Los fondos de cobertura aparecieron en 1949, fruto de la intuición de Alfred Winslow Jones, periodista y sociólogo que se ocupó de finanzas e inversiones, antes de ganarse una reputación con los fondos de cobertura. ¿Pero has oído hablar de los fondos de cobertura de incubadoras? ¿Qué son? En este artículo veremos qué representa un fondo de cobertura incubadora y cómo crear uno.
¿Qué es un fondo de cobertura incubadora?
Como ya sabe, los fondos de cobertura, en general, significan proteger las inversiones contra riesgos y asegurar sus inversiones. Este es precisamente el objetivo de los fondos de cobertura de incubadoras: perfeccionar las estrategias de cobertura para proteger a las empresas emergentes de las incertidumbres y los riesgos del mercado.
Un fondo incubado, también llamado fondo de distribución limitada, representa un fondo ofrecido de forma privada a los inversores durante el período de incubación. En este tipo de fondos los inversores son los empleados y también sus familiares. Además, los fondos de cobertura pueden utilizar este tipo de fondos para aprovechar sus estrategias.
En general, los directivos de las empresas emergentes aportan su propio dinero. Administran el activo por hasta 12 meses para poder probar sus estrategias de inversión. Una vez que tenga éxito, podrán recurrir a inversores externos. Si muestran interés en invertir, es hora de seguir desarrollando el proyecto.
¿Cómo iniciar una incubadora de fondos de cobertura?
El lanzamiento del fondo incubadora comprende dos fases: incubación y oferta pública.
La fase de incubación es un período de prueba en el que se prueban nuevos fondos. En esta fase, el fondo de cobertura incubado se ofrece a varios inversores.
La fase de oferta pública evalúa el nivel de apoyo de distribuidores, intermediarios y proveedores de servicios en el mercado público . Estas entidades desempeñan un papel crucial en el lanzamiento al público de fondos de cobertura de incubadoras registrados.
En general, el fondo incubadora consta de dos entidades diferentes. Se trata de sociedades de responsabilidad limitada LLC o sociedades limitadas LP, que sirven como incubadoras de fondos de cobertura. LLC es el administrador del fondo. Se trata de una base que permite una fácil adaptación a un fondo de pleno derecho. Si el fondo apunta al mercado no estadounidense, entonces debe haber un establecimiento extraterritorial.
Detalles de costos
En cuanto al costo, un fondo incubadora puede costarle entre $2000 y $3000. Además, debe tener en cuenta las tarifas de presentación estatales que pueden variar. También depende de la ubicación donde esté registrado el fondo. Por ejemplo, una incubadora de fondos de cobertura registrada en las Islas Vírgenes puede costar entre 4.000 y 6.000 dólares.
Los inversores externos no pueden participar en la fase de incubación. Por lo tanto, será necesario un conjunto completo de documentos de oferta creados por los administradores de fondos de cobertura de incubadoras para incubar un historial utilizando dinero externo.
En algunas circunstancias, una incubadora puede recibir una inversión limitada de familiares y amigos. Esto debe hacerse sin compensación.
Durante la fase de incubación, se pueden empezar a recopilar indicios de interés de posibles inversores. Lo mejor es empezar a hacerlo dentro de tu círculo de amigos y familiares.
Además, durante la fase de incubación, puedes presentar tu hoja de términos, pero recuerda también que no se permite la publicidad ni el marketing dirigido al público en general.
Mostrar el desempeño pasado de los historiales puede ser legítimo en algunas circunstancias si se utilizan las divulgaciones adecuadas. Sin embargo, se debe verificar la exactitud de los datos con el GAP.
Además, la CFA debe auditar su precisión de acuerdo con sus estándares. Este proceso podría resultar costoso. Pero en caso de que tenga un historial de desempeño previo estelar, esta ruta podría valer la pena.
Transición de un fondo de cobertura incubadora a un fondo de inversión completo
Con un historial comercializable y entidades existentes, la transición es sencilla. Una vez que su fondo esté listo para lanzarse, llame a un asesor legal con respecto a la creación de documentos de oferta.
Estos incluyen acuerdos de asociación, acuerdos memorandos y documentos de suscripción. Antes de lanzar un fondo completo, también puede incluir proveedores de servicios como administradores externos.
El fondo incubadora proporciona flexibilidad
Durante la fase de incubación de un fondo, no existen cuestiones complejas de contabilidad de los inversores, lo que facilita la preparación de informes. La preparación de impuestos es más sencilla y ahorra dinero sin inversores. Esta fase da tiempo para afinar el plan de negocios antes de reunirse con los inversores. Modificar el plan de negocios del fondo de cobertura antes de crear los documentos de oferta puede proporcionar una representación más precisa de las operaciones. Este enfoque también agrega protección legal y de cumplimiento.
