Os maiores bancos de Wall Street, incluindo o Goldman Sachs, tiveram uma grande ascensão no terceiro trimestre, com clientes corporativos pegando empréstimos e aumentando as fusões. Dois anos de inatividade se passaram antes do trimestre atual e agora os últimos relatórios de lucros estão apontando as altas taxas de banco de investimento e o bom desempenho das mesas de negociação.
Embora o mesmo período do ano anterior tenha sido usado para comparação, o Goldman Sachs (GS) mostrou um aumento de 20% nas taxas de banco de investimento, que foi seu aumento de desempenho. O Bank of America (BAC) e o Citigroup (C) também obtiveram ganhos decentes. O banco de investimento é o setor que tem feito o melhor desde que o Federal Reserve tomou a decisão de iniciar os cortes nas taxas de juros.
As conversas em que o CEO do Goldman Sachs, David Solomon, se envolveu também abordaram as taxas de juros. Finalmente chegou ao ponto em que estava prestes a confiar as boas novas aos seus clientes, que se sentiram muito seguros e tranquilizados sobre suas iminentes fusões e aquisições (M&A) e outras atividades comerciais. Nesse ínterim, executivos do Bank of America e do Citigroup apoiaram a moção, apontando o aumento nas receitas de banco de investimento e as condições favoráveis de mercado.
Bancos de Wall Street registram alta de 27% no terceiro trimestre
O último trimestre de 2024 testemunhou uma recuperação no banco de investimento, que estava em má forma devido à situação econômica de instabilidade e altos custos de empréstimos. A receita do banco de investimento do Goldman Sachs aumentou em US$ 1,8 bilhão, um aumento de 20% em comparação ao ano anterior, impulsionado por novas emissões de dívida, patrimônio e atividade de fusões e aquisições.
Não apenas o Bank of America, mas o Citigroup também conseguiu vencer, o que deveria ser a explicação clara do Bank of America sobre seus ganhos anuais com taxas de banco de investimento e gestão de ativos. As receitas de banco de investimento do banco saltaram 16% para emissão de dívida e 37% para emissão de ações, respectivamente.
O Citigroup também testemunhou a influência positiva das crescentes operações de fusões e aquisições, que conseguiram amenizar a queda marginal do lucro relacionada ao ano anterior.
Juntos, os quatro maiores bancos de Wall Street — Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup e JPMorgan Chase — arrecadaram incríveis US$ 6,5 bilhões em taxas de banco de investimento durante o terceiro trimestre, o que representa um aumento de 27% em relação ao ano passado.
No entanto, ainda há alguns testes. O estado internacional, particularmente no Oriente Médio, e a falta de clareza em torno da próxima eleição presidencial dos EUA em 2024 podem produzir sentimentos de mercado variáveis e desacelerar essa tendência de alta.
Bank of America e Citigroup enfrentam resultados mistos
Junto com o sucesso no setor de banco de investimento e excelente desempenho em negociação e gestão de patrimônio, o Goldman Sachs e os bancos concorrentes obtiveram bons resultados nesses setores. O crescimento das quotas de mercado foi em grande parte devido a um aumento de 2% na negociação de ações, que foi o principal impulsionador das receitas totais de negociação. O departamento de gestão de ativos e patrimônio da empresa também registrou um crescimento de 16% na receita, novamente mostrando seu domínio nesses campos.
Acima das expectativas, o Bank of America cresceu a receita em termos de negociação, tendo um aumento de 12% na receita de negociação. A tecnologia contribuiu para o aumento da receita de negociação do Citibank. Sendo bem-sucedido na negociação de ações, um banco de investimento como o Goldman Sachs enfrentou alguns problemas em sua divisão de renda fixa.
O lado ruim das coisas era que o Bank of America e o Citigroup estavam relatando resultados bancários de consumo ruins, o que causou danos aos seus lucros gerais. Por outro lado, o lucro líquido do Citigroup caiu de US$ 3,5 bilhões para US$ 3,2 bilhões um ano antes devido ao desempenho abaixo do esperado em certas áreas-chave, entre as quais estavam negociação de títulos e retornos sobre o patrimônio líquido.
Embora as ações do Goldman Sachs tenham superado as dos outros bancos principais, a empresa ainda teve alguns ventos contrários. O Goldman Sachs avança em 2024 com fortes resultados de banco de investimento e a posição competitiva da empresa em negociação e gestão de patrimônio.
GS reduz preço-alvo da LVMH para € 770
O Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo para a LVMH de € 815 para € 770 devido aos números de vendas mais fracos do varejista de luxo no Q3. Apesar de manter uma classificação de “Compra”, a mudança foi feita uma semana após a LVMH mostrar uma queda de 3% no cFX, o que foi menor do que o esperado pelo mercado.
Gráfico LVMH/USD de 15 minutos
As vendas orgânicas da empresa também estagnaram em 3% ano a ano, além das previsões de um aumento escasso. A Divisão de Moda e Couro da LVMH, seu maior setor, registrou um ganho de 5,0% no cFX, enquanto o setor de Vinhos e Destilados caiu 7% pior do que o planejado. A Hennessy se destacou nos EUA após uma retomada em um comércio que viu os níveis de estoque retornarem à normalidade.
Olhando para o futuro, os relatórios de lucros mais recentes dos bancos indicam um ambiente econômico lento, mas positivo. Uma ação decisiva do Federal Reserve, que foi responsável pela redução da taxa de juros em 50 pontos-base em setembro, gerou uma esperança de “uma descida suave” por parte da economia dos EUA e, como resultado, o chefe do Goldman Sachs, David Solomon, relatou que o início do corte da taxa teve o efeito de animar os clientes corporativos.
Aprenda como as mudanças econômicas afetarão você, seja você um investidor, um gerente de empresa ou um indivíduo interessado em como os cortes na taxa de juros serão sentidos no mercado. Além disso, fique conosco e leia mais discussões e pesquisas sobre as principais direções do setor bancário!
