El dólar estadounidense y el australiano se desplomaron el martes. ¿Y el euro?

El dólar cayó hoy, y su índice descendió un 0,55% hasta los 111,12. La moneda estadounidense llegó a cotizar a 114,78 durante la semana pasada. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantuvieron estables el martes en lugar de seguir subiendo. Esto provocó movimientos más moderados en el billete verde.

Los analistas de MUFG afirmaron que la disminución del dólar estadounidense ha cedido con la detención de los rendimientos estadounidenses. Estos dos movimientos han supuesto un cierto alivio para los activos de mayor riesgo, así como para las divisas de alta beta. MUFG también añadió que los movimientos en el billete verde y los rendimientos parecen reflejar en parte la mayor comodidad de los operadores de que la Reserva Federal se está acercando al final de su ciclo de subida de tipos. El lunes, los datos del sector manufacturero de EE.UU. fueron débiles, lo que refuerza estas expectativas.

El incesante aumento de los rendimientos en Estados Unidos ha sido uno de los factores que ha contribuido a la reciente subida del dólar, especialmente cuando la Reserva Federal está subiendo los tipos de forma agresiva. Sin embargo, el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situó por fin en el 3,5815%, lo que supone una fuerte caída con respecto a la semana pasada.

Mientras el billete verde se marchitaba, el dólar australiano caía en picado a pesar de un ambiente más arriesgado en los mercados. El banco central de este país anunció una subida de los tipos de interés menor de la esperada, lo que provocó la caída del australiano.

La divisa se desplomó un 0,64% a 0,6472 dólares después de que el Banco de la Reserva de Australia subiera los tipos sólo 25 puntos básicos. El banco declaró que ya había aumentado los tipos de forma sustancial en un corto periodo de tiempo.

Ray Attrill, jefe de estrategia de divisas del National Australia Bank de Sydney, señaló que parece que las acciones de otros bancos centrales no han convencido al RBA. Por eso no le preocupa el tipo de cambio. Sin embargo, otros bancos centrales no van a abandonar la agresiva política de endurecimiento en un futuro próximo, si sus comentarios sirven de indicación. Por lo tanto, tiene sentido que el dólar australiano se mantenga por debajo de 65 por ahora.

¿Cómo se comportan el euro y la libra esterlina? 

La moneda común saltó un 0,67% a $0,9889 el martes. Se recuperó de su mínimo de 20 años de $0,9528 alcanzado el 26 de septiembre. La libra esterlina también ganó a $1,1337, subiendo desde un mínimo histórico de $1,0327 alcanzado el 26 de septiembre.

Un mercado de bonos del gobierno británico más tranquilo apoyó a la libra esterlina después de la reciente agitación causada por los anuncios del gobierno. El lunes, el Banco de Inglaterra reiteró su decisión de comprar gilts a largo plazo. Pero la demanda por la venta de bonos del gobierno británico a 40 años fue débil.

Mientras tanto, el dólar neozelandés subió un 2,6 % y la corona noruega sumó un 3 % esta semana. Ambas monedas se beneficiaron sustancialmente durante los últimos días. Por otro lado, el yen japonés se mantuvo prácticamente estable en 144,7 frente al dólar estadounidense. El par USD/JPY se negoció principalmente por debajo de 145 después de subir brevemente por encima de ese nivel el lunes. El ministro de finanzas japonés, Shunichi Suzuki, declaró el lunes que el gobierno está listo para dar pasos decisivos en el mercado de divisas si continúan los movimientos unilaterales del yen. Las autoridades ya intervinieron el 22 de septiembre para apoyar a la moneda en apuros.

¿Y las monedas de los mercados emergentes? 

Las acciones y divisas asiáticas de mercados emergentes subieron el martes, ya que estas últimas recuperaron sus pérdidas anteriores debido a los movimientos moderados del dólar. Además, los índices de Wall Street cerraron al alza en más del 2% durante la noche. Pero los datos débiles sobre la actividad manufacturera de EE. UU. aumentaron los temores de los operadores de que la postura agresiva de la Reserva Federal podría afectar la demanda. Los analistas de SPI Management señalaron que los participantes del mercado a menudo consideran que los malos datos son buenas noticias en el entorno de riesgo con precios agresivos porque aumenta la posibilidad de un giro moderado por parte de la Reserva Federal.

Además, los activos asiáticos son sensibles al riesgo y, como tales, generalmente se benefician de una guía moderada de aumento de tasas por parte de la agencia. Esto último generalmente hace que el dólar y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. bajen. Los operadores están esperando los datos de las nóminas no agrícolas de EE. UU., que se publicarán más adelante esta semana, junto con datos cruciales de inflación la próxima semana. Podrían indicar cuál será la política de la Fed sobre subidas de tipos a corto plazo.

El martes, la rupia india subió alrededor de un 0,6%. El peso filipino, el dólar de Singapur y el won surcoreano también ganaron aproximadamente un 0,1%-0,3%, recuperando parte de sus pérdidas anteriores. Además, el baht tailandés se disparó un 0,6 % después de que el Banco de Tailandia declarara que la recuperación económica del país probablemente permanecería intacta. Agregó que la inflación debería bajar el año siguiente.

Por su parte, la rupia indonesia sumó un 0,3%. Nuevos datos mostraron el lunes que la inflación aumentó en el mes anterior, pero la moneda aún ganó. El dólar de Taiwán también subió un 0,3%.