Traders esperam preços do Ethereum acima de US$ 2.000

Depois de marcar uma nova alta de US$ 1.477 em 24 de janeiro, o preço do Ethereum caiu para US$ 1.206 em 27 de janeiro. Ainda assim, com base nos mercados de derivativos, touros continuam confiantes de que o nível de US$ 2.000 ainda está ao seu alcance.

Os contratos em aberto de opções de venda (put), de neutros a pessimistas, acima de US$ 1.360 são irrelevantes, e apenas 2.540 das opções de Ethereum, equivalentes a US$ 3,4 milhões em contratos em aberto, estão acima desse nível de preço. Ou seja, mais de 99,5% dos contratos em aberto nas opções de venda serão inúteis se o Ethereum estiver sendo negociado a US$ 1.360 ou mais.

Os dados de venda (put) e compra (call) parecem estar bem equilibrados, com o indicador de contratos em aberto favorecendo os touros em apenas 34%. Os dados também mostram que o rali acumulado do ano de 79% do Ether realmente afetou os ursos.

Atualmente, opções de compra neutras a otimistas que variam de US$ 1.000 a US$ 1.340 equivalem a 59,730 ETH. Isso equivale a US$ 79,6 milhões em contratos em aberto, sem contar níveis abaixo dessa faixa. Portanto, além de dominar em uma proporção de 23 para 1, os touros têm todos os incentivos para continuar aumentando o preço.

Se o Ethereum ganhar acima de US$ 1.440, por exemplo, outras 56.000 opções de compra (call) entrarão em jogo, em comparação com apenas 7.600 opções de venda. Isso equivale a outros US$ 70 milhões de contratos em aberto que favorecem a opção de compra de neutra a alta. O desequilíbrio equivaleria a 152 milhões de dólares, extinguindo completamente as esperanças dos ursos.

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Prêmio de futuros indica que investidores estão otimistas

O prêmio de futuros estima o quão caros os contratos futuros de longo prazo estão se comparados aos mercados tradicionais atuais. Ele pode ser visto como um reflexo relativo do otimismo dos investidores. Os futuros do calendário fixo geralmente são negociados com um leve prêmio para as transações à vista.

Esses contratos de mês fixo devem ser negociados a um prêmio anualizado (base) de 10% a 20% em mercados saudáveis, e qualquer número acima dessa faixa indica extremo otimismo. Enquanto isso, a falta de um prêmio é um aviso de que investidores podem estar em baixa.

O prêmio caiu acentuadamente em 21 de janeiro, quando o preço do Ether caiu mais de 20% para testar níveis abaixo de US$ 1.100. Mais recentemente, em 27 de janeiro, o prêmio atingiu uma taxa anualizada de 8,7% próxima aos níveis neutros a baixos.

Esses dados são evidências claras para apoiar a alegação de que o mercado de opções está em alta. Mesmo durante as piores vendas dos últimos meses, os mercados de derivativos têm sido positivos.

A taxa atual de 2,9% equivale a um prêmio anualizado saudável de 20%, indicando que os touros não estão esperando nenhum problema.