Personas de todo el mundo se interesan por las acciones bancarias. Como consecuencia, surgen muchas preguntas sobre las acciones bancarias.
Por ejemplo, «¿Cómo evaluar las acciones bancarias? «¿Cómo se analizan las acciones bancarias?
La evaluación de las acciones bancarias es una tarea multidimensional que va más allá del simple análisis de la relación precio/beneficios o de los dividendos. Los bancos desempeñan un papel único en el sistema financiero y tienen características distintas.
Centrémonos en «Cómo evaluar las acciones bancarias».
He aquí una guía para evaluarlos:
- Ratios financieros
Ratio precio/beneficios (PER): Aunque se trata de un ratio de uso común para todos los valores, es sólo uno de los muchos que se utilizan para evaluar los bancos.
Relación precio/valor contable (P/B): Especialmente importante para los bancos. Un ratio inferior a uno puede indicar que un banco está infravalorado o atraviesa dificultades, mientras que un ratio superior a uno podría indicar una posible sobrevaloración.
Rentabilidad de los fondos propios (ROE): Una medida de la rentabilidad. En el caso de los bancos, un ROE entre el 10% y el 15% suele considerarse sólido.
Margen de interés neto (NIM): Refleja la diferencia entre los ingresos por intereses generados por los bancos y la cantidad de intereses pagados.
No olvidemos otros factores importantes
- Calidad de los activos
Activos improductivos (NPA): Los altos niveles de activos improductivos pueden indicar la vulnerabilidad de un banco, ya que se refieren a préstamos en los que los prestatarios no están pagando el principal o los intereses.
Provisiones para insolvencias: Un aumento puede sugerir que un banco espera más impagos de préstamos en el futuro.
Adecuación del capital y métricas de crecimiento
También es importante tener en cuenta las métricas de crecimiento, la adecuación del capital y los indicadores macroeconómicos cuando alguien quiere saber Cómo evaluar las acciones bancarias.
- Empecemos por la adecuación del capital.
Ratio de capital de nivel 1: Muestra el capital básico del banco en comparación con sus activos totales ponderados por riesgo. Un ratio más alto indica una institución más segura desde el punto de vista financiero.
¿Y la liquidez?
Liquidez: Es vital saber si el banco puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. El coeficiente de préstamos sobre depósitos puede proporcionar información al respecto, ya que un coeficiente más elevado puede indicar problemas de liquidez.
Compruebe el crecimiento interanual del banco en términos de préstamos, depósitos y activos.
Ratio de eficiencia: Indica el coste de generar una unidad de ingresos; los ratios más bajos sugieren una mayor eficiencia.
Indicadores macroeconómicos: Los tipos de interés, las tasas de inflación y el estado general de la economía pueden influir mucho en la rentabilidad de un banco.
Calidad de la gestión: La calidad de la gestión de un banco puede determinarse por sus decisiones estratégicas, su adaptabilidad a los cambios del panorama financiero y la innovación en la oferta de nuevos servicios.
Dividendos: Aunque los dividendos son un signo de rentabilidad, para los bancos también es crucial asegurarse de que no están distribuyendo demasiados y comprometiendo así su adecuación de capital.
Entorno normativo: La banca es un sector muy regulado. El conocimiento del entorno regulador actual, así como de los posibles cambios futuros, puede influir en la rentabilidad y las perspectivas de crecimiento de un banco.
A modo de recordatorio, cuando se utilizan ratios para comparar bancos, hay que comparar bancos de características similares.
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La importancia de los bancos
Como puede ver por la información mencionada anteriormente, se necesita tiempo y esfuerzo para aprender más sobre el sector bancario.
Sin embargo, no es demasiado difícil entender cómo evaluar las acciones bancarias.
¿Por qué son tan importantes los bancos? Averigüémoslo.
Los bancos han desempeñado un papel decisivo en la formación de las civilizaciones, impulsando el crecimiento económico y facilitando las actividades financieras cotidianas de particulares y empresas. He aquí por qué son primordiales:
- Crecimiento económico
Formación de capital: Los bancos facilitan la acumulación de capital canalizando el ahorro hacia la inversión. Financian actividades empresariales y proyectos de infraestructuras, impulsando la expansión económica.
Ejecución de la política monetaria: Los bancos centrales influyen en la economía a través de las políticas monetarias, manipulando la oferta monetaria y los tipos de interés. Utilizan a los bancos para aplicar estas políticas.
Facilitación del comercio: tanto si se trata de particulares que utilizan tarjetas de crédito para sus compras como de empresas que participan en el comercio internacional a través de cartas de crédito, los bancos hacen que el comercio sea posible y fluido.
