El dólar sigue subiendo. ¿Y las demás divisas?

El dólar estadounidense cotizó en verde el viernes, recuperándose de sus mínimos de varios meses frente a la moneda común y la libra esterlina. Los operadores del mercado están a la espera de los resultados de una serie de reuniones de los principales bancos centrales la semana que viene. El índice del dólar subió un 0,2%, hasta 101,930, frente a seis divisas principales, y la moneda subió desde cerca de un mínimo de nueve meses frente al euro y un mínimo de siete meses frente a la libra esterlina.

La Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo anunciarán sus decisiones sobre tipos de interés la semana que viene. Tendrán que discutir qué ajustes de política podrían ser necesarios en su batalla contra la inflación creciente, especialmente teniendo en cuenta el preocupante telón de fondo económico mundial. Los analistas de divisas no esperan grandes movimientos para el final de esta semana. Están a la espera de un informe clave sobre el empleo en Estados Unidos el próximo viernes.

Mientras tanto, el euro se desplomó un 0,1% frente al billete verde, situándose en 1,08760 dólares. La libra esterlina también cotizó en rojo, con un recorte del 0,4%, hasta 1,23670 $. Los analistas de divisas de MUFG afirmaron que el hecho de que el dólar no haya logrado romper a la baja indica que es posible que se produzca algún cambio de tendencia.

En Asia, el yen japonés avanzó frente al dólar. El aumento de la inflación en Tokio provocó apuestas a que el Banco de Japón (BOJ) podría, por fin, adoptar una política de línea dura. La divisa estadounidense cayó un 0,3%, hasta 129,900 yenes. Según nuevos datos, la inflación de los precios al consumo en la capital de Japón se disparó, alcanzando este mes un máximo de casi 42 años. Esta noticia aumentó la presión sobre el Banco de Japón para que abandone su política de estímulo ultrablando.

¿Qué dicen los analistas sobre las decisiones de los bancos centrales en materia de tipos? 

Shinichiro Kadota, estratega de Barclays en Tokio, señaló que las expectativas del mercado seguirían siendo altas en cuanto a cambios en cualquier momento, incluida la próxima reunión del Banco de Japón en marzo. Es probable que eso mantenga la puja de la divisa nipona. Cree que existe la posibilidad de que el par USD/JPY rompa por debajo de 125.

Los inversores esperan que la Reserva Federal estadounidense suba los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión del próximo miércoles. Esto supondría una rebaja con respecto a la subida de 50 puntos básicos que el organismo llevó a cabo en diciembre. Mientras tanto, es probable que el BCE aumente su tipo de interés oficial en medio punto porcentual.

Por otro lado, el Banco de Inglaterra tiene que controlar la inflación sin dañar aún más una economía que ya está en recesión. El banco tendrá que considerar este reto cuando tome su próxima decisión política el jueves. Los analistas esperan que suba los tipos sólo medio punto.

¿Cómo van las divisas emergentes? 

Las divisas de los mercados emergentes asiáticos subieron el viernes a pesar de que el dólar estadounidense repuntó antes de los datos de inflación de Estados Unidos. La economía estadounidense reforzó las acciones regionales. Estas últimas alcanzaron un máximo de casi nueve meses. Sin embargo, el peso filipino retrocedió y cotizó por fin plano. El ringgit malasio avanzó un 0,2%, apoyado por la subida de los precios del crudo.

Ambas divisas parecían encaminadas a sus terceras ganancias semanales consecutivas, con el ringgit subiendo casi un 4% en lo que va de año. Se mantiene un poco por detrás del baht tailandés, la divisa con mejor comportamiento. La rupia pakistaní se estabilizó el viernes tras caer frente al dólar los dos días anteriores. Las esperanzas de un paquete de ayudas del Fondo Monetario Internacional impulsaron ligeramente la divisa.

El viernes, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico (sin incluir Japón) subió hasta un 0,55%. Se disparó hasta un máximo de casi nueve meses, siendo las acciones de Yakarta las que más ganaron. Estas últimas sumaron un 0,8%. El baht, principal beneficiario de la brusca relajación de las restricciones impuestas por China al coronavirus, cayó un 0,4%. El baht rompió una racha de cinco semanas de ganancias. Al mismo tiempo, la rupia indonesia se desplomó un 0,2%, después de haber subido sustancialmente a principios de semana. A pesar de ello, la divisa parece encaminada a una tercera subida semanal consecutiva.

Por primera vez en casi dos años, los operadores del mercado se mantuvieron alcistas en las nueve divisas emergentes asiáticas. Los analistas de TD Securities señalaron que la reconstitución de las reservas de divisas impulsa las perspectivas constructivas sobre Asia Forex en medio de la reapertura de China. Aún así, no recomiendan perseguirlo, dado que hay mucho en el precio.

Indonesia insinuó un final anticipado de su ciclo de endurecimiento, mientras que el banco central de Tailandia planea un endurecimiento moderado en los próximos meses. Las acciones de Seúl subieron un 0,6%, y las de Tailandia y Singapur, un 0,5% cada una. Sin embargo, las acciones indias se desplomaron casi un 1,6% debido al informe de Hindenburg.