MGM va vendre les complexes Bellagio et Circus Circus

Mercredi, MGM Resorts International a annoncé la vente du Bellagio et Circus Circus situés à Las Vegas.

Les ventes se feraient dans le cadre d’opérations distinctes d’une valeur approximative de 5 milliards de dollars. L’objectif de l’opérateur de casino américain est de trouver une personne qui monétise ses actifs immobiliers et renforce son bilan.

Pendant ce temps, Blackstone Real Estate Income Trust achètera le Bellagio pour 4,25 milliards de dollars. L’achat se fera par le biais d’une coentreprise 95-5 avec MGM.

De plus, la société le louera à une unité de la société de casinos pour un loyer annuel principal de 245 millions de dollars.

MGM a également indiqué qu’elle vendrait Circus Circus Las Vegas à un associé du propriétaire de Treasure Island, Phil Ruffin. Le prix de la vente serait de 825 millions de dollars

En date du mois de décembre 2018, le désinvestissement a eu lieu neuf mois après que la dette à long terme de MGM s’élevait à 15 milliards de dollars.

La société a formé un comité, afin de déterminer son portefeuille immobilier dans le cadre de son passage à un modèle sans actif.

Arrangements qui devraient se terminer

Le président-directeur général de MGM, Jim Murren, a déclaré que la société utiliserait le produit de ces contrats pour « établir un bilan fortifié » et restituer du capital aux actionnaires.

Les deux transactions devraient être conclues au cours du quatrième trimestre 2019.

Les autres actifs de MGM comprennent MGM Grand et MGM Springfield. La société détient également des participations dans CityCenter et MGM Growth Properties LLC.

En janvier, MGM a annoncé ses plans de réduction des coûts et de croissance.

En outre, elle propose d’améliorer le bénéfice ajusté annualisé avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements de 300 millions de dollars d’ici la fin de 2021.

PJT Partners et J.P. Morgan étaient les conseillers financiers de MGM dans la transaction Bellagio. Dans le même temps, Morgan Stanley & Co LLC et CBRE ont dirigés la transaction Circus Circus.

Ailleurs, en 1998, le magnat du casino Steve Wynn a ouvert le Bellagio, mais MGM en a pris le contrôle en 2000. C’est à ce moment que les complexes Wynn’s Mirage deviennent partenaires de MGM.

En 1968, Circus Circus a ouvert ses portes et MGM l’a acquis en 2005.