SoundHound AI: perdas do 2º trimestre de 2024

De acordo com o recente registro 13F da Nvidia, as ações da SoundHound AI (SOUN), uma das participações da empresa, caíram 32% durante o segundo trimestre de 2024. Apesar desse declínio, a Nvidia manteve sua participação na SoundHound AI, juntamente com suas posições na Arm Holdings, Nano X Imaging e Recursion Pharmaceuticals.

No final do segundo trimestre, o portfólio da Nvidia também incluía ações da Serve Robotics. Embora a maioria das ações da empresa tenha ganhado desde o início do ano, a maioria das ações no portfólio da Nvidia sofreu perdas no segundo trimestre de 2024. A Serve Robotics utiliza recursão robótica para agilizar operações automatizadas, tornando-se um player significativo na indústria de robótica.

A Nvidia e a maioria das empresas que administram ativos avaliados em US$ 100 milhões ou mais devem enviar este formulário à SEC trimestralmente, que divulga suas participações acionárias.

Durante o trimestre, a Nvidia obteve uma participação na Serve Robotics, que começou a ser negociada na Nasdaq em abril. Ao mesmo tempo, manteve o mesmo número de ações na Arm, Nanox Imaging, SoundHound AI e Recursion Pharmaceuticals.

Entre as participações da Nvidia, a Arm foi a única ação que viu crescimento, com ações aumentando em cerca de 30%. Em contraste, a Recursion Pharmaceuticals e o serviço de imagens Nanox perderam quase 25%, enquanto as ações da Serve Robotics diminuíram em aproximadamente metade em comparação ao preço da Oferta Pública Inicial.

Com um valor de mercado de mais de US$ 320 milhões no final de junho, as ações da Arm da Nvidia são de longe o investimento em ações mais valioso no portfólio da empresa.

Apesar do declínio no segundo trimestre, as ações da SoundHound AI se recuperaram, impulsionadas por uma grande aquisição e forte crescimento da receita em seu último relatório de lucros.

As ações da SoundHound AI disparam devido ao forte crescimento da receita

Depois que a empresa anunciou um acordo significativo e um forte crescimento de receita no segundo trimestre, as ações subiram na semana passada.

Apesar dos resultados impressionantes do Q2 da SoundHound, o investimento recente ofuscou as notícias sobre os lucros. A SoundHound anunciou que iria adquirir a empresa de software de IA empresarial Amelia por US$ 80 milhões em dinheiro e ações.

Além disso, a dívida da Amelia será assumida, e os futuros ganhos dependerão do cumprimento de metas específicas de receita.

A Amelia ganhou renome por sua plataforma de inteligência artificial interativa e generativa, que simplifica as operações de back-office, integração de funcionários e suporte ao cliente. A aquisição permitirá que a SoundHound entre em novos mercados verticais, incluindo empresas financeiras, varejo, seguros e assistência médica.

De acordo com a empresa, o acordo também abrirá inúmeras oportunidades para upselling, cross-selling e novos fluxos de receita.

O negócio combinado deve gerar mais de $150 milhões em receita no ano seguinte. A Amelia responde por mais de $45 milhões desse valor. Após o acordo, seu balanço mostrará $39 milhões em dívida e $160 milhões em dinheiro.

Gráfico SOUN/USD de 5 dias

Ganhos da SoundHound

Os lucros da receita do segundo trimestre da SoundHound atingiram US$ 13,5 milhões, um aumento de 54% em relação ao ano anterior. No entanto, o negócio continua perdendo dinheiro. O prejuízo do EBITDA ajustado da empresa aumentou de US$ 10,1 milhões para US$ 13,8 milhões. Seu prejuízo ajustado por ação foi de US$ 0,04, uma melhora em relação ao prejuízo de US$ 0,07 por ação do ano anterior. 

Em contraste, suas assinaturas acumuladas e backlog de reservas quase dobraram para US$ 723 milhões no ano passado. Espera-se que o lucro líquido garantido contratualmente seja conhecido nos próximos anos.

O negócio continuou crescendo em seus dois principais setores verticais: restaurantes e automóveis. Em relação ao setor automotivo, a Stellantis relatou que cinco de suas novas marcas com serviço de assistente de voz de IA entraram em produção total.

No geral, seis das quatorze marcas da Stellantis atualmente o carregam. Além disso, de acordo com a SoundHound, uma fabricante americana de EV sem nome planeja começar a produzir seu assistente de voz de IA em breve para todos os seus modelos. Ela também aprofundou uma parceria com uma fabricante de EV da UE.

Duas redes de café incorporaram sua solução de assistência ao funcionário. Além disso, a divisão de restaurantes assinou um acordo com uma das maiores redes de pizza do mundo para seus serviços de pedidos por telefone. Enquanto isso, o Beef ‘O’ Brady’s, um pub esportivo com cerca de 140 unidades em 21 estados, implementou o processo de pedidos por voz de IA da SoundHound em todos os seus restaurantes.

A empresa agora projeta que sua receita total em 2024 será de US$ 80 milhões. Além disso, com um pico acima de US$ 150 milhões no ano seguinte.

Você deve comprar ações da SoundHound AI?

Este ano tem sido uma jornada incrível para as ações da SoundHound. Depois de inicialmente dispararem após o anúncio de que a Nvidia havia adquirido uma participação no negócio, elas começaram a cair. As ações perderam mais da metade de seu valor após quadruplicar em menos de três meses. No entanto, aumentaram em mais de 140% no acumulado do ano. 

