El euro sube junto con el yen. Qué pasa con el USD – Market Wrap

El yen japonés parece dispuesto a romper una racha de nueve semanas de pérdidas el viernes, gracias al debilitamiento del sentimiento de riesgo. Al mismo tiempo, una nueva venta en Wall Street provocó ofertas de huida hacia la seguridad del dólar, que se mantuvo cerca de los máximos de 20 años. El dólar recuperó un poco de terreno frente al yen. La divisa nipona cotizó por fin a 128,9 por dólar, después de haber caído durante la noche a un mínimo de dos semanas de 127,5.

A pesar de ello, el dólar sigue bajando un 1,2% frente al yen esta semana. Se trata de la primera semana en la que baja desde principios de marzo. El euro también ha caído un 2,6% frente al yen esta semana. Está experimentando su mayor caída desde principios de marzo. La moneda única ha sido una de las principales víctimas del estado de ánimo de los mercados.

Alan Ruskin, estratega macro del Deutsche Bank, señaló que el yen es quizás la señal más evidente de un cambio de un mundo en el que el riesgo era resistente (yen negativo) y los rendimientos eran dominantes, a un mundo esta semana en el que la fuerza dominante es el agrio apetito por el riesgo y está haciendo bajar los rendimientos (yen positivo).

El viernes, el rendimiento de referencia de los Estados Unidos a 10 años se situó en el 2,8877%, ligeramente más alto. Sin embargo, sigue siendo muy baja desde el máximo del lunes, el 3,203%. Los rendimientos estadounidenses subieron en un momento en el que el Banco de Japón intentaba mantener bajos los rendimientos de referencia japoneses. Esto hizo que el yen cayera.

Sin embargo, actualmente los operadores se están decantando por los activos de refugio. Temen que las subidas de tipos del banco central puedan frenar la inflación. Esta medida podría afectar al crecimiento económico mundial, mientras que el indicador de acciones MSCI se desplomó en todo el mundo hasta su nivel más bajo desde noviembre de 2020.
El euro lleva un tiempo cotizando en rojo. ¿Cómo le va ahora?
La moneda común se disparó un 0,16%, cambiándose a 1,0394 $ el viernes. Se mantiene por encima de su mínimo de 2017 de 1,034 $ hasta ahora. Gracias al descenso del euro, el índice del dólar se mantuvo en 104,63, ligeramente por debajo de su máximo de 20 años de la noche, 104,92.

Por otro lado, la libra esterlina se desplomó hoy a 1,2221 $. El jueves, los datos mostraron que la economía británica se contrajo en marzo de forma inesperada, lo que provocó el descenso. El dólar australiano también cayó a 0,6886 $. Aunque los futuros estadounidenses y las acciones asiáticas subieron un poco el viernes, los economistas vieron pocos indicios de una recuperación más amplia.

Los operadores todavía están evaluando la agresividad de la política de la Reserva Federal de EE.UU. después de que el banco central estadounidense subiera su tipo de interés de referencia a un día en 50 puntos básicos la semana pasada. Es la mayor subida en 22 años. Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas están completamente descontadas para otra subida de al menos 50 puntos básicos en la reunión de junio del banco central.

¿Qué pasa con las divisas de los mercados emergentes?

Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento mixto el viernes, ya que los inversores contemplaron los efectos de la rápida aceleración de los precios al consumo en la economía mundial. Sin embargo, el ringgit de Malasia registró ganancias marginales tras los datos positivos de crecimiento económico.

El viernes, el dólar de Singapur subió un 0,2%. Pero el peso filipino cayó un 0,1%. Aunque el ringgit malayo había comenzado la jornada a la baja, consiguió subir un 0,1% tras la publicación de los datos del PIB. A partir de las 0602 GMT, la moneda se cambiaba ligeramente al alza, a 4,391 por dólar estadounidense.

Malasia anunció que su PIB aumentó un 5% en el primer trimestre. Esta cifra supera las expectativas de los economistas. El levantamiento de las restricciones por coronavirus reforzó la actividad económica. Como resultado, las acciones malayas también subieron un 0,8%.

Los mercados de divisas seguían sopesando el elevado informe de inflación del miércoles en Estados Unidos. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que el esfuerzo político contra la inflación incluiría algo de dolor. También reiteró su apoyo a dos subidas consecutivas de 50 puntos básicos. Los rendimientos de Singapur subieron 50 puntos básicos hasta el 2,776%.

Mientras tanto, la rupia india sumó un 0,1% un día después de que se desplomara hasta un mínimo histórico y provocara la intervención de su banco central. Éste tuvo que vender 700 millones de dólares para mantener a flote la moneda local. A última hora del jueves, India también informó de que los precios al consumo subieron un 7,79% por cuarto mes consecutivo. Eso supera ampliamente el límite superior del 6% del rango de tolerancia del banco central.

Las acciones en la India siguieron el sentimiento asiático más amplio, ganando un 0,8% después de una fuerte venta a principios de la semana. La rupia indonesia bajó un 0,1%. Según un funcionario del Ministerio de Finanzas, la economía crecerá un 5% este año, a pesar de la elevada inflación, gracias al aumento de las exportaciones.