Analistas acham que Bitcoin não ficará abaixo de US$ 33.000

Nas últimas 48 horas, o preço do Bitcoin subiu de US$ 31.000 para US$ 34.800 antes de reverter o curso e perder a maioria desses ganhos.

Em 25 de janeiro, o presidente dos EUA, Joe Biden, expressou sua vontade de reduzir o pacote de estímulos de US$ 1,9 trilhão. Isso poderia ter reduzido os incentivos para aqueles que compram BTC como uma cobertura contra a inflação ou contra a desvalorização do dólar americano em relação às principais moedas mundiais.

Gráficos de curto prazo podem não refletir o otimismo do Bitcoin. Mas vários indicadores de derivativos e o fluxo de grandes investidores não deixam espaço para esperar preços abaixo de US$ 30.000.

Grandes investidores compraram a queda

O Bitcoin vem testando o suporte em US$ 30.800, mas os touros mostraram atividade agressiva de compra abaixo desse nível. Não surpreende que tanto a MicroStrategy (USD MSTR) quanto o Marathon Patent Group (USD MARA) anunciaram grandes compras recentemente.

Dados mostram que os principais investidores da OKEx têm comprado fortemente em declínio e o prêmio nos contratos futuros não reflete a alavancagem excessiva dos compradores.

O vencimento em 29 de janeiro extinguirá US$ 4,9 bilhões em contratos futuros ou 47% do total de contratos em aberto de US$ 10,5 bilhões.

Embora inicialmente preocupante, grande parte desses contratos geralmente é renovada. Estes incluem US$ 1,53 bilhão em OKEx, US$ 875 milhões em CME e US$ 840 bilhões na Binance.

Os traders que estão atualmente comprados podem comprar um contrato de longo prazo, ao mesmo tempo em que fecham a posição futura de janeiro. Portanto, independentemente do valor estar ou não abaixo do valor de exercício da opção, ambas as partes podem manter suas apostas abertas desde que haja margem suficiente depositada.

Embora a venda recente possa ter sido significativa, investidores profissionais não são facilmente afetados por uma oscilação de preços de 12%. Essa hipótese é especialmente verdadeira considerando a volatilidade anualizada de 120% do Bitcoin.

Desde 22 de janeiro, os principais investidores da Binance mantiveram uma posição estável e equilibrada. Mas eles começaram a adicionar posições compradas na madrugada de 25 de janeiro. Essa tendência continuou em 26 de janeiro, e o indicador atualmente favorece as posições compradas em 13%. A proporção de posições compradas e vendidas dos principais traders da Binance permanece abaixo da sua média mensal de 1,20.

Prêmio futuro mantido nas últimas três quedas

Quando se trata do prêmio futuro, investidores devem esperar um prêmio anualizado de 10% a 20% em comparação com as trocas pontuais regulares em mercados saudáveis. Este indicador deve ser comparável aos retornos dos depósitos de stablecoins.

Desde que este indicador mantenha níveis abaixo desse intervalo, deve ser considerado um sinal alarmante. Além disso, uma base sustentável acima de 20% indica alavancagem excessiva do comprador, criando o potencial para liquidações em cascata e eventuais quedas de mercado.