O negócio tem um backlog considerável e fechou negócios com sucesso em seu principal setor automotivo. Ele continua fazendo um nome no setor alimentício nesse ínterim. Após adquirir a Amelia, ele agora tentará expandir a aplicação de sua tecnologia para outros setores. Isso ocorre porque sua tecnologia de voz de IA pode ser efetivamente utilizada para assistência a funcionários e atendimento ao cliente, como comprovado no setor de restaurantes.

A SoundHound está sendo negociada atualmente a uma relação preço/vendas (P/S) frontal de quase 16 vezes as estimativas dos analistas para 2025, o que ainda não considera a contribuição da Amelia. A administração da empresa combinada projetou que esse múltiplo cairá para perto de 12 vezes até 2025.

O fato de que a SoundHound está adquirindo Amelia por menos do que o dobro da receita do ano seguinte é notável e ilustra o alto valor das ações. Embora ainda tenha muito potencial, seu valor e seu curto histórico a tornam extremamente especulativa.

Desempenho de outras ações do portfólio da Nvidia

Recursão Farmacêutica

Em 8 de agosto, a Recursion Pharmaceuticals e a Exscientia anunciaram sua intenção de se unir em uma única empresa. Essa fusão criará a maior empresa de biotecnologia do mundo focada no uso de inteligência artificial para impulsionar a descoberta de medicamentos. A previsão é que o acordo seja fechado no início de 2025. Além disso, a teoria dos touros para as ações da Recursion se fortaleceu desde então. 

Eles agora se beneficiarão dos apoiadores um do outro. Ambos dependem muito de seus parceiros para cobrir os custos de pesquisa e desenvolvimento. Estes parceiros incluem empresas farmacêuticas globais líderes, como Bayer, Bristol Myers Squibb, Sanofi e Roche. A Nvidia, líder do setor em hardware de IA, também é uma parceira importante.

A importância de uma coalizão tão ampla de aliados em tecnologia da informação e sistemas médicos não pode ser exagerada. Se os ensaios clínicos enfrentarem contratempos, é improvável que os candidatos a medicamentos perdurem.

A combinação dos pipelines das duas empresas de biotecnologia pode aumentar o valor para os acionistas e fortalecer o balanço patrimonial cada vez que resultados positivos de ensaios clínicos forem divulgados. A gerência estima que, durante os próximos 18 meses, as duas podem antecipar até 10 leituras. 

Agora que quatro programas estão em testes clínicos de fase 2, a Recursion pode ter que tentar levar algo ao mercado por apenas alguns anos. Crucialmente, a combinação produzirá uma empresa bem capitalizada que não exigirá um longo período de dívida nova ou emissão de ações. 

A nova empresa terá aproximadamente US$ 850 milhões em dinheiro, equivalentes e investimentos de curto prazo, além dos US$ 100 milhões projetados em sinergias de custos. Portanto, está programado para dinheiro pelo menos no início de 2027. 

Imagem Nano-X

Embora não aconteça com frequência, inovações radiológicas frequentemente significam uma mudança de paradigma. E é exatamente isso que a Nano-X Imaging serve para alcançar. 

O ARC da Nanox é um dispositivo de raios X inovador que é mais simples, mais compacto e menos caro em comparação com máquinas de raios X convencionais.

Embora o sistema ARC tenha se desenvolvido mais lentamente do que a gerência havia previsto, a empresa está progredindo e planeja implantar dispositivos em cinco estados até 2023. Por causa da IA, a Nanox oferece soluções para analisar dados de escaneamento de pacientes.. 

A IA, as soluções de IA da empresa aprovadas pela FDA, auxilia na identificação de pacientes que podem estar em risco de diversas condições, como esteatose hepática, distúrbios musculoesqueléticos e doença arterial coronária.

Destaques financeiros do segundo trimestre de 2024

No segundo trimestre de 2024, a receita aumentou 17% ao ano para US$ 664 milhões, ou 23% em uma base de moeda. Esse crescimento foi impulsionado pela receita em todos os segmentos.

Apoiado por aumentos na frequência média de usuários e transações totais, o GMV On-Demand expandiu em 18% YoY ou 13% YoY em uma base de moeda estável. MTUs On-demand tiveram crescimento YoY de 19%.

Os incentivos para o Q2 2024 totalizaram US$ 452 milhões, com os segmentos On-Demand respondendo pela maioria dos incentivos. Como uma porcentagem do GMV On-Demand, os incentivos On-Demand diminuíram para 10,1% no 2º trimestre de 10,5% no período correspondente de 2023. Essa diminuição indica nosso objetivo de reduzir nosso custo de serviço enquanto aprimoramos o estado do nosso mercado.

O prejuízo operacional de US$ 56 milhões do segundo trimestre representou uma melhora anual de US$ 121 milhões, principalmente devido à maior renda e menores custos de reestruturação.

A empresa reduziu seu prejuízo trimestral para US$ 68 milhões, uma melhoria de US$ 79 milhões YoY impulsionada principalmente por um aumento no EBITDA Ajustado do Grupo, com apenas uma ligeira compensação de maiores despesas com imposto de renda. Nosso prejuízo no trimestre incluiu custos de recompensa não monetários baseados em ações totalizando US$ 82 milhões.

Concluindo, em 2024, as ações da empresa SoundHound AI aumentaram apesar da volatilidade do mercado. A empresa é altamente classificada devido ao seu crescimento de longo prazo e expansão para novos mercados verticais. Com receita forte, é uma para ficar de olho em 2024!