¿Cómo controla JP Morgan el mercado?
Al final de un trimestre sombrío para las acciones, un fondo de JP Morgan de aproximadamente $ 16 mil millones debería restablecer sus apuestas de opciones el viernes, lo que podría aumentar la volatilidad de las acciones.
Los analistas han notado previamente cómo el reinicio trimestral del Fondo de acciones con cobertura de JPMorgan (NYSE: JPM) agitó los mercados y creen que volverá a hacerlo el viernes. El JPMorgan Hedge Equity Fund restablece las coberturas cada tres meses y tiene opciones sobre empresas individuales del S&P 500 e índices de referencia. El objetivo del fondo, que al 28 de septiembre tenía activos por un valor aproximado de 15.590 millones de dólares, es ayudar a los inversores a aprovechar las ganancias del mercado de valores mientras reducen su exposición a las disminuciones.
¿La influencia en el mercado?
Hasta el 28 de septiembre, el fondo ha perdido un 10,66 % en el año, en comparación con una pérdida del 21 % del índice S&P 500 Total Return.
Los activos del fondo se han disparado en los últimos años a medida que los inversores buscan protección contra el tipo de volatilidad que sacudió los mercados después del brote de COVID-19 de marzo de 2020. Algunos de los nombres más importantes del mercado se encuentran entre sus participaciones, incluidos Apple Inc., Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN). El fondo emplea una estrategia de opciones para proteger a los clientes de pérdidas de entre el 5 % y el 20 % en el S&P 500, al tiempo que les permite beneficiarse de las ganancias del mercado en el rango típico de entre el 3,5 y el 5,5 %.
Se contrataron aproximadamente 140 000 contratos de opciones del S&P 500 para actualizar la posición de opciones del fondo el 30 de junio. Estos contratos incluyeron S&P 500 puts con strikes de 3580 y 3020 y call con 4005 para el vencimiento del 30 de septiembre. Las transacciones de opciones del fondo están en el lado opuesto de los operadores de opciones. Con frecuencia cuenta con importantes firmas financieras que ayudan a negociar mientras intentan mantener la neutralidad del mercado. A menudo compran o venden futuros de acciones, según la dirección del movimiento del mercado, para reducir el riesgo. Cuando el comercio de cobertura del distribuidor es en grandes cantidades, como en el comercio JPM, puede afectar el mercado más grande.
