежные потоки. В целом, такой подход повышает долгосрочную доходность для инвесторов.

Важнейший аспект инвестиционной привлекательности заключается в ее дивидендах. В течение 62 лет подряд Coca-Cola постоянно увеличивала свои годовые дивиденды. Это само по себе подчеркивает устойчивость и надежность компании. 

Например, 400 млн акций Berkshire Hathaway в Coca-Cola приносят $776 млн пассивного дивидендного дохода. Этот существенный доход, вероятно, объясняет, почему Уоррен Баффет продолжает удерживать свои инвестиции в компании по производству напитков.

Геополитические факторы, влияющие на динамику акций Coca-Cola

Сегодня утром инвесторы увидели падение акций Coca-Cola HBC. За последние пару месяцев бойкоты, связанные с конфликтом между Израилем и Сектором Газа, усилились. Поэтому аналитики предупредили, что производитель знаменитого безалкогольного напитка может столкнуться с финансовыми трудностями.

Динамика акций следует за недавними попытками McDonald’s достичь целевых показателей продаж. Клиенты избегают ресторанов McDonald’s из-за опасений по поводу предполагаемой поддержки Израилем со стороны компании.

Эта ситуация стала горячей темой с тех пор, как палестинская военизированная группировка ХАМАС напала на Израиль 7 октября.

В ответ на действия Израиля в секторе Газа погибло более 25 000 человек, включая множество детей. Кроме того, сотни израильских заложников остаются в плену.

Примечательно, что Великобритания классифицировала ХАМАС как террористическую организацию. Кроме того, Израиль столкнулся с обвинениями в геноциде, выдвинутыми в Международный суд.

Люди бойкотируют такие компании, как McDonald’s, из-за их предполагаемой или фактической поддержки Израиля. И эти бойкоты не остались незамеченными.

В понедельник американская сеть сообщила о росте мировых продаж на 3,4% в четвертом квартале. Акции не достигли ожидаемого аналитиками роста в 4,7%. Выручка достигла $6,41 млрд, что на 0,7% ниже прогнозируемых $6,45 млрд.

Провал продаж McDonald’s: акции Coca-Cola на очереди?

Влияние бойкотов на популярные бренды стало еще очевиднее после заявления генерального директора McDonald’s Криса Кемпчински. Он отметил, что этот шаг оказал «значительное влияние на бизнес».

В сообщении LinkedIn за прошлый месяц руководитель заявил, что компания по-прежнему «привержена идее поддержки сообществ по всему миру». 

Аналитики Jefferies отметили, что показатели McDonald’s часто отражают тенденции роста объемов Coca-Cola в мире. Они ожидают умеренного влияния на результаты Coca-Cola в четвертом квартале. Этот потенциальный эффект возникает из-за продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке. С другой стороны, это может привести к бойкоту западных брендов.

Поскольку компания NYSE готовится к выпуску своих торговых отчетов на следующей неделе, аналитики прогнозируют более низкий, чем ожидалось, рост объемов. В то время как консенсус-прогноз фондового рынка предполагает рост на 1,2%, аналитики прогнозируют более скромный темп роста в 1,0%.

Глава Coca-Cola Зоран Богданович работает над восстановлением имиджа бренда после проверки деятельности Coca-Cola HBC в России. Компания обещала уйти с российского рынка после войны. Однако она продолжает оспаривать это заявление.

McDonald’s и Coca-Cola — не единственные крупные бренды, подвергающиеся критике из-за конфликта на Ближнем Востоке.

На прошлой неделе Starbucks снизила свой годовой прогноз продаж из-за негативного влияния бойкотов на продажи. Крупнейшая в мире сеть кофеен также была вынуждена выступать за мир в конце прошлого года после того, как в ее магазинах произошел вандализм.

Текущая динамика и прогноз на будущее

В пятницу акции Coca-Cola Consolidated упали на $5,99, достигнув $1350,00 во время дневных торгов. Объем торгов составил 50 078 акций, что немного ниже среднего значения 53 619.

В настоящее время 50-дневная простая скользящая средняя акций составляет $1143,67. Между тем, 200-дневная средняя составляет $974,19, а рыночная капитализация — $12,65 млрд.

Коэффициент цена/прибыль составляет 27,80, а бета — 0,78. За последний год акции достигли минимума $614,22 и максимума $1374,25.

Финансовые коэффициенты Coca-Cola Consolidated включают текущий коэффициент 1,97, быструю ликвидность 1,47 и отношение долга к собственному капиталу 1,50.

Компания объявила о квартальных дивидендах, которые были распределены в пятницу, 9 августа. Акционеры, зарегистрированные по состоянию на пятницу, 26 июля, получили дивиденды в размере $0,50.

Это соответствует годовым дивидендам в размере $2,00. и доходности 0,15%. Дата эксдивиденда — пятница, 26 июля. Коэффициент выплаты дивидендов Coca-Cola Consolidated составляет 20,59%.

Итак, являются ли акции Coca-Cola стоящим активом для инвестирования прямо сейчас?

У акций определенно есть свои недостатки. Однако одно можно сказать наверняка. Доходность Coca-Cola за последнее десятилетие демонстрирует заметную последовательность. Акции никогда не испытывали двузначного падения.

Для инвесторов, предпочитающих стабильность высокому риску, Coca-Cola предлагает надежные инвестиции. Хотя выбор Coca-Cola может означать упущение некоторых потенциальных выгод, ее стабильность обеспечивает более безопасную альтернативу по сравнению с более нестабильным S&P 500.

Хотя Coca-Cola может не обеспечить взрывного роста, она остается надежной компанией, известной стабильными финансовыми показателями и надежным доходом от дивидендов.