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O que é uma análise fundamentalista?

A análise fundamentalista é um método que analisa os fatores financeiros e econômicos para medir o valor essencial de um título. Os analistas fundamentalistas analisam tudo o que pode afetar o valor da segurança. 

Fatores macro e microeconômicos estão inclusos, os primeiros se referem a situação da indústria e a posição da economia. Ao passo que o segundo se refere a eficácia da gestão da empresa.

O objetivo final é chegar a um número que o investidor possa fazer uma comparação com o preço do título para avaliar o valor dele.

Este sistema de análise de ações parece se opor à análise técnica, que determina os preços analisando os dados históricos do mercado, incluindo preço e volume.

Análise fundamentalista e sua compreensão

Todas as análises de ações tentam determinar se o título obtém um valor preciso no mercado mais amplo. Os especialistas costumam usar a análise fundamentalista de forma diferente, de macro a micro, para identificar se o mercado atribui  corretamente os preços dos títulos.

Os analistas estudam a condição geral da economia e, em seguida, o poder de um determinado setor antes de se concentrar no desempenho de cada empresa. Tudo isso chega a um valor de mercado razoável para as ações.

A análise fundamentalista sempre opta por usar dados públicos para estimar o valor de uma ação ou algum outro tipo de título. Uma pessoa pode aplicar Análise fundamentalista a um valor. 

Isso pode acontecer examinando fatores econômicos como taxas de juros e a situação geral da economia. Depois disso, o investidor estuda informações sobre o emissor do título, como possíveis alterações em sua classificação de crédito.

Esse tipo de análise usa margens de lucro, receitas, crescimento futuro, ganhos, retorno sobre o patrimônio e outros dados para definir o valor de uma empresa e o potencial de crescimento futuro das ações. Todos esses dados estão disponíveis nas demonstrações financeiras de uma empresa.

Investimentos 

O analista elabora um modelo para determinar o valor estimado do preço das ações de uma empresa de acordo com os dados disponíveis publicamente. 

Esse valor representa apenas a opinião profissional do analista, uma estimativa do preço das ações da empresa em relação ao preço de mercado. Alguns analistas podem se referir ao preço esperado como o valor fundamental da empresa.

Se esses profissionais determinarem que o valor da ação pode ser significativamente maior do que seu preço atual, eles também podem emitir uma classificação de compra para essa ação. 

Esse processo serve de referência para os investidores que acompanham essa atividade. Se eles estimarem um valor mais baixo, as ações serão rotuladas como sobrevalorizadas, emitindo uma recomendação de venda.

Os investidores que seguirem essas recomendações comprarão ações com as melhores ofertas, pois essas ações podem melhorar com o tempo. Além disso, ações com classificações adversas podem ter uma probabilidade maior de queda de preço. 

Essas ações são candidatas a serem adicionadas como posições vendidas ou removidas de carteiras existentes.

Este sistema de análise de ações parece ser o inverso da análise técnica, que calcula os preços analisando os dados históricos de mercado, como preço e volume.

Análise Fundamentalista Qualitativa e Quantitativa

O problema com a definição da palavra fundamentos é que ela pode incluir qualquer coisa associada ao bem-estar econômico de uma empresa. 

Eles têm números como receita e lucro, podendo cobrir qualquer coisa, desde a qualidade da gestão de uma empresa ou a participação no mercado.

Os especialistas juntam vários fatores fundamentais em duas categorias: qualitativos e quantitativos. O significado financeiro desses termos tem semelhança com as suas definições. Definição dos termos presente no dicionário:

  • Quantitativo – relacionado aos dados mostrados em quantidades e números.
  • Qualitativo – relacionado ao padrão ou à natureza de algo em vez de sua quantidade.

Nesse caso, os fundamentos quantitativos são números complexos. Eles são os componentes mensuráveis ​​de um negócio. É por isso que as demonstrações financeiras são a fonte mais significativa de dados quantitativos. Os especialistas podem medir lucro, receita, ativos e muito mais com grande precisão.

Os fundamentos qualitativos parecem menos concretos. Eles também podem abranger a qualidade dos principais executivos de uma empresa, patentes, reconhecimento de marca e tecnologia da moda.

Nenhum desses fundamentos, como a análise quantitativa e qualitativa, é naturalmente melhor. Muitos críticos os analisam juntos.

Fundamentos qualitativos

Há vários fundamentos essenciais que os analistas sempre consideram sobre uma empresa. Todos são considerados qualitativos em vez de quantitativos. Cobrindo:

  • O modelo de negócios: cobre exatamente o que a empresa faz. No entanto, não é nada simples. Se uma empresa decide fazer seu modelo de negócios baseado na venda de fast food, fica a dúvida se ela está ganhando dinheiro dessa forma ou está apenas perdendo as taxas de franquia?
  • Vantagem competitiva: quando uma empresa pode manter uma posição competitiva, isso estimula o seu sucesso a longo prazo. 
  • Gestão: Algumas pessoas acreditam que a gestão é o modelo essencial para investir em uma empresa. Faz sentido porque mesmo o melhor modelo de negócios não tem utilidade se seus diretores não executam o plano adequado.
  • A Governança Corporativa descreve as políticas dentro de uma organização, mostrando as responsabilidades e relacionamentos entre diretores, gerência e acionistas. Essas políticas são determinadas no estatuto da empresa, juntamente com os regulamentos e as leis corporativas. 

A análise fundamentalista pode sempre funcionar?

A resposta simples para essa pergunta é não. Como qualquer outra técnica ou estratégia de investimento, a análise fundamentalista nem sempre pode ser bem-sucedida. O fato de que os fundamentos mostram uma ação subvalorizada não promete que suas ações irão subir para o valor fundamental tão cedo. As coisas não parecem tão simples. 

Uma infinidade de fatores pode influenciar o preço real, podendo acabar com a análise fundamentalista.

 

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