El dólar estadounidense bajó el lunes, mientras que el yen japonés alcanzó máximos

El dólar estadounidense se desplomó el lunes, ya que el sentimiento positivo de los mercados impulsó al alza a las divisas de mayor riesgo. El yen, refugio seguro, también avanzó debido a un nuevo informe. Este último afirmaba que el gobierno japonés está contemplando la posibilidad de revisar un plan de una década de antigüedad para dificultar la deflación.

El lunes, el índice del dólar cayó un 0,4%, hasta 104,410, frente a una cesta de seis divisas principales. Perdió parte de sus ganancias de la semana anterior. La Reserva Federal estadounidense y el Banco Central Europeo aumentaron sus tipos de interés en sus reuniones, lo que impulsó a la divisa la semana pasada.

Por su parte, el euro subió hoy un 0,4%, hasta 1,06260 dólares. La libra esterlina también avanzó un 0,7%, hasta 1,22195 $. A pesar de sus ganancias, ambas divisas se situaron por debajo de sus niveles previos a los movimientos del banco central de la semana pasada.

Por otra parte, el sentimiento de riesgo en los mercados hizo que las bolsas europeas cotizasen en verde tras la gran venta de la semana pasada, que había golpeado duramente a las acciones. Kenneth Broux, estratega de divisas de Societe Generale, señaló que actualmente los mercados están tratando de estabilizarse un poco, y añadió que no se arriesgaría con la acción de los precios esta mañana.

El dólar estadounidense cayó brevemente el viernes. Según nuevos datos, la actividad empresarial estadounidense volvió a contraerse en diciembre. Los nuevos pedidos cayeron a su nivel más bajo en más de dos años y medio. Además, el debilitamiento de la demanda contribuyó a enfriar la inflación, que antes estaba disparada.

Por otra parte, S&P Global declaró que su índice de producción PMI compuesto de Estados Unidos se desplomó hasta 44,6 en diciembre, frente a una lectura final de 46,4 en noviembre. Este índice abarca tanto el sector manufacturero como el de servicios, y es el sexto mes consecutivo que se mantiene por debajo de la marca de 50 puntos. Esto significa una contracción del sector privado.

¿Qué pasa con el yen japonés?

El yen japonés subió un 0,4%, hasta 136,155 por dólar. Según los informes, el país está considerando la posibilidad de revisar su política monetaria clave. Sin embargo, eso ocurrirá después de que un nuevo gobernador del Banco de Japón tome posesión del cargo en abril. Hasta ahora, el gobierno japonés ha defendido su política de tipos bajos, a pesar de que el yen ha bajado significativamente durante meses debido a esta decisión.

Sin embargo, las autoridades tienen previsto debatir la revisión de una declaración conjunta que firmaron en 2013. Esta última estipula que el banco central debe alcanzar un objetivo de inflación del 2% lo antes posible.

Vishnu Varathan, responsable de economía y estrategia de Mizuho Bank, cree que la nueva decisión probablemente aportará la flexibilidad oportuna. Aun así, no cambia el sesgo de la política monetaria. Los inversores necesitarán más claridad para que esta noticia tenga un mayor impacto en la divisa japonesa.

¿Cómo les va a las divisas emergentes? 

La mayoría de las divisas asiáticas se fortalecieron el lunes. Las perspectivas de una ralentización de las subidas de tipos las reforzaron, junto con el apoyo político de China a su economía. Sin embargo, los mercados chinos bajaron después de que el gobierno informara de las primeras muertes relacionadas con el COVID desde que el país suavizara recientemente sus restricciones sobre el virus.

El lunes, el baht tailandés subió un 0,4%, hasta 34,825, frente al dólar estadounidense. Al mismo tiempo, el peso filipino subió un 0,2%. El dólar de Singapur también subió un 0,1% en esta sesión.

Según nuevos datos, las exportaciones de Malasia aumentaron en noviembre más de lo que esperaban los analistas. Sin embargo, las importaciones crecieron más despacio de lo previsto por los operadores. Tras esta noticia, el ringgit sólo ganó una cantidad marginal en la jornada.

Por otra parte, los rendimientos asiáticos bajaron hoy. Los rendimientos de referencia de Singapur e Indonesia bajaron 1,7 puntos básicos y 0,9 puntos básicos, respectivamente. Sin embargo, la renta variable asiática cotizó mixta. Los mercados de Filipinas cayeron un 1,3%, mientras que en Indonesia las acciones bajaron un 0,4%. En cambio, Singapur sumó un 0,6% y la India repuntó un 0,4%.

China informó hoy de sus primeras muertes relacionadas con el COVID desde que a principios de mes suavizara algunas de las normas más estrictas para contener la pandemia. En consecuencia, el yuan chino bajó un 0,1%, y el principal índice bursátil descendió un 1,6%. Los inversores esperan que el país anuncie el martes una decisión clave sobre los tipos de interés. El gobierno mantuvo el tipo estable durante tres meses consecutivos.

El curso del dólar también influirá en el yuan. Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC, señaló que a medida que el endurecimiento de la Reserva Federal se ralentiza y entra en un ciclo tardío, es probable que el alza del dólar sea limitada. Por lo tanto, los riesgos más amplios del billete verde para 2023 podrían estar sesgados a la baja.

La semana pasada, el banco central estadounidense subió 50 puntos básicos (pb) tras cuatro subidas consecutivas de 75 pb, lo que indica que su agresivo ritmo de endurecimiento probablemente se ralentizará.