China: Bolsa mixta tras anuncio de la Fed

Los mercados de Asia y el Pacífico mostraron resultados mixtos el jueves, ya que los participantes en el mercado de valores de China absorbieron los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, quien indicó la posibilidad de un recorte de tasas en septiembre, dependiendo de métricas de inflación favorables.
Además, la región reaccionó a diversos indicadores de actividad comercial, en particular el índice de gerentes de compras Caixin de China.

El analista de mercado de TickMill, Patrick Munnelly, señaló que el sentimiento positivo de los mercados globales durante la noche contribuyó a un comercio predominantemente más alto en los mercados bursátiles asiáticos el jueves.

El optimismo surge de la expectativa de que la Reserva Federal de Estados Unidos reducirá las tasas de interés en septiembre. La reciente decisión de la Fed de mantener las tasas de interés sin cambios, junto con una declaración que sugiere posibles recortes de tasas en el futuro, ha alimentado esta expectativa.

Además, Munnelly señaló que el mercado japonés había revertido todas las ganancias de las tres sesiones anteriores y había caído significativamente. Sin embargo, las señales generales de los mercados globales durante la noche fueron positivas.

El Nikkei 225 ha caído debido al debilitamiento de todos los sectores. La decisión del Banco de Japón de aumentar los tipos de interés de referencia a corto plazo ha influido en la caída. Además, el BoJ ha reducido las compras mensuales de bonos, lo que ha provocado que el índice baje.

Bolsas asiáticas en rojo: el mercado bursátil chino bajo presión

El mercado de valores de China resultó ser el más perdedor de la sesión. El índice compuesto de la Bolsa de Valores de Shanghái cayó un 0,92% hasta 2.905,34, lo que supone su mayor caída diaria en casi dos semanas.

Además, el índice CSI300, que incluye las principales acciones de primera línea, cayó un 1,02%. Esta caída se produjo tras noticias preocupantes, como la caída de la actividad manufacturera estadounidense a un mínimo de ocho meses en julio. Eso, por otro lado, generó inquietud sobre una posible recesión económica.

Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio también se intensificaron, lo que aumentó la ansiedad general. Además, los desafíos económicos de China, como la caída de la producción manufacturera y un crecimiento menor de lo esperado en el segundo trimestre, inquietaron aún más a los inversores.

Al mismo tiempo, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,23% a 17.304,96, afectado principalmente por las caídas en los sectores inmobiliario y minorista.

Zhongsheng Group cayó un 6,55%; Longfor Properties cayó un 5,41%; y Li Ning Co vio una disminución del 4,52%.

El mercado de valores de Japón también experimentó caídas bastante notables en Asia. El Nikkei 225 disminuyó un 2,49%, hasta los 38.126,33 puntos. Mientras tanto, el Topix también siguió cayendo un 3,24%, hasta los 2.703,69 puntos.

Estas fuertes caídas fueron resultado de un yen más fuerte, lo que afectó negativamente a los exportadores.

Yamaha experimentó una caída significativa del 14,13%, mientras que Toyota Tsusho e Isetan Mitsukoshi cayeron un 10,52% y un 10,42%, respectivamente.

En Corea del Sur, el Kospi desafió la caída regional y subió un 0,25% para cerrar el día en 2.777,68.

Este aumento fue liderado por Hanwha Solutions, que se disparó un 9,09%; Hanwha Ocean, que subió un 6,71%; y EcoPro Materials, que avanzó un 6,67%.

El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,28% y alcanzó un máximo histórico de 8.114,70 puntos. Las ganancias en los sectores de energía y tecnología impulsaron la dinámica.

Dinámica económica global que afecta a las noticias del mercado de valores de China

La economía china, de 18,6 billones de dólares, experimentó un crecimiento más lento de lo esperado en el segundo trimestre. En ese momento, los hogares estaban adoptando una postura financiera más conservadora, aumentando el ahorro y reduciendo la deuda. Además, el crecimiento de las ventas minoristas cayó a un mínimo de 18 meses en junio. Mientras tanto, las empresas redujeron los precios de una variedad de productos, incluidos automóviles, alimentos y prendas de vestir.

En respuesta a estos desafíos, China anunció el mes pasado un paquete de estímulo orientado al gasto de los consumidores. El país ha tomado iniciativas para fomentar la modernización de los equipos y facilitar el canje de bienes de consumo. A pesar de estas medidas, persisten las preocupaciones sobre las perspectivas económicas.

Los analistas han expresado su preocupación por la trayectoria económica actual y advierten que, sin un cambio fundamental que potencie el papel del consumidor en la economía, la situación podría conducir a un estancamiento prolongado. Además, esto podría dar lugar a una presión deflacionaria persistente.

Han surgido inquietudes sobre las medidas de estímulo de Beijing, que parecen inadecuadas para ampliar la base económica, y como consecuencia de ello, a las empresas estadounidenses les resulta cada vez más difícil considerar al mercado bursátil chino como un socio fiable.

De manera similar, China siguió afectando a Apple (AAPL.O) el último trimestre. El gigante tecnológico vio caer sus ventas en la región un 6,5%, una caída mucho más pronunciada de lo previsto. Esto es significativo, ya que China contribuye con el 20% de los ingresos totales de Apple.

L’Oréal (OREP.PA), la principal empresa francesa de cosméticos, espera que el mercado de belleza chino se mantenga ligeramente negativo durante el segundo semestre de 2024. No hay indicios de una mejora en la confianza de los consumidores.

Otras marcas de consumo también han enfrentado desafíos. Starbucks (SBUX.O), McDonald’s (MCD.N) y Procter & Gamble (PG.N) han reportado ventas más débiles. Además, Marriott (MAR.O) emitió una advertencia sobre ingresos, citando una menor demanda de viajes nacionales.

La confianza del consumidor en China sigue siendo moderada

La actual desaceleración económica y la caída del sector inmobiliario han llevado a los consumidores chinos a priorizar la relación coste-beneficio. Además, los inversores buscan opciones con buena relación calidad-precio y descuentos.

Las crecientes tensiones comerciales entre China y Estados Unidos han contribuido a los desafíos que enfrentan las empresas multinacionales. Las políticas internas de China también han contribuido a estas dificultades. La campaña anticorrupción de Pekín, que comenzó el año pasado, ha causado importantes trastornos. Esto ha llevado a GE HealthCare a reducir su pronóstico de crecimiento de ingresos. Además, han surgido preocupaciones por la disminución de las ventas de la vacuna Gardasil de Merck.

Mientras tanto, las restricciones más estrictas de las exportaciones estadounidenses de tecnología de semiconductores de alta gama están afectando a los fabricantes de chips. Estas restricciones impiden el acceso a uno de los mayores mercados de semiconductores. Los analistas esperan que estos aspectos ejerzan presión sobre el gráfico del mercado de valores de China en el futuro.

A pesar de que el gráfico en vivo del mercado de valores de China está en rojo, todavía hay aspectos que traen esperanza. Por ejemplo, Bloomberg ha revelado que las autoridades chinas están considerando un paquete significativo de 319 mil millones de dólares para estabilizar los mercados de acciones A en crisis. Esta suma sustancial probablemente provendría de las cuentas en el extranjero de las empresas estatales chinas ( SOE ).

Además, se espera que entidades importantes como China Securities Finance Corp y Central Huijin Investment contribuyan con más financiación desde los mercados nacionales.

Con esto en mente, los analistas anticipan que los mercados de valores tanto offshore como onshore se estabilizarán en torno a sus niveles actuales.

En concreto, esperan que el índice Hang Seng se mantenga cerca de los 15.000 puntos y el CSI300 ronde los 3.200 puntos. Sin embargo, puede que sea demasiado pronto para declarar un cambio definitivo, ya que los inversores han afrontado numerosos reveses durante el último año.

En consecuencia, es probable que se concentren en obtener ganancias durante cualquier recuperación del mercado. Además, los inversores extranjeros están lidiando con pérdidas sustanciales en sus inversiones chinas debido a importantes entradas de capital en el pasado. Esta situación se suma a la cautela general del mercado.