Dow Jones e outros mercados em colapso em meio ao coronavírus

Várias horas após as sessões de negociação da manhã de quinta-feira, o Dow Jones caiu 7,9%, registrando perda de aproximadamente 28% em relação ao seu último pico. O índice caiu cerca de 1.869,19 pontos e está sendo negociado atualmente com 21.680.32. O DJIA foi atingido apenas algumas semanas atrás, mas está agora se aproximando de sua queda mais significativa desde 2008. Na última verificação, o Dow estava em baixa de 9,5%, perdendo 2.245 pontos em 21.309.

 

A Organização Mundial de Saúde declarou o COVID-19 uma pandemia, levando ao rápido colapso do índice industrial. Esta enorme queda não tinha acontecido desde a grande recessão de 2008 quando o índice blue-chip apagou US$ 11 trilhões dos seus portifólios de ação. Em 2008, o Dow Jones perdeu cerca de 34% do seu valor, registrando seu ponto mais baixo.

 

A queda mais expressiva de ação entre os componentes do DJIA é da Boeing Co., com uma perda de 18% desde segunda-feira. A companhia aérea Americana planeja supostamente pegar uma linha de crédito de US$ 13,8 bilhões para aumentar a posição do seu caixa em meio ao surto do coronavírus. A Boeing disse também que perdeu inúmeras ordens para seu 737 MAX aterrado.

 

As maiores empresas que arrastaram o índice para baixo para enormes perdas foram a Boeing, Dow Inc., IBM, Nike e Disney. A Boeing contribui com 14,33% para o declínio intradiário do índice, enquanto o Dow Inc. caiu 12,7%. As duas empresas combinaram uma queda de aproximadamente 203 pontos no DJIA.

 

A IBM despencou 11,65%, enquanto a Nike e Disney perderam 11,01% e 11,09%, respectivamente.

Discurso de Trump irrita o mercado após uma proibição nas viagens

O presidente dos EUA, Donald Trump, não conseguiu acalmar os mercados sobre uma possível crise econômica decorrente da pandemia do coronavírus. Trump anunciou uma proibição das viagens de pessoas vindas da Europa por 30 dias, que deu início a um novo alarme entre os investidores.

Na quarta-feira, Trump anunciou que viagens vindas da Europa para os EUA seriam suspensas por 30 dias. Esta decisão fazia parte da resposta do governo ao surto do coronavírus. Trump declarou também que o governo daria subsídio financeiro par aos trabalhadores com o vírus, que inclui aqueles em quarentena devido à infecção e aqueles que estão sendo meramente monitorados com a infecção.

De acordo com a declaração do Twitter de Gérard Araud, o antigo embaixador da França para os Estados Unidos, “Trump precisava de uma narrativa para exonerar seu governo de qualquer responsabilidade nesta crise. O estrangeiro é sempre um bom bode expiatório. Os chineses já foram usados. Então vamos pegar o europeu, mas não de qualquer Europa, o da UE.”

A UE condenou a proibição de Trump, enquanto vários países europeus impuseram esforços radicais que interromperam as vidas diárias dos seus cidadãos. França, Irlanda, Bélgica, Áustria, Turquia e Noruega se juntaram aos países que estão fechando escolas, universidades e creches.

Os passageiros correram para remarcar voos e os mercados globais ficaram extremamente fracos após a proibição de viagem da zona ampla de Schengen.

Ursula Von der Leyen e Charles Michel proferiram palavras duras para o presidente dos EUA: “O coronavírus é uma crise global, limitada não apenas a um continente e exige a cooperação ao invés de uma ação unilateral.”

A maior crise do mercado desde a Black Monday de 1987

Após o anúncio, o Euro STOXX 600, que acompanha todos os mercados de ações em toda a Europa, perdeu 11,48%. Esta é a pior perda em sua história desde o seu lançamento em 1998. Desde sua máxima histórica em 19 de fevereiro, o STOXX 600 perdeu 2,7 trilhões de libras de seu valor.

