Negociación de materias primas: una descripción general

Las materias primas son elementos esenciales de la vida diaria de la mayoría de los americanos. Una materia prima representa un bien básico intercambiable utilizado en los negocios. Esto significa que la gente puede cambiar uno por otros bienes del mismo tipo. Ejemplos de materias primas son el oro, los cereales, la ternera, el aceite y el gas natural.

 

Para los inversores, las materias primas representan una forma básica de ampliar sus portafolios, más allá de los valores tradicionales. Algunos inversores también confían en las materias primas durante la volatilidad del mercado porque sus precios se las arreglan para moverse en oposición a los valores.

 

En el pasado, el trading de materias primas requería una cantidad de tiempo considerable, dinero y experiencia. También se limitaba principalmente a traders profesionales. Actualmente la situación ha cambiado. Ahora hay más opciones para participar en los mercados de materias primas.

 

LECCIONES CLAVE

• Las materias primas se clasifican en cuatro categorías principales: agricultura, energía, metal, ganadería y carne.
• Los inversores diversifican sus portafolios a través de materias primas diferentes de los valores tradicionales.
• Las materias primas parecen ser propuestas de inversión arriesgadas porque las incertezas impactan rápidamente en la oferta y la demanda.
• Entre las formas de invertir en este mercado se incluyen los contratos de futuros, las opciones y los ETFs (fondos de inversión cotizada).

 

Una historia de trading de materias primas

Es una profesión antigua con una historia más larga que la del trading de bonos y valores. La aparición de la mayoría de imperios se vincula a su capacidad para crear sistemas de comercio elaborados y promocionar el intercambio de materias primas.

En el mundo actual, las materias primas se siguen intercambiando por todo el mundo. Esto sucede en una ubicación física (donde tiene lugar el comercio) y con entidades legales formadas para imponer normas a los contratos comerciales y a los productos relacionados con la inversión.

Algunas bolsas han surgido o desaparecido del negocio en los últimos años. La mayoría ofrecen varias materias primas distintas, mientras que otras se especializan en un solo grupo. En los Estados Unidos, hay el CME (Chicago Mercantile Exchange), el ICE (Intercontinental Exchange) en Atlanta y el NYMEX (New York Mercantile Exchange) en Nueva York. En Europa, hay el LME (London Metal Exchange), que solo trata con metales.

Características especiales del mercado

En un sentido más amplio, los principios básicos de la oferta y la demanda dirigen los mercados. Por tanto, cualquier cambio en la oferta tiene un impacto directo en la demanda, donde la oferta baja es igual a precios superiores. De ahí que cualquier disrupción significativa en la oferta pueda conllevar una subida en la demanda predecible de ganado.

Los avances técnicos y el desarrollo de la economía global también pueden impactar en los precios. Por ejemplo, la aparición de China y la India como fabricantes esenciales ha comportado una menor disponibilidad de metales (como el acero) para el resto del mundo.

Tipos de materias primas

Se dividen en cuatro categorías: energía, metal, ganadería y carne, y agricultura.

 

Energía

Los inversores interesados en entrar en este mercado (en el sector energético) deberían saber un par de cosas. Deberían conocer cómo funciona la economía, ya que cualquier cambio en la producción impuesto por la OPEC (organización de países exportadores de petróleo), puede tener un gran impacto en los precios del mercado del sector energético. Además, hay otros factores, como las nuevas mejoras tecnológicas en las fuentes de energía alternativas (energía solar, energía eólica, biocombustible, etc.) que intentan sustituir el petróleo como fuente de energía primaria.

 

Metales

Los metales son la plata, el oro, el platino y el cobre. Algunos inversores podrían decidir invertir en metales preciosos (especialmente oro porque tiene un estatus de fiabilidad y una buena relación calidad precio) en mercados volátiles o a la baja. Algunos inversores también podrían invertir en metales valiosos como cobertura frente a períodos de gran inflación o devaluación de moneda.

 

Agricultura

Las materias primas agrícolas son el trigo, el maíz, la soja, el arroz, el cacao, el café, el algodón y el azúcar. En el sector agrario, los cereales pueden ser bastantes volátiles durante el verano o cualquier período de transición relacionado con el clima. Para los inversores interesados en el sector agrícola, una oferta agrícola limitada combinada con el crecimiento de la población puede beneficiarse de las subidas de precios de materias primas agrícolas.

Utilizar futuros para invertir en materias primas

Con un contrato de futuros, los inversores pueden comprar o vender un activo de materia prima particular en un momento específico a un precio determinado en el futuro. El comprador de un contrato de futuros está obligado a comprar y recibir la materia prima una vez que el contrato de futuros expire.

El vendedor del contrato de futuros está obligado a proporcionar y entregar la materia prima cuando el contrato expire. Están disponibles para todas las categorías de materias primas. Normalmente, hay dos tipos de inversores que participan en los mercados de futuros: usuarios comerciales o institucionales e inversores especulativos.

Los proveedores de servicios y fabricantes utilizan contratos de futuros en su proceso presupuestario para reducir las dificultades relacionadas con el flujo d efectivo y normalizar gastos. Podrían tomar una posición en los mercados para reducir el riesgo de pérdida financiera a causa de un cambio de precio.

El sector aéreo representa una gran industria que necesita asegurar grandes cantidades de combustible a precios fijos a efectos de planificación. Por eso, las aerolíneas participan en coberturas con contratos de futuros. Los contratos de futuros permiten a las aerolíneas comprar combustible a precios fijos durante un tiempo determinado. De esta forma, pueden evitar una volatilidad inesperada de la gasolina y el petróleo en el mercado.

Las cooperativas agrícolas también utilizan contratos de futuros. Sin gestionar ninguna cobertura con contratos de futuros, cualquier volatilidad puede hacer quebrar negocios que requieren cierta predictibilidad de los precios de los bienes para controlar sus gastos operativos.

Ganado y carne

La inversión directa en contratos de futuros de materias primas puede ser arriesgada para inversores inexpertos porque los mercados pueden ser muy volátiles. Los inversores deberían tener en cuenta que hay un gran potencial de beneficios, pero que las pérdidas potenciales también se pueden intensificar. Si un trade va en contra de los inversores, podrían perder el depósito inicial o incluso más antes de que puedan cerrar la posición.

La mayoría de contratos de futuros ofrecen opciones de compra. Las opciones de futuros podrían ser un plan de riesgo bajo para participar en los mercados de futuros. Con una opción, los inversores pueden (no es obligatorio) seguir la transacción una vez el contrato expira. Por tanto, si el precio del contrato de futuros no se mueve en la dirección que los inversores habían previsto, sus pérdidas son limitadas por el coste de la opción que han adquirido.

Conclusión final

Los traders principiantes y experimentados tienen múltiples opciones para invertir en instrumentos financieros que les permitan acceder a mercados de materias primas. Mientras que los contratos de futuros de materias primas proporcionan la forma más sencilla de participar en los movimientos de mercado, hay otros tipos de inversiones con menos riesgo que también ofrecen suficientes oportunidades.

En el sentido más básico, las materias primas son propuestas de inversión arriesgadas. Pueden verse afectadas por cambios que son difíciles de predecir, incluyendo epidemias, cambios de clima y todo tipo de desastres.