El euro sube mientras el dólar y las divisas de mayor riesgo tocan fondo

El martes, el euro alcanzó un máximo de un mes. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, declaró que los tipos de interés en la eurozona probablemente se sitúen en territorio positivo a finales del tercer trimestre, lo que respaldó a la divisa. Los participantes en el mercado recortaron las apuestas sobre la moneda común, ya que los comentarios de Lagarde, junto con los datos de la actividad empresarial, reforzaron el apetito por el euro. Sin embargo, las ganancias se vieron limitadas antes de la publicación de las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles.

Stuart Cole, estratega macroeconómico jefe de Equiti Group en Londres, señaló que si Lagarde tiene razón al sugerir que los tipos ya no serán negativos en el tercer trimestre, eso significa potencialmente dos subidas de tipos en el transcurso de los próximos cuatro meses. También añadió que las cifras del PMI europeo de hoy eran bastante sólidas.

El euro fue la moneda que más ganó el lunes, después de que Lagarde diera a entender que los ocho años de tipos de interés negativos en la eurozona probablemente terminarán a finales del verano. La divisa amplió sus ganancias después de haber cotizado en rojo durante varias semanas. El martes, el euro avanzó un 0,2%, hasta 1,0707 $, después de que Lagarde dijera que veía el tipo de depósito del BCE en cero o ligeramente por encima a finales de septiembre. También dio a entender un aumento de al menos 50 puntos básicos desde su nivel actual.

La moneda común se desplomó a principios de este mes hasta el mínimo de enero de 2017, en 1,0349 $. Sin embargo, desde entonces ha repuntado un 3,6% en siete sesiones bursátiles. Por su parte, las ganancias del euro llevaron al dólar a un nuevo mínimo de un mes. Una amplia venta en los mercados bursátiles no logró reforzar el atractivo de la divisa estadounidense como refugio. En consecuencia, el dólar cayó un 0,3%, hasta 101,79, frente a una cesta de otras divisas importantes, alcanzando su nivel más bajo desde el 26 de abril.

¿Cómo se comportan los dólares australiano y neozelandés? 

El dólar australiano, sensible al riesgo, también retrocedió un 0,41% hasta los 0,70815 $. Por otro lado, el kiwi cedió un 0,46% a 0,6438 $. Los inversores esperan ampliamente que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda suba el tipo de interés clave en medio punto. Además, los operadores parecen dispuestos a huir de una clase de activos a otra a la primera señal de debilidad. El martes, un índice de volatilidad del mercado de divisas se mantuvo firme en el 9,6%, cerca de un máximo de dos años por encima del 10,5% alcanzado a principios de este mes.

La lira turca se desplomó hasta un mínimo de cinco meses en una amplia venta de acciones y divisas de mercados emergentes. Los sombríos resultados de las empresas acentuaron la preocupación por el crecimiento económico mundial. Como resultado, las acciones de los mercados emergentes cayeron un 1,2%, en línea con sus pares mundiales. Una advertencia de beneficios por parte de Snap Inc. había amortiguado el repunte de alivio de las últimas jornadas bursátiles.

Las acciones, tanto en China como en Hong Kong, bajaron más de un 2% en medio de fuertes ventas por parte de los inversores extranjeros. Estos últimos temían que las nuevas restricciones de Pekín sobre el coronavirus obstaculizaran aún más el crecimiento de la segunda economía mundial.

La lira turca se desplomó hasta más allá de los 16 contra el dólar, elevando sus pérdidas en el año al 18%. Los traders cuestionaron la sostenibilidad de las políticas económicas antes de la reunión de política monetaria, que se celebrará esta semana.

Simon Harvey, jefe de análisis de divisas de Monex, señaló que, por el momento, es casi una apuesta unidireccional para la moneda turca. Sin embargo, los riesgos de que se produzcan más ajustes excesivos y más extremos por parte del banco central para combatirla están aumentando a medida que la lira se debilita.

¿Qué pasa con las demás divisas de los mercados emergentes?

El martes, el rand sudafricano cayó un 0,1% frente al dólar. Por otro lado, el rublo ruso amplió sus ganancias frente a la moneda estadounidense. Se fortaleció por encima de 57 por primera vez en cuatro años, impulsado por las empresas centradas en la exportación que venden divisas para pagar impuestos.

Los inversores están a la espera de la publicación de las encuestas de los índices de directores de compras mundiales, así como de los comentarios de los responsables políticos en el Foro Económico Mundial. Algunos funcionarios señalaron el riesgo de una recesión mundial en el festival anual de Davos.

Por su parte, el banco central de Indonesia ha anunciado hoy una subida más agresiva del coeficiente de reservas obligatorias (RRR) para los bancos. Espera que la inflación se sitúe ligeramente por encima de su banda objetivo este año. A pesar de ello, el banco ha mantenido los tipos de interés en un mínimo histórico.

La rupia ha cotizado bajo presión en las últimas semanas ante las expectativas de una subida más rápida de los tipos en Estados Unidos. Sin embargo, sus caídas han sido más limitadas que las de otras divisas asiáticas de mercados emergentes.