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Los precios del oro suben un 0,1% ante la fortaleza del dólar

Vistazo rápido:

  • Movimiento del precio del oro: Los precios del oro experimentaron cambios mínimos en el comercio asiático, con un aumento del 0,1%, influenciados por un dólar más fuerte a pesar de un ligero enfriamiento de la inflación.
  • Impacto de las tasas de interés: El pronóstico de la Reserva Federal de menos recortes de tasas en 2024 impulsó al dólar, elevando el costo de oportunidad de mantener oro y afectando su precio.
  • Desempeño de los metales preciosos: Los futuros del platino subieron un 0,3% y los futuros de la plata cayeron un 0,2%, y ambos metales experimentaron un desempeño semanal moderado.

Los precios del oro experimentaron un movimiento mínimo en las operaciones asiáticas el viernes, principalmente debido a un fortalecimiento del dólar que afectó el optimismo debido a un ligero enfriamiento de la inflación. A pesar de lograr algunas ganancias a lo largo de la semana, el metal amarillo enfrentó una presión significativa por parte de tasas de interés persistentemente altas, que limitaron su impulso alcista.

El oro al contado experimentó un modesto aumento del 0,1% hasta 2.305,23 dólares la onza, mientras que los futuros del oro cuyo vencimiento está previsto para agosto reflejó este aumento, estableciéndose en 2.320,15 dólares. Sin embargo, este movimiento se vio eclipsado por la tendencia más amplia de retroceso de los precios de los metales, que se han visto afectados por factores macroeconómicos y fluctuaciones monetarias.

El impacto de las tasas de interés sobre el oro

El reciente anuncio de la Reserva Federal, que indicaba un único recorte de tipos de interés en 2024, frente a los tres recortes previstos anteriormente, ha influido significativamente en los precios del oro. La perspectiva de menos recortes de tasas sugiere un dólar más fuerte en el futuro cercano, aumentando el costo de oportunidad de mantener activos no rentables como el oro.

A pesar del impulso inicial proveniente de datos del índice de precios al consumidor (IPC) inferiores a lo esperado, que debilitaron brevemente al dólar, los operadores rápidamente volvieron al dólar tras el pronóstico actualizado de la Reserva Federal. Este cambio de sentimiento se vio reforzado aún más por unos datos del índice de precios al productor (IPP) más débiles de lo esperado que, contrariamente a su influencia típica en el mercado, no lograron sostener un dólar más débil.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro, tras recuperarse de los mínimos anteriores de la semana, también contribuyeron al débil desempeño del oro y otros metales preciosos. Las tasas de interés más altas generalmente son un mal augurio para el oro, ya que hacen que las inversiones que no devengan intereses sean menos atractivas. En consecuencia, otros metales preciosos se mantuvieron dentro de un rango de negociación estrecho el viernes, con los futuros del platino subiendo un 0,3% a 957,80 dólares la onza y los futuros de la plata cayendo un 0,2% a 28,992 dólares la onza. Ambos metales parecían preparados para un rendimiento semanal moderado.

Metales industriales y tensiones geopolíticas

Los metales industriales, en particular el cobre, también enfrentaron desafíos en medio de estas condiciones económicas. Los futuros del cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres aumentaron un marginal 0,3% hasta 9.824,0 dólares por tonelada, mientras que los futuros del cobre a un mes experimentaron un ligero aumento del 0,2% hasta 4,4945 dólares por libra. A pesar de estas ganancias, se esperaba que el cobre tuviera un desempeño mediocre durante la semana, principalmente debido a la presión que ejerce la fortaleza del dólar.

Además, las tensiones geopolíticas, específicamente entre China y las economías occidentales, han exacerbado las preocupaciones por el mercado de metales industriales. La decisión de la Unión Europea de unirse a Estados Unidos para imponer aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos ha creado obstáculos adicionales para la floreciente industria de los vehículos eléctricos. Estos aranceles no sólo amenazan el crecimiento del sector sino que también reducen potencialmente la demanda de cobre, dado el importante uso del metal en la fabricación de vehículos eléctricos.

La creciente fricción comercial entre las economías más grandes del mundo ha generado temores de una nueva guerra comercial, añadiendo otra capa de incertidumbre al mercado de metales. A medida que las políticas comerciales se vuelven más polémicas, se vislumbra la posibilidad de que se produzcan perturbaciones en las cadenas de suministro y una dinámica alterada de la demanda, lo que complica aún más las perspectivas para los metales industriales.

El desempeño del oro y otros metales en el clima económico actual refleja una compleja interacción de política monetaria, fortaleza monetaria y tensiones geopolíticas. La menor frecuencia prevista de los recortes de las tasas de interés en Estados Unidos ha fortalecido el dólar, ejerciendo así presión sobre los precios del oro y reduciendo el atractivo de los activos no rentables. Al mismo tiempo, los metales industriales como el cobre están enfrentando las presiones duales de un dólar más fuerte y mayores tensiones comerciales, lo que afecta particularmente a sectores como los vehículos eléctricos, que son fundamentales para la demanda futura. A medida que estas dinámicas continúan evolucionando, los participantes del mercado permanecen atentos, equilibrando las influencias de los indicadores económicos y los acontecimientos geopolíticos.



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