Custodia de depósitos: Los bancos proporcionan un entorno seguro para que tanto particulares como empresas almacenen sus fondos.
Intermediación financiera: Los bancos ponen en contacto a quienes tienen exceso de fondos (ahorradores) con quienes los necesitan (prestatarios). Esto permite un uso óptimo de los recursos y fondos en una economía.
Mecanismo de pago: Desde las transferencias electrónicas de fondos hasta la compensación de cheques, los bancos ofrecen una amplia gama de mecanismos de pago que son eficientes, fiables y seguros.
Gestión del riesgo: A través de diversos productos financieros como derivados, seguros y fondos de inversión, los bancos ayudan a particulares y empresas a gestionar y mitigar los riesgos financieros.
Inclusión financiera: Los bancos desempeñan un papel fundamental en la incorporación de la población no bancarizada al sistema financiero formal, promoviendo la igualdad económica.
Indicadores económicos: La salud bancaria de un país puede ser a menudo un reflejo de su salud económica. Cuando los bancos de un país funcionan bien, puede ser una señal positiva para los inversores y la economía en general.
Datos interesantes sobre los bancos
Como ya se ha mencionado, es importante comparar bancos que comparten muchas características.
Podemos empezar por los bancos de inversión.
- Funciones principales
Suscripción: Los bancos de inversión ayudan a las empresas a obtener capital mediante la emisión de acciones u obligaciones. Suscriben o garantizan la venta de estos valores.
Asesoramiento en fusiones y adquisiciones: Prestan servicios de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones, ayudando a las empresas a comprar otras o a fusionarse.
Venta y negociación: Los bancos de inversión negocian valores en el mercado, tanto para sus clientes como en su nombre.
Investigación: Los bancos de inversión realizan estudios sobre empresas e industrias para informar a los inversores y sus propias decisiones de negociación.
Clientes: Principalmente empresas, inversores institucionales y gobiernos.
Ingresos: Los bancos de inversión suelen ganar dinero a través de comisiones (por fusiones y adquisiciones, aseguramiento, etc.) y de los beneficios de las operaciones.
Bancos comerciales y minoristas
Funciones principales de los bancos comerciales:
Depósitos: Aceptan depósitos del público.
Préstamos: Conceden préstamos a particulares, empresas y otras entidades.
Otros servicios financieros: Incluyen tarjetas de crédito, hipotecas, préstamos personales, etc.
Clientes: Público en general, empresas y, a veces, gobiernos.
Ingresos: Ganan principalmente a través del diferencial de intereses entre lo que pagan por los depósitos y lo que ganan por los préstamos, así como de las comisiones de diversos servicios.
¿Qué ocurre con los bancos minoristas?
Servicios financieros personales: Los bancos minoristas prestan servicios a consumidores particulares y no a empresas u otros bancos. Esto incluye cuentas de ahorro y corrientes, hipotecas, préstamos personales, tarjetas de crédito, etc.
Clientes: Consumidores particulares.
Beneficios: Similares a los de los bancos comerciales, a través de los diferenciales de interés y las comisiones de servicio.
No nos olvidemos de los bancos universales.
Funciones principales: Combinan las funciones de banca de inversión, banca comercial y, a veces, incluso seguros bajo un mismo techo.
Clientes: Público en general, empresas, inversores institucionales, gobiernos.
Beneficios: Ingresos diversificados, procedentes de comisiones, diferenciales de intereses, beneficios de negociación, etc.
Las diferencias de un vistazo
Perfil de riesgo: Los bancos de inversión suelen tener un perfil de riesgo más elevado que los bancos comerciales o minoristas debido a sus actividades de negociación y suscripción.
Regulación: Los bancos de inversión y los bancos comerciales o minoristas suelen estar sujetos a entornos regulatorios diferentes, aunque en los últimos tiempos se ha producido una convergencia.
Fuentes de financiación: Los bancos comerciales y minoristas tienen una parte importante de su financiación procedente de depósitos. Los bancos de inversión suelen depender más de la financiación mayorista de los mercados financieros.
Clientes: Mientras que los bancos de inversión atienden a corporaciones, inversores institucionales y gobiernos, los bancos comerciales y minoristas sirven principalmente al público en general y a las empresas.
Servicios ofrecidos: Los servicios básicos difieren significativamente: los bancos de inversión se centran en actividades relacionadas con el mercado de capitales y servicios de asesoramiento, mientras que los bancos comerciales y minoristas se centran en depósitos y préstamos.
En resumen, es vital tener en cuenta varios factores cuando se trata de acciones bancarias. A pesar de todos los retos, tiene sentido prestar más atención a las acciones bancarias.
