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Goldpreis volatil inmitten von Renditeverschiebungen und klettert auf 2.370 $

Kurzer Blick:

  • Goldpreiskonsolidierung: Ende Mai konsolidierte der Goldpreis aufgrund steigender Realrenditen um 2.340 $, was nicht rentable Vermögenswerte wie Gold weniger attraktiv machte.
  • Einfluss der Wirtschaftsdaten: Schwache Wirtschaftsdaten Anfang Juni schürten den Optimismus für Zinssenkungen und trieben den Goldpreis in die Höhe, da der Dollar schwächer wurde.
  • Marktstimmung: Trotz gemischter Spot- und Futures-Preisbewegungen ist die Marktstimmung vorsichtig optimistisch geworden, wobei die Händler die Politik der Zentralbank im Auge behalten.

In der letzten Maihälfte stand  Gold unter erheblichem Abwärtsdruck, da die Realrenditen stiegen, was den Preis nach unten drückte und zu einer Konsolidierung um die 2.340 $-Marke führte. Diese Phase der Belastung des Goldpreises wurde durch die Reaktion des Marktes auf den Anstieg der Realrenditen angetrieben, der Vermögenswerte ohne Rendite wie Gold traditionell weniger attraktiv macht. Das Szenario änderte sich jedoch, als die jüngsten Daten darauf hindeuteten, dass die Inflationsangst, die zu Beginn des Jahres dominierte, nun hinter uns liegt. Infolgedessen sanken die Realrenditen, was dem Goldpreis einen dringend benötigten Schub verlieh.

Wirtschaftsdaten entfachen Optimismus für Gold

Der Goldpreis verzeichnete am Donnerstag einen deutlichen Anstieg des asiatischen Handels. Darüber hinaus weitete dieser Anstieg die Gewinne für die Woche aus, da schwache Wirtschaftsdaten die Erwartungen der US-Notenbank an Zinssenkungen erhöhten und damit den Dollar schwächten.

Das gelbe Metall verzeichnete im Laufe der Woche starke Gewinne. Infolgedessen begannen die Händler, die Wahrscheinlichkeit einzupreisen, dass die Fed bis September Zinssenkungen einleitet.

Darüber hinaus schürte eine Zinssenkung der Bank of Canada den Optimismus hinsichtlich der Aussicht auf eine akkommodierendere Geldpolitik weltweit. Auch die Erwartung eines ähnlichen Schrittes der Europäischen Zentralbank trug zu diesem Optimismus bei.

Diese lebhafte Stimmung trieb die Metallpreise nach oben, obwohl sich die allgemeine Risikobereitschaft verbesserte. Insbesondere stieg Spot-Gold um 0,6 % auf 2.370,40 $ pro Unze. Die im August auslaufenden Gold-Futures sanken jedoch um 0,6 % auf 2.389,70 $ pro Unze.

Diese gemischten Bewegungen der Spot- und Futures-Preise spiegeln die vorsichtige, aber optimistische Haltung des Marktes wider. Darüber hinaus tritt diese Dynamik inmitten sich ändernder wirtschaftlicher Bedingungen auf.

Abwägen von Risiken und Chancen auf dem Markt

Derzeit bietet der Goldmarkt keine zwingenden Argumente für eine Rallye oder einen Ausverkauf, aber die vorherrschende Tendenz ist etwas bullischer geworden. Die Händler warten gespannt auf die Veröffentlichung des Non-Farm Payroll (NFP)-Berichts, der die Marktstimmung erheblich beeinflussen könnte. Ein sehr starker NFP-Bericht könnte aufgrund erneuter Inflationssorgen einen weiteren Rückgang des Goldpreises auslösen. Umgekehrt könnte der Markt etwaige Verluste schnell wieder wettmachen, wenn der Bericht keinen signifikanten lohnbedingten Inflationsdruck aufzeigt. Ein schwacher NFP-Bericht hingegen könnte den Goldpreis weiter ankurbeln und ihn möglicherweise in Richtung eines neuen Allzeithochs treiben.

Aus Sicht der technischen Analyse hat sich Gold um die Marke von 2.340 $ konsolidiert. Darüber hinaus haben die jüngsten Daten dem Markt mehr Vertrauen eingeflößt. Dies deutet darauf hin, dass die Inflationsangst tatsächlich hinter uns liegen könnte.

Das Risiko-Ertrags-Setup sieht für Käufer um das Unterstützungsniveau von 2.277 $ günstiger aus. Dieses Unterstützungsniveau fällt mit dem 38,2% Fibonacci-Retracement-Level zusammen. Daher bietet es einen starken Zusammenfluss für strategische Einstiegspunkte.

In der Zwischenzeit werden die Verkäufer einen Durchbruch unter das aktuelle Niveau ins Auge fassen, um die bärischen Positionen zu stärken. Konkret werden sie die Haupttrendlinie um die 2.150 $-Marke anpeilen.

Die jüngsten Bewegungen von Gold unterstreichen das empfindliche Gleichgewicht zwischen Wirtschaftsdaten und Markterwartungen. Während Händler durch diese Gewässer navigieren, werden sowohl bullische als auch bärische Positionen wahrscheinlich von den kommenden Wirtschaftsindikatoren beeinflusst. Darüber hinaus wird die Politik der Zentralbanken eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Marktstimmung spielen.

Dieses dynamische Zusammenspiel stellt sicher, dass Gold ein Schwerpunkt für Anleger bleibt. Insbesondere diejenigen, die sich gegen Unsicherheiten absichern wollen, werden diese Entwicklungen genau beobachten. Darüber hinaus haben Anleger die Möglichkeit, von einer sich entwickelnden Wirtschaftslandschaft zu profitieren.



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