O índice FTSE 100 das maiores empresas do Reino Unido perdeu impressionantes 10,87%, que é a sua segunda maior queda registrada. Esta queda coloca as perdas totais dos mercados de Londres desde meados de fevereiro em mais de 549 bilhões de libras.

O índice encerrou o dia de negociação em baixa de mais de 600 pontos em 5,237, que é o nível mais baixo desde 2012. As ações na França e Alemanha caíram 12%, enquanto Espanha e Itália perderam 14% e 17% respectivamente, também o seu pior dia.

Nos EUA, a negociação após o horário do pregão não estava diferente. Os futuros do Dow caíram 360 pontos ou 1,7% após a negociação. Os futuros do S&P 500 caíram cerca de 1,5%, enquanto os futuros do NASDAQ caíram cerca de 2,1%.

A quinta-feira viu o S&P 500 entrar no território do mercado de baixa. Um dia após, todos os três principais índices de Wall Street estão no mercado de baixa.

O mercado de baixa agitado não para por aí. Na Ásia, os mercados despencaram no início da sessão. O Nikkei do Japão perdeu mais de 9%, enquanto o S&P/ASX 200 da Austrália diminuiu 8%. Os dois índices de referência têm estado no território de baixa desde o início da semana. O KOSPI da Coreia do Sul não está diferente, perdendo 7% e indo em direção ao seu nível mais baixo desde 2011. Até o final da sexta-feira, espera-se que o índice esteja no covil dos ursos, juntando-se a outros mercados globais. O índice Hang Seng de Hong Kong perdeu 6,7% e o Shanghai Composite da China caiu 4%.

Nas palavras dos analistas de mercado, o dia foi “totalmente brutal”.

Federal Reserve dos EUA injeta estímulo de US$ 1,5 trilhão

Essa trilha “totalmente brutal” de eventos obrigou o Federal Reserve dos EUA a entrar em ação. O Fed de Nova York disse que estava aumentando as compras de ativos em meio à turbulência. Essa decisão marca um segundo dia consecutivo de intervenção do banco e a terceira vez na semana.

Sob o novo esforço, o Fed comprará “em uma série de vencimentos”, incluindo notas, notas, títulos protegidos pela inflação do tesouro e outros instrumentos. Começou na quinta-feira e continuará até 13 de abril. A segunda parte é onde o Fed oferece US$ 500 bilhões em uma operação de recompra de três meses. O Fed continuará fornecendo pelo menos US$ 175 bilhões em operações compromissadas overnight e US$ 45 bilhões em transações de duas semanas.

Mercados e investidores de índices têm procurado o Fed para tomar alguma ação. O banco central dos EUA implementou um corte de emergência de 50 pontos base na semana passada, mas os efeitos desse corte fracassaram. Na segunda-feira, aumentou suas operações de recompra em andamento e na quarta-feira expandiu os limites de uma oferta anunciada de US$ 50 bilhões em prazo.

Uma repetição de crise financeira de 2008?

A queda do Dow juntamente com outros índices e mercados trazem à tona memórias da crise financeira de 2008, que levou inevitavelmente à uma recessão global expressiva. Mas quais são as similaridades ou diferenças com a crise financeira de 2008 e com as quedas do mercado induzidas pela pandemia do coronavírus deste ano.

De acordo com um especialista, a situação atual “não é como a grande crise financeira. Não é como a bolha dot-com. É como ambas ao mesmo tempo.”

Mas outro especialista oferece algo diferente. De acordo com Gus Faucher, um economista, uma recessão e “inevitável,” mas é provável que seja “breve e muito menos severa do que a Grande Recessão.” De acordo com ele, a crise financeira de 2008 e a subsequente recessão ocorreu após anos de vulnerabilidades enraizadas profundamente na economia. Esta crise do mercado que o mundo está testemunhando, entretanto, foi desencadeada apenas por eventos razoavelmente recentes, incluindo a pandemia do coronavírus e a falha dos bancos centrais em impulsionar economias significantes. Entretanto, é válido mencionar que a Guerra comercial entre os EUA e a China, os cortes da OPEP+, as tensões entre os EUA e o Irã e a saga do Brexit tem prejudicado o sentimento do mercado por anos.

Faucher diz ainda que a situação é causada por fatores externos, descrevendo isto como algo que lembra um “desastre natural.”

A Grande Recessão de 2008

A Grande Recessão de 2008 ocorreu após um mercado imobiliário superaquecido que começou entrar em colapso. Os bancos e credores aprovaram hipotecas mesmo para empresas e indivíduos não qualificados. Os preços das casas começaram a subir para níveis estelares. Assim, os bancos transformaram as hipotecas em títulos e os venderam para outros instituições financeiras.

Assim, quando os preços das casas começaram a cair rapidamente, milhões de pessoas pararam de fazer pagamentos, e o bancos ficaram perto dos níveis de falência. As pessoas perderam seus empregos, os gastos com consumo diminuíram e empréstimos eram praticamente não-existente. A economia parou. Os problemas se arrastaram por anos, e quando explodiu, explodiu descontroladamente.

Crise do mercado de 2020

Enquanto isso, a turbulência deste ano foi desencadeada pelo fiasco do coronavírus originário da China. Existem mais de 100.000 casos em todo o mundo, com um número de mortos superior a 4.000. Os EUA registraram mais de 800 pessoas infectadas, enquanto 28 morreram.

 

Até o momento, os impactos econômicos são limitados, pois muito menos pessoas são afetadas do que quando a crise imobiliária estava em franca expansão. Viagens e turismo estão sofrendo. Ao mesmo tempo, a fabricação e o varejo da China estão passando por interrupções. As lojas podem estar vazias e as cadeias de suprimentos podem ter problemas para continuar as operações.

E sobre o mercado de petróleo?

Talvez a diferença mais marcante entre depois e agora seja a aparência do mercado de petróleo em geral. Os preços do petróleo estão caindo. E o gatilho mais recente foi a possível guerra de preços entre a Arábia Saudita e a Rússia, mas as razões subjacentes podem estar relacionadas novamente ao coronavírus.

Enquanto Trump proibia as viagens europeias e o Dow está em queda livre, uma batalha épica está ocorrendo nos mercados de petróleo. O petróleo dos EUA perdeu outros 6%, para US$ 31 por barril, após a proibição de viagens de Trump. O petróleo caiu para tão baixo quanto US$ 30,02 por barril. Até agora, na semana, os preços caíram 27%.

A Rússia tem tentado impedir o aumento do petróleo de xisto dos EUA. Como resultado, recusou-se a concordar com a proposta da OPEP de fazer cortes mais profundos na produção. Assim, a Arábia Saudita, líder de fato da OPEP, retaliou e prometeu inundar os mercados com petróleo barato.

Não foram boas notícias para o mercado de petróleo, porque os investidores já estavam fugindo de ativos de risco, que incluem commodities como o petróleo.

O que vem a seguir?

Atualmente, é mais incerto se o colapso do Dow e de outros mercados se transformará em algo pior. No entanto, certamente dependerá do que os principais bancos e instituições do mundo farão para conter a crise do coronavírus.

 

Assim como 2008, bancos e governos estão inundando os mercados com liquidez. Mas os mercados já estão saturados de caixa e os cortes nas taxas de juros não estão mais ajudando. O que os outros estão sugerindo é cooperação internacional, em vez de ações unilaterais.

Se a crise financeira e pandêmica persistir, as cadeias de suprimentos se romperão, as empresas manufatureiras fecharão e as quarentenas de trabalhadores atrapalharão a economia. A demanda diminuirá ainda mais e o crescimento será negativo.

A menos que a cooperação internacional seja alcançada a longo prazo, a crise atual não será resolvida tão cedo, segundo especialistas. E mesmo que seja resolvido, uma crise semelhante está prestes a acontecer se as autoridades mundiais, governos e, sim, os mercados financeiros não aprenderem.