Autoridad de los Mercados Financieros (FMA)

Aunque la economía neozelandesa permanece en gran medida fuera de la atención del público, sigue siendo capaz de soportar su propio peso. En concreto, aunque la economía del país insular sigue sin estar entre las 20 primeras del mundo, no está muy lejos de ello. En cuanto al PIB, es el 29º país más grande del mundo. Esto es especialmente impresionante si se tiene en cuenta su escasa población en comparación con otras fuerzas económicas masivas. Y, como sabemos, los mercados y servicios financieros contribuyen de manera significativa a la economía general de un país.

 

Dado que la economía neozelandesa lleva bastante tiempo en alza, los inversores han empezado a fijarse en ella. Esto es especialmente cierto en los últimos tiempos, con la gestión estelar del país de la pandemia de COVID-19. Sin embargo, donde los mercados financieros están en auge, también debe estarlo la regulación, ya que de lo contrario se acaban produciendo muchos malos comportamientos. Y ahí es donde interviene nuestro tema de hoy, la Autoridad de los Mercados Financieros, abreviada FMA.

 

La Autoridad de los Mercados Financieros es sobre todo un organismo regulador que vigila una amplia gama de mercados financieros y sus participantes. También tiene la función de supervisar las bolsas, incluidas las variantes en línea, cada vez más numerosas. Además, garantiza que los participantes en el mercado se comporten de forma razonable estableciendo las normas y reglamentos que deben seguir. Naturalmente, la propia organización se encarga de poner en práctica esas normas y de castigar a los que se salgan de la línea.

 

Hoy presentaremos una breve descripción del innovador regulador financiero. Eso incluirá el alcance de sus funciones, pero también la historia que llevó a la formación de la organización.

Historia de la Autoridad del Mercado Financiero

La FMA inició sus operaciones un poco más tarde que otras organizaciones que se ocupan de cuestiones similares. Concretamente, se fundó en 2011, a raíz de la insatisfacción con el sistema que había antes. Muchos creían que la regulación anterior no evitaba que las grandes empresas, que eran importantes fuentes de ingresos, quebraran. Eso hizo que el país fuera un objetivo menos atractivo para los inversores, lo que podría haber supuesto un importante obstáculo económico. Por ello, en el proyecto de ley de Mercados Financieros (Reguladores y KiwiSaver) se introdujo la Autoridad de Mercados Financieros como superregulador.

 

Con su fundación, la Comisión de Valores de Nueva Zelanda quedó obsoleta y puso fin a sus operaciones. En su lugar, la FMA desempeñó el papel de restaurar la confianza de los inversores y poner en marcha la economía. Su papel fue especialmente importante por el momento en que se puso en marcha, ya que comenzó a funcionar en medio de una crisis económica mundial. El objetivo no era sólo incentivar a los grandes inversores, sino también proporcionar los medios para que los más pequeños tuvieran éxito.

 

El consejo que controla la FMA es seleccionado por el Ministro de Comercio. A la cabeza de la organización está el director ejecutivo Rob Everett. Sin embargo, dejemos de lado la estructura organizativa y la historia de la autoridad y echemos un vistazo a su funcionamiento.

¿A Quién y Cómo Regula la FMA?

En la sección anterior, hemos llamado a la FMA un superregulador. Eso es porque la autoridad está a cargo de la mayoría de los movimientos relacionados con las finanzas en todo el país. He aquí un resumen de los sectores y sus partes exactas que supervisa la Autoridad de los Mercados Financieros:

 

⦁ Proveedores de productos y servicios al por menor – Emisores de derivados (DI), gestores de planes de inversión gestionados (MIS) – incluidos los proveedores de KiwiSaver

⦁ Asesores y gestores discrecionales: proveedores de servicios de gestión discrecional de inversiones (DIMS), asesores financieros autorizados (AFA), entidades financieras habilitadas (QFE)

⦁ Proveedores de infraestructuras – Sistemas de liquidación designados, Mercados de productos financieros autorizados

⦁ Obtención de capital alternativo – Proveedores de préstamos entre particulares, proveedores de crowdfunding

⦁ Reguladores de primera línea – Administradores independientes con licencia, Supervisores, NZX (Regulación), Organismos de auditoría acreditados

⦁ Diferentes participantes en el mercado – Auditores y empresas de auditoría internacionales

 

Por lo tanto, es evidente que el regulador llega bastante lejos, pero queda la cuestión de cómo lleva a cabo su función de vigilancia. La autoridad utiliza un enfoque basado en la predicción que se centra en los resultados. Dispone de varias herramientas para detener cualquier tipo de infracción financiera antes de que se produzca. Una de las características más significativas es su supervisión constante, que busca infracciones en el cumplimiento y la conducta, y mide la competencia. Además, pone en marcha investigaciones y medidas coercitivas cuando lo considera oportuno, concede licencias y gestiona las políticas.

 

Otro aspecto fundamental del funcionamiento de la FMA es la educación de los inversores. La organización colabora estrechamente con otras en un esfuerzo por permitir que los posibles inversores tomen decisiones informadas. Incluso cuenta con un programa específico dirigido a personas mayores de 50 años que tengan la suficiente estabilidad económica para invertir. El grupo objetivo se ha ampliado desde entonces, y el programa abarca ahora a todos los inversores de